Youtube の何百万ものファンが暗号化された KOL は、暗号化されたホワイト ペーパーを読んで GEMS を見つける方法を教えていますか?

この記事は、Youtube で何百万ものファンを持つ暗号化ブロガー Coin Bureau によるビデオ「Reading Crypto White Papers: How To Find GEMS」から編集されたものですが、ホワイトさえないプロジェクトが増えているのは残念で残念です。しかしこれにより、ホワイトペーパーを真剣に執筆するプロジェクトには、さまざまな価値が発見される余地が生まれます。

プロジェクトを知る上で最も重要なステップは、そのホワイトペーパーを読むことです。

副題

ホワイトペーパーの説明

まず、ホワイトペーパーとは何でしょうか？一言で言えば、ホワイトペーパーは暗号プロジェクトの概要です。これには、プロジェクトの目的、デザイン、背後のチーム、資金源、ロードマップなどが含まれます。

ホワイトペーパーは通常、暗号通貨プロジェクトがウェブサイトやソーシャルメディアのアカウントに続いて最初に行うことです。このため、ホワイトペーパーは通常、投資家を惹きつけることを目的としており、主にマーケティング目的で存在すると多くの人が信じています。これは最終的には分析対象の暗号プロジェクトに依存しますが、ホワイトペーパーを分析する際には必ず留意すべき事項です。

ホワイト ペーパーにはさまざまな形やサイズがあり、画像がたくさん含まれているものもあれば、含まれていないものもあります。また、一部のホワイト ペーパーは非常に長くなりますが、これはプロジェクトの複雑さによるものです。明らかに、より複雑なプロジェクトにはより長いホワイト ペーパーが必要になります。白い紙にはさまざまな色もあります。

イエロー ペーパーは、暗号プロジェクトの背後にある技術的な詳細を提供します。おそらく最も有名なのは、イーサリアムの共同創設者でポルカドットの創設者であるギャビン ウッド博士によって書かれたイーサリアム イエロー ペーパーです。ベージュ色のものもあり、これは基本的にイエローブックを一般の人が理解できるように簡略化したものです。もう 1 つの機能は、暗号化されたプロジェクトの概要であり、1 ページまたは数ページの長さになることがあります。

副題

誰がそれを書いたのか、いつ書かれたのか?

ホワイトペーパーで最初に探すべきことは、それをいつ、誰が書いたかです。暗号プロジェクトは時間の経過とともに変化する傾向があるため、開始以来複数のホワイトペーパーを発行しているプロジェクトもあります。したがって、読んでいるホワイトペーパーが最新のものであることを確認することが非常に重要です。

通常、ホワイトペーパーは暗号プロジェクトの Web サイトまたはそのドキュメントで公開されます。暗号プロジェクトの Web サイトやドキュメントでホワイト ペーパーが見つからない場合は、whitepaper.io にアクセスしてください。

この Web サイトのもう 1 つの特徴は、プロジェクトによって発行されたすべてのホワイト ペーパーを閲覧できることです。この機能は、プロジェクトが時間の経過とともにどのように変化したかを知りたい場合に非常に役立ちます。

私が個人的に以前のホワイトペーパーで注目しているのは、暗号プロジェクトが長年にわたり同じスクリプトを使用しているのか、それとも競合他社に追いつくために変更されているのかということです。また、以前の著者と現在の著者の違いにも焦点を当てます。チームが異なるということは、プロジェクトの異なる将来を意味する可能性があり、また、舞台裏でいくつかの問題があることを意味する可能性もあり、これは、その性質が何であれ、どのようなビジネスにとっても悪いニュースです。 。チームのメンバーはほぼ全員がホワイトペーパーの著者であるはずですが、そうでない場合、これも大きな危険信号です。

副題

プロジェクトの場所とパートナー

ホワイトペーパーで 2 番目に考慮すべきことは、プロジェクトのアドレスと、そのパートナーとサポーターが誰であるかです。いくつかの重要な理由があります。現状では、米国のような国にある多くの仮想通貨プロジェクトは、より仮想通貨に優しい管轄区域にあるものよりも軌道に乗るのが難しいです。 Stacksのような暗号プロジェクトで見てきたように、たとえチームがホワイトペーパーに従ってすべてを行ったとしても、不親切な管轄区域に位置していると、プロジェクトの発行と上場が危険にさらされることがよくあります。

スタックスにとって幸運なことに、スタックスには多額の制度的支援がある。つまり、プロジェクトには必要な法的要件を満たすのに十分な資金があるため、STCはコインベースに上場できる。

この点において、STX が米国の取引所に上場されることは投資家の利益となり、これが投資家、特にベンチャー キャピタルやベンチャー キャピタル会社にとって特に重要であるもう 1 つの理由です。

