TAMC 研究所: 継続する資金の取り合い、高いボラティリティと統合

TokenMania

特邀专栏作者

2020-12-09 05:57

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2020年第49週のブロックチェーン流通市場レポート。

AI要約

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2020年第49週のブロックチェーン流通市場レポート。

2020年第49週のブロックチェーン流通市場レポート

このレポートのハイライト:

今週の市場動向：ファンドの攻防は続き、市場は高水準で変動
取引所の取引高：9つの主要取引所の1日の平均取引高は39.46％減少
デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 31.15% 減少しました。
取引所ウォレットの残高: USDT 残高は 4.57% 減少、USDT 総流通量は 5.62% 増加
ビットコインボラティリティインデックス: VIX は広範囲に変動し、市場センチメントは非常に貪欲です
ビットコインボラティリティインデックス: VIX は広範囲に変動し、市場センチメントは非常に貪欲です
先物契約：契約価格は広範囲に変動し、ロングとショートの予想が頻繁に切り替わります。
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1. 今週の相場動向：ファンドの攻防が続き、相場は高水準で変動

レポートの統計時点 (2020 年 12 月 8 日) の時点で、今週の世界のブロックチェーン資産の平均時価総額は 5,659 億 8,000 万米ドルで、先週の同時期と比べて 5.4% 増加しましたが、平均は 22.2% 減少しました。

レポートの統計時点で、トークンマニア8週間市場指数の最新ポイントは-1.23%、トークンマニア32週間市場指数の最新ポイントは-0.28%、トークンマニア60市場指数の最新ポイントは-0.28%です。週間市場指数は０．１１％。

今週、市場は高水準での統合傾向を維持し、市場の出来高は大幅に後退することができ、投資家は引き続き非常に貪欲でした。今週は市場全体としてレンジ固めを維持し、週初は5,900億ドルまで上昇した後、下落圧力を受け、5,500億ドルを割り込み、その後反発してレンジ内で推移しました。取引総額は5,500億～5,800億ドルで、終盤の取引でも5,600億ドルを上回り、平均時価総額は5,623億4,000万ドルで、前週同時期比5.34％増加した。今週の対外市場では、あらゆるリスク資産が総じて上昇し、米国の新たな景気刺激策も市場を押し上げると期待され、米国の主要株価３指数がそろって上昇、原油は今年３月以来の高値を更新、金も上昇した。価格はわずかに上昇しました。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図1 過去3ヶ月間の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額の推移

出典: CoinMarketCap、TokenMania

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出典: CoinMarketCap、TokenMania

2. 取引所取引高：主要9取引所の1日平均取引高は39.46％減少

出典: Feixiaohao、TokenMania

図3 過去2週間の主要9取引所の合計取引高の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

図 4 主要 9 取引所の 1 日当たりの取引高の過去の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

長期的な観点から見ると、2020年初頭から2月末までは減産予想の影響で市場は好調で、同時に量も拡大できるが、3月には感染症が世界的に拡大し、世界資本が市場は大きな変動とパニック的な下落を経験し、暗号資産も大きな打撃を受け、1日の取引高は最大4,000億元に達しましたが、世界的な多国間政策が強力な影響を及ぼし続ける中、世界の資産は徐々に底を打ち、強力な刺激の下で安定しました。世界的なリスク選好度は徐々に回復し、暗号化市場では底値買い資金の明らかな兆候が見られ、パニック下落が終わった後、主要9取引所の取引高は2000億元を下回り、半減期前には市場の出来高と価格が上昇した。ビットコイン価格は上昇したが、半減期終了後は市場の反応は一定期間横ばいとなり、ボラティリティは縮小、レンジは変動し、出来高は減少傾向を示し、数週間のレンジ調整を経て、BTC価格はブレイクした主要９取引所の今週の１日平均取引高は３４９６億８６００万元で、前週の人民元に比べ２２７８億８９００万元、３９．４６％減少した。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

