KingData: ビットコインの強気市場が終わったかどうかを理解するための 9 つのデータチャート

特邀专栏作者

2021-01-22 10:30

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市場の投資家らは徐々に「ビットコインの強気相場は終わったのか？」というパニックと疑念を露呈し、為替界のパニック指数は95程度から40程度まで低下し、わずか1日で75から40まで低下

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2021年1月8日、BTC価格は4万米ドルを突破し、1コインあたり4万1969米ドルという史上最高値を更新し、仮想通貨業界全体が興奮し、その波紋は金融界全体にまで及んだ。「幸せは竜巻のようにあまりに早くやってくる。吹き飛ばして立ち去れ！」半月も経たないうちにBTCの価格は3万ドル程度に戻り、単価は1万ドル以上下落した。 23.83%以上。市場の投資家らは徐々に「ビットコインの強気相場は終わったのか？」というパニックと疑念を露呈し、為替界のパニック指数は95程度から40程度まで低下し、わずか1日で75から40まで低下した。

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図 3: ビットコイン保有者のリスト

「グレイスケール BTC ファンドの累積保有数」と「グレイスケール BTC の毎日の増減」のグラフから、BTC の価格とグレイスケール保有量の増加の間に明らかな正の相関関係があり、コインの価格が上昇することがわかります。もちろん、ビットコインの保有を増やしているファンドや機関はグレイスケールだけではない。

KingData の統計によると、ビットコインを保有している機関は合計 33 社、上場企業約 17 社、非上場企業 4 社、ファンド 12 社です。地理的分布に関しては、米国に 11 名、カナダに 11 名、スイスに 4 名、ドイツに 3 名、英国に 1 名、日本に 1 名、オーストラリアに 1 名となっています。このうち、16の機関とファンドが2020年にビットコインの購入を開始した（このラウンドのビットコイン強気市場は2020年3月中旬に始まり、10月末に力強い上昇を始めた）。したがって、今回のビットコイン強気市場は、伝統的な機関やファンドからのホットマネーの流入によって引き起こされている可能性を排除することはできません。

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2. 強気相場は終わったのか?

強気相場を支える原因が残っていれば、必然的に結果が現れる。機関やファンドがBTCの保有量を増やし続けることがビットコイン強気市場の原因である場合、これらの機関の保有量の増加は変化するでしょうか?

金融機関の中で最も多くのBTCを保有するGalaxyのデータから判断すると、Grayscaleは半月の休息を経て、1月中旬から再び保有量を増やし始めており、縦棒グラフの高さに比べて保有量の増加が見られます。弱体化はしておらず、そのうち 1 日の保有高増加分の最高額は 16,200 BTC でした。

ニュース報道によると、いくつかの新しいビットコインファンドが市場参入の準備を進めているという。既存のデータ傾向から判断すると、機関投資家やファンドの買いは依然として継続しており、大幅な勢いは弱まっておらず、強気相場はまだ終わっていないことが予備的に判断できる。それでは、BTCチェーン上のデータには、より客観的なデータ証拠が存在するのでしょうか?

BTC チェーン上のアクティブなアドレスの数と新しく追加されたアドレスの数は、価格とともに過去最高値に達せず、強気市場の終わりに垂直方向の爆発的な成長を示さなかったことがわかりました。強気相場終了時のデータパフォーマンスや市場の感情表現と一致します。

「チェーン上の取引数」のトレンドチャートでは、現在のBTC取引量は2017年と2019年の2回の強気相場終了時のパフォーマンスに比べて大幅に減少しており、ポジション分布とは全く異なる結果を示しています。 BTC 価格の最高点に対応するデータ価格との乖離は、強気市場がまだ終わっていないことを示す証拠の 1 つである可能性があります。