一般的な考えに反して、多くの VC、特にプロジェクト開始後に多額の投資を行う VC が長期的に関与するため、VC の関与は良いことであると私は考えています。それだけでなく、最大手の仮想通貨 VC の一部は、Coinbase Ventures などの仮想通貨取引所の子会社です。仮想通貨のホワイトペーパーでそのような VC を見かけた場合は、将来そのトークンが関連する取引所に上場される可能性があると推測できます。

パートナーシップが重要であるのと同じ理由で、ホワイトペーパーには暗号プロジェクトのパートナーが登場することがあります。もちろん、これらのパートナーシップは、協力している他の暗号プロジェクトの品質と同等であり、評価には時間がかかる可能性があります。

時間があれば、彼らが協力したプロジェクトのホワイトペーパーを詳しく調べたり、他のプロジェクトのトークンがまだアクティブであるかどうか、またそれらが Binance、Coinbase、FTX などの信頼できる暗号通貨取引所に存在するかどうかを確認することもできます。 KuCoinのような取引所。

従来の組織的パートナーシップは、あまりにも早い段階で公開されるため、暗号通貨のホワイトペーパーで言及されることはほとんどありませんが、チームメンバーとその関連会社の背景を調べることで将来のパートナーシップを予測できる場合があります。

副題

プロジェクトは違います

ホワイトペーパーで探すべき 3 番目のことは、暗号化プロジェクトの具体的な目的と、それが競合他社とどのように異なるのかです。この情報は通常、ホワイトペーパーの冒頭に記載されており、ホワイトペーパーが 2009 年のビットコインの創設に関する長い話で始まっている場合、それは悪い兆候です。

証拠によれば、このホワイトペーパーは経験の浅い仮想通貨投資家を惹きつけることを目的としており、したがってあまり質の高いプロジェクトではありません。

理想的には、ホワイト ペーパーは、イーサリアムのようなスマート コントラクト暗号通貨を作成しているような単純なものである必要がありますが、より高速であり、それが仕組みです。良い例は、Terra ホワイトペーパーです。このホワイトペーパーは、解決しようとしている問題の簡単な背景から始まり、問題を解決するために必要な 3 つのことを詳しく説明し、次にプロジェクトがそれら 3 つのことをどのように達成するかについて説明します。

作成者が競合他社に言及せずにプロジェクトの目的を定義できればさらに良いでしょう。同じ軌道にある他の暗号プロジェクトについて話しすぎるのは悪い兆候です。

逆に、これまで聞いたことのないようなプロジェクトに出会った場合は、次の良いものを見つけたか、次のクソコインを見つけたかのどちらかです。私が使用する単純な経験則は、暗号通貨がゼロから構築されたかどうか、またはフォークであるかどうかを確認することです。

どのように機能するのでしょうか?

どのように機能するのでしょうか?

副題

暗号通貨のアーキテクチャは 3 つの部分で構成されます。

1- トランザクションのセキュリティを確保するためのコンセンサス メカニズム。

2- このコンセンサスメカニズムに参加するバリデーターまたはマイナー。

3- スマート コントラクト用の仮想マシンなどの追加テクノロジー。

コンセンサスメカニズムから始まり、最も一般的な 2 つは Proof of Work (PoW) と Proof of Stake (PoS) で、後者は最近特に人気があります。暗号通貨ブロックチェーンがどのようなコンセンサスメカニズムを使用しているかを理解したら、ブロックチェーンに含めることができるバリデーターの数に制限があるかどうかを確認してください。

これは、バリデーターの制限により、特にバリデーターが暗号通貨を作成した企業に KYC を提出する必要がある場合、暗号通貨ブロックチェーンが集中化される可能性が高いことを意味するためです。

分散型暗号プロジェクトがより優れたテクノロジーを使用しない限り、集中型暗号通貨ブロックチェーンの方が高速になる可能性があります。これには追加の技術コンポーネントが関係しており、非常に技術的になる可能性があります。

私が技術面で探しているのは主に、暗号通貨ブロックチェーンが既存の仮想マシン (イーサリアムの EVM など) を利用してスマート コントラクトを実装するのか、それともまったく新しい仮想マシンを使用するのかということです。これもトレードオフです。仮想通貨ブロックチェーンが EVM を利用するだけの場合、別の仮想通貨プロジェクトを複製するだけでなく、そのスマート コントラクトも 1 秒あたりに処理できるトランザクションの量によって制限される可能性があるためです。

一方で、仮想通貨ブロックチェーンが新しい仮想マシンを利用している場合、そのスマートコントラクト機能が競合他社ほど優れていない可能性があり、これは仮想通貨のような競争の激しい業界では非常に大きなリスクです。