図 5 LocalBitcoins の世界取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

図6 中国におけるLocalBitcoins取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

図 7 ベネズエラの LocalBitcoins 取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

3. デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 31.15% 減少しました。

今週、上位 10 位のデジタル資産の回転率は累計 430.08% となり、先週から 194.56% または 31.15% 減少しました。最高回転率は 92.92%、最低は 41.24%、極値の差は 51.68 パーセントでした。ポイント。このうちXLMの下落率が最も大きく、今週の累計離職率は112.54%となり、先週より71.49%下落した。

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図 9 過去 2 週間の上位 10 資産の回転率の内訳

出典: CoinMarketCap、TokenMania

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

4. 取引所ウォレットの残高: USDT 残高は 4.57% 減少し、USDT 流通総額は 5.62% 増加しました。

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図10 取引所のUSDT合計残高の推移

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

出典: Tradingview、トークンマニア

市場外プレミアム・レートは、市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、市場外ファンドのセンチメントを捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム・レートが高いということは、市場に参入する市場外ファンドのセンチメントを意味します。がプラス、逆も同様で、高ければ資金も逃げており、市場プレミアム率は市場価格のプレミアム水準を反映しており、市場のファンド心理を捉えるツールでもある。

図 11 Kraken USDT/USD 取引ペアの価格

出典: Tradingview、トークンマニア

USDT プレミアムレートは今週狭い範囲内で変動し、セッション終了時点でプラスのプレミアムを維持しました。クラーケン取引所の usdt/usd 取引ペアは今週 0.09% のプレミアムで始まり、最大プレミアムは 0.22% でした。、最低保険料は-0.12％、終値保険料は0.06％と高水準で推移しているものの、最近USDT保険料率の変動は弱まり、全体的にはプラスの保険料範囲を維持している。

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。

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出典: BitMEX、トークンマニア

図 13 恐怖と貪欲の指数

出典: Alternative.me、TokenMania

今週、ビットコインのボラティリティ指数は乱高下し、先週の同時期と比べて35.35%下落しました;始値は2.20、最高値は2.20、最低値は1.81、終値は1.92でした;恐怖と強欲7日前の指数は95ポイントで、今週の最高値は95ポイント、最低値は88ポイント、恐怖と貪欲指数の最新ポイントは95ポイントで、先週同時期の95ポイントから変わらずでした。ビットコインの価格が記録的な高値を突破し、高値かつ不安定な状態が続く中、市場センチメントは非常に貪欲なままでした。

7. 先物契約：契約価格は広範囲に変動し、ロングとショートの予想が頻繁に切り替わります

先物取引の観点から見ると、今週は期間の異なる契約が変動幅が大きく、前期に比べて出来高が減少する可能性があり、市場のロング・ショート予想が頻繁に切り替わり、方向性を選択するのが難しい状況となった。短期。今週の Bakkt ビットコイン月次先物の総額は 7,200 億ドルで、前週比 56% 減少しました。CME レバレッジファンドの純空売り建玉総額は引き続き増加し、過去 2 週間の記録を樹立しました。期間構造の観点から見ると、OKEXの今週の週平均契約は0.66%下落し、保険料は0.13%ポイント増加、翌週の平均契約は0.47%減少、保険料は0.13%ポイント増加した。 ; 平均四半期契約は 1.07% 増加し、保険料は 0.20% ポイント増加しました; BitMEX 永久契約の平均割引は 0.17% です。今週、OKEX の週間契約価格の最新割引は 0.25%、最新の四半期契約価格の最新プレミアムは 1.07%、BitMEX の永久契約価格の最新割引は 0.00% です。全体として、現在の価格変動は比較的大きく、短期的に方向性を選択することは困難ですが、同時に、先物投資家はリスクに注意を払い、ポジションを厳密に管理し、プラットフォームを最適化し、リスクを回避することをお勧めします。ピンの引き戻しとプラットフォームのダウンタイムによって引き起こされる清算。

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出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

資産配分の観点から見ると、デジタル通貨は代替資産として部分的に配分する価値があります。投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。

