Soundwise創設者：「専門家」への依存を捨て、5つのステップで質の高い投資プロジェクトを選ぶ

区块律动BlockBeats

特邀专栏作者

2022-01-18 12:00

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暗号通貨市場は、個人投資家が大手企業に先んじることができる稀な場所の 1 つです。

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この記事はSoundwise創設者Natasha Che氏の個人ソーシャルメディアプラットフォームでの見解に基づいており、BlockBeatsはそれを次のように整理して翻訳しています。

今日の暗号化市場では、BTC や ETH を保有するだけでは大きな利益は得られませんが、大きな利益をもたらす投資は、目立たないプロジェクトに賭けることによって得られることがよくあります。確かに、こうした高収益の投資先を見つけるのは難しいですが、それでも、仮想通貨はtradFiよりも同等です。したがって、しっかりしたアプローチをとれば、ほとんどのプレイヤーに勝つことができます。

以下は、高品質のプロジェクトを選択するための私の 5 段階のフレームワークです。これは、KOL や一部の「専門家」への依存を取り除くのに役立ちます。

すべてのアルトコインがゼロになると考えて以前の仮想通貨サイクルで PTSD を患っていた場合は、これ以上傷つく前に、その感情的な重荷にすぐに対処する必要があることに注意してください。 4 年前と比較して、実際のユースケースにおける暗号化テクノロジーの採用率は一桁以上増加しており、それを止めるつもりはなく、それに追いつけない場合は排除されます。

それでも、暗号通貨は未成熟で非常にリスクの高い市場です。高い利回りは、初期段階の VC のようなリスクカーブを取る投資から得られるため、VC の考え方を受け入れる必要があります。ほとんどの投資は儲からないかもしれませんが、一部の投資は、健全な原則に基づいて選択すれば 10 倍、さらには 10 倍でも利益をもたらします。 100倍のリターン。

以下では、私の最近の Octopus Network (OCT) への投資を例として、私のスクリーニング手順を示して説明しますが、もちろん、これは投資アドバイスを構成するものではありません。

ステップ 1: スカウティング

まず、ウォッチリストを審査するための基礎として、一連の「潜在性の高い」投資ロジックが必要です。では、これらのロジックを見つけるにはどうすればよいでしょうか?トップダウンまたはボトムアップの 2 つの方法。

上から下へ：

次に成長が見込まれる地域を特定し、その地域でプロジェクトを探します。

たとえば、私は今年初めに 3 つの成長テーマについて言及しました。

1. L1 と L2。一般の人々は低コストで高速なパブリックチェーンに対する大きな需要があるためです。

2. GameFi、これは大衆に届く暗号通貨の次のフロンティアです。

3. 相互運用性。さまざまなパブリックチェーンにより、クロスチェーン通信の需要が急増するためです。

成長テーマが特定できたら、あとはそのテーマに合う「潜在ストック」案件を見つけ出すだけです。これが私が OCT を見つけた方法です。NEAR について調べていたときに、OCT が NEAR Web サイトのホームページに掲載されていました。

これは、アプリケーションが簡単かつ安価に独自のブロックチェーンをデプロイし、他のチェーンと通信できるようにするプロジェクトであり、私の注目を集めました。私の意見では、これは成長テーマ 1 と 3 の両方に適合しており、非常に明確な価値提案を備えています。チームが彼らのビジョンを実現できれば、OCT に対する市場の需要は巨大になるでしょう。

もう 1 つの「トップダウン」アプローチ: L1 Web サイトの「エコシステム」または「プロジェクト」ページを見て、高成長のテーマに適合するプロジェクトを見つけます。 DefiLlama や DappRadar などの分析サイトでは、プロジェクトをチェーンごとにリストしており、成長実績に関するデータを取得でき、後で役立つ可能性があります。

ボトムアップ：

これは、これまでで最も簡単な偵察方法かもしれません。市場が下落したときに、依然として好調なパフォーマンスを維持しているプロジェクトを見つけて、その理由を調査します。あなたの成長テーマに適合する場合は、ウォッチリストに追加してください。

1,000 万ドル未満の場合は、時価総額上位 300 件のプロジェクトに限定される必要はありません。なぜなら、流動性が弱く時価総額が低いトークンであっても、入札の影響は比較的小さいため、これが小売の利点となります。

Twitter は、「ボトムアップ」スカウトのもう 1 つの方法です。大きな V の下の返信を読むと、誰もが自分の抱えているプロジェクトを宣伝するのが好きであることがわかります。たとえば、「デイリーノート」のツイートで述べた 3 つの項目の後で、通常、受信した応答には 10 個の無関係なトークンが含まれています。そこに新しい名前が表示されたら、すぐに確認できます。

ステップ 2: 調査する

独自のウォッチリストを完成させたら、さらなるフォレンジックを行います: プロジェクトの Web サイト、ドキュメント、ブログを読み、YouTube、ポッドキャスト、reddit で検索し、Discord に参加し、コンシューマープロジェクトの場合は、自分で体験してください。。

この情報はすべて、次の 5 つの主要な質問に答えるのに役立つことを目的としています。

1. プロジェクトは重要な問題に取り組んでいますか?

2. そのトークンは何に使用されますか?

3. どのくらい魅力的ですか?

4. 堀機構はありますか?

5. チームは約束を果たすことができますか?