その他の追加技術には、ブロックチェーンをシャードと呼ばれる複数の部分に分割して速度を向上させるシャーディングが含まれます。これは、特定のトランザクションを特定のバリデーターのグループに割り当てることによって行われます。この手口も最近流行っているので注意してください。

暗号通貨トークンに関する限り、そのアーキテクチャは控えめに言ってもそれほど標準化されていません。

トークンエコノミクス

トークンエコノミクス

暗号通貨のホワイトペーパーで探すべき 5 番目のことは、トークンエコノミクス、具体的な供給源と需要の推進力です。供給源には次のものが含まれます。

1- 通貨またはトークンの年次インフレ。

2- 初期割り当て。

3- 配布スケジュール。

インフレは説明不要です。インフレが進みすぎると、ドルと同様に仮想通貨も価値を維持することが難しくなります。興味深いことに、ドルの分布も不均一です。これは、仮想通貨にとって問題となる可能性があります。通貨またはトークンの初期供給の大部分がチームとその関連会社に割り当てられている場合、特に多額の利益が得られている場合、これらの関係者からの売り圧力によって仮想通貨の価格が下落する可能性があるからです。 。

それは、配布計画がどれだけ積極的であるかによって決まります。仮想通貨の流通スケジュールが長期かつスムーズであれば、売り圧力が価格にまったく影響を与えることはないはずです。あるいは、仮想通貨の流通スケジュールが短い場合は、ひどい価格が予想されます。

積極的な配分計画で期待できるのは、仮想通貨価格が将来いつ暴落するかについての良いアイデアが得られることです。つまり、これが自分が信じている仮想通貨プロジェクトであれば、押し目で購入できることになります。

経済方程式の反対側には、手数料の支払いやステーキング報酬などの収益創出や、単なる価格投機を超えて一般の人々に暗号通貨を購入および保持する理由を与えるその他の利点を含む需要要因があります。私の知る限り、仮想通貨はそれぞれのブロックチェーンですべての手数料を支払う必要があるため、最も強力な需要要因を持っています。これが、私がレイヤー 1 ブロックチェーンに対して非常に強気な理由です。暗号化プロジェクトの背後にあるチームが、新しい分散型アプリケーションやエクスペリエンスなどを構築することで、ユーザーによるブロックチェーンの採用を促進できれば、それぞれのトークンが上昇する可能性は十分にあります。しかし、それはトークンの需要要因が重要ではないという意味ではありません。 Decentraland の MANA などの一部はメタバース市場の支払い方法として使用されており、その使用量は過去 1 年間で爆発的に増加しました。長期的に見ると、谷とピークの間で、MANA は 2020 年以来ほぼ 500 倍に成長しました。

路線図

路線図

暗号通貨のホワイトペーパーで探すべき 6 番目のことはロードマップです。ロードマップは少なくとも数年続き、達成可能なタイムライン内で実行可能な目標を含む必要があります。

実行可能な目標の例には、テストネットまたはメインネットの立ち上げ、暗号通貨ウォレットの立ち上げ、取引所の上場、スケーラビリティまたはプライバシーのアップグレード、3 年の期間内の特定のパートナーシップなどがあります。

マイルストーンが近づくと通貨またはトークンが上昇する可能性が高いため、正確な日付を必ずメモしてください。逆に、1年で10億人のユーザーを集めるなどということは現実的ではありません。

ただし、すべてのホワイトペーパーにロードマップがあるわけではありません。これは、仮想通貨プロジェクトには実際にはロードマップがないことが考えられます。ロードマップが Web サイト上の別の文書またはページに存在するため、または規制上の理由により仮想通貨プロジェクトがロードマップを公開できないことが原因である可能性があります。これは、前述の非友好的な管轄区域からの暗号プロジェクトに特に関係しており、これが事実であるかどうかは、ファイル内のすべての免責条項からわかります。

副題

参考文献、出典、脚注

ホワイトペーパーで最後に探すべきことは、参考文献、出典、または脚注です。細部が物事を左右するからです。

ホワイトペーパーの著者が本当に才能のある人物であるかどうかは、参考文献から明らかになることがよくあります。ウィキペディアやその他の暗号通貨に関するホワイト ペーパーなどの一般的なサイトを参照することは良い兆候ではありません。また、出典がまったくないことも同様です。

優れたリソースには、一般にアクセス可能な科学論文や、デビッド チャルムやアダム バックのような初期のサイファーパンクによるニッチな暗号著作物も含まれます。

高品質の参考資料は、興味深い読み物を提供するだけでなく、他の暗号プロジェクトへの誘導や、独自の暗号プロジェクトの作成へのインスピレーションさえ与えてくれます。脚注についても同様で、読んでいる暗号アイテムに関する重要な情報が含まれる場合があります。関連するテクノロジーを完全に理解していなくても、暗号通貨のホワイト ペーパーを最初から最後まで読む必要があるのはこのためです。