OCTの場合は情報量があまり豊富ではないので、プロジェクトのYouTubeチャンネルを見つけて動画をすべて見ました。彼らの創設者は明らかに業界に対して深い洞察力を持っており、現実的で謙虚です。

OCT に関する一連の情報収集を経て、上記の 5 つの質問に対する私の最初の答えは次のとおりです。

1. プロジェクトは重要な問題に取り組んでいますか?

非常に重要なことは、ブロックチェーンの成長における 2 つの主要なボトルネックであるスケーラビリティと相互運用性を解決しようとすることです。

2. そのトークンは何に使用されますか?

これは、OCT 上に構築されたすべてのアプリケーションチェーンを保証するノードプレッジを検証するために使用されます。構築されるアプリケーションチェーンが増えるほど、OCT トークンの需要が高まります。

3. どのくらい魅力的ですか?

あまりない。私の最初の調査時点では、OCT 上にデプロイされているアプリケーションチェーンは 1 つだけでした。しかし、チームのロードマップによれば、今年の第 3 四半期にはさらに 17 個の Lisk をリリースする予定ですが、これが成功するかどうかは不明です。

4. 堀機構はありますか?

OCT は NEAR エコシステムにとって戦略的に重要であることは明らかですが、アプリケーションチェーンが開始されると、ユーザーのスイッチングコストは非常に高くなります。アプリケーションチェーンが増えるほど、ネットワーク効果とスケールメリットが大きくなります。また、開発者とユーザーに対しては Cosmos & Polkadot と同様の提案をしていますが、価格は安価です。したがって、十分にうまく実行されれば、OCT は強力な堀を持つことになります。

5. チームは約束を果たすことができますか?

OCT は現在 1 つのアプリケーションチェーンとアプリケーションインキュベーターを立ち上げており、ロードマップの実行においても良い仕事をしています。

ステップ 3: 計算する

プログラムに関する 5 つの主要な質問に答えたので、次はプログラムの現在の入学費が適切かどうかを判断するために計算を行う必要があります。これは、プロジェクトの時価総額、完全希薄化後の時価総額、トークンの発行スケジュールと配布を調べ、競合他社と比較することで実現できます。

OCT を見ると、時価総額は 3 億ドルが全額割り当てられており、変動時価総額は 1 億ドル未満でした。これは、同じ問題を解決している競合他社 (DOT で 300 億ドル、ATOM で 100 億ドル) と比較すると非常に少額です。

確かに、OCT はまだ非常に新しいため、あまり魅力的ではありません。しかし、それを念頭に置いても、大きな成長余地に比べれば安いように思えます（理由の 1 つは、プロジェクトチームが米国に拠点を置いておらず、マーケティング活動があまり行われていないことが考えられます）。

ステップ 4: 反論

可能性があり、低コストのプロジェクトを見つけたので、今度は悪魔の代弁者を演じる時が来ました。投資ロジックがいつ誤るのか、また主なリスクは何なのかを考えてください。

私にとって、OCT を使用する最大のリスクは、OCT の成長が Lisk のパフォーマンスに関わることです。今年立ち上げられたアプリケーションチェーンは定義上、依然として新しいプロジェクトと見なすことができますが、強気市場の終盤は新しいプロジェクトを立ち上げるのに最適な時期ではありません。今年市場状況が悪化してLiskが十分な牽引力を獲得できなければ、OCTの勢いは失われる可能性がある。

2 番目のリスクは NEAR に関連しています。このチェーンの実際の使用量は、他の L1 に比べてまだ非常に小さいです。 NEARがトップパブリックチェーンの高みに到達できるかどうかは、まだ未解決の問題だ。将来的にも 2 段階のパブリックチェーンのままである場合、間接的に NEAR に賭けているため、OCT にとって明らかに有益ではありません。

もちろん、他にも無数のリスクがありますが、私が気づいたことが 1 つあります。私が考えられるすべてのリスクは、プロジェクトが成長するにつれてより関連性が高くなりますが、OCT の時価総額 1 億ドルの上限と比較すると、そうではないようです。それくらい重要です。

当然のことながら、各リスク要因をどの程度重視するかは判断の問題であり、適切な判断を身に付けるには時間がかかる訓練された技術です。

ステップ 5: すべてをまとめる

プロジェクトのファンダメンタルズ、評価、リスクを検討し、すべての情報を統合した後、そのプロジェクトには投資する価値があると考えたとします。次に、2 つのことを決定する必要があります。いくらで購入するか?そしていつ買うのですか？

最初の質問は、機会とリスクの長所と短所の評価によって異なります。 OCT のような小規模な初期段階のプロジェクトの一般的な経験則は、ポートフォリオの 1 ～ 5% にすぎないはずで、成功すれば大きな上昇余地があり、失敗しても終わりではないということです。世界。

ちなみに、これが、アーリーステージの小型株が個人投資家にとって大きな利点となる理由でもあります。これらのプロジェクトの流動性は非常に低く、数十億ドルの資本を持つ機関の場合、資金の 1 ～ 5% を OCT のようなプロジェクトに割り当てることはほとんど不可能です。したがって、暗号通貨市場は、個人投資家が大手企業に先んじることができる稀な場所の1つです。

どの投資にも機会費用があるため、いつ購入するかについては、短期的なきっかけがあるかどうか、またはもう少し待てるかどうかを検討する必要があります。テクニカル分析の知識がある場合は、それも明らかに役に立ちます。

OCT については、その短期的な触媒をすぐに特定しました。NEAR は先月、強い価格変動が見られ、OCT とそのアプリケーションチェーンに利益をもたらすエコシステムプロジェクト向けの大規模なインセンティブファンドを立ち上げたばかりです。