出典: ストレートフラッシュ、トークンマニア

図 16 今週のさまざまな資産の動的収益率の比較

出典: ストレートフラッシュ、トークンマニア

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図 17 過去 3 年間の各種資産の動的収益率の比較

出典: ストレートフラッシュ、トークンマニア

9. まとめ

市場動向: 今週の市場は高水準での統合傾向を維持し、市場の出来高は大幅に調整される可能性があり、投資家は引き続き非常に貪欲です。今週は市場全体としてレンジ固めを維持し、週初は5,900億ドルまで上昇した後、下落圧力を受け、5,500億ドルを割り込み、その後反発してレンジ内で推移しました。取引総額は5,500億～5,800億ドルで、終盤の取引でも5,600億ドルを上回り、平均時価総額は5,623億4,000万ドルで、前週同時期比5.34％増加した。今週の対外市場では、あらゆるリスク資産が総じて上昇し、米国の新たな景気刺激策も市場を押し上げると期待され、米国の主要株価３指数がそろって上昇、原油は今年３月以来の高値を更新、金も上昇した。価格はわずかに上昇しました。

今週のビットコイン価格は、概ね18,500～19,500米ドルの狭いレンジを維持していましたが、取引中に19,470米ドルの高値に達した後、すぐに反落し、取引終盤には18,700米ドルを超えて安定しました。ディスクの観点から見ると、現在の市場全体は依然として高水準にあります。ビットコインの数回の一時的な上昇局面では、上値抵抗ゾーンを効果的に突破できていません。出来高は高水準で急激に戻る可能性があります。出荷データは、ビットコインの巨大クジラが増加し、FOMOセンチメントが再発する可能性は小さくなった；今週、バックト・ビットコイン月次先物の総取引高は前週比56％減少し、シカゴ・マーカンタイルのレバレッジファンドの純空売り建玉総額は減少した取引所 (CME) は増加しました。信頼を維持し、投資家は極度の貪欲さを維持します。同じ期間中、流通している USDT の総量は今週 5% 以上増加しました。グレースケールはビットコインの保有量を増加し続けました。ほとんどの通貨は依然として下落しています。横ばいの局面が強く、調整期間中に価格が大幅に下落していない；全体的な観点から、外部市場が全体的に安定している場合、短期的には高いレベルのボラティリティを維持し、相場が変わる可能性がある。上昇相場の新たなラウンドは出来高で一致させる必要がある｡高水準が長期間破られない場合はコールバックのリスクに注意を払う必要がある｡同時に先物投資家はリスクに注意を払うことをお勧めする｡プラットフォームを管理し、ポジションを厳密に管理し、ピンのコールバックやプラットフォームのダウンタイムによって引き起こされる清算を防ぎます。

取引所の取引高: 9 つの主要取引所の 1 日の平均取引高は 52.19% 増加しました。今週の主要9取引所の総取引高は2兆4,477億9,900万元で、前週比1兆5,952億2,200万元（39.46%）減少し、取引高構造の観点から見ると、取引高トップ3はHuobi（フォビ）となった。 38.98%)、Binance (35.56%)、OKEX (17.86%)、上位 3 取引所の取引高は 9 取引所の総取引高の 92.39% を占め、上位 3 取引所の割合は前に比べて 0.38% 減少しました。先週、Huobi 今週の累計取引高は前週比 7,802 億 1,900 万元減少、44.99% 減少、バイナンスの今週の累計取引高は前週比 4,920 億 4,800 万元、36.12% 減少、33.17 でした。 %。

世界のビットコイン店頭取引高は4.681%増の4,061万7,545万米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は20.55%減の1,177万7,631万元、ベネズエラのビットコイン店頭取引高は13.0%増の4,051億5,000万ボリバルとなった。ボリバルと人民元の為替レート（1 CNY = 165598.30VES）、先週のオフサイト BTC 取引高は約 2446 万 8300 元でした。

デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 31.15% 減少しました。今週、上位 10 位のデジタル資産の回転率は累計 430.08% となり、先週から 194.56% または 31.15% 減少しました。最高回転率は 92.92%、最低は 41.24%、極値の差は 51.68 パーセントでした。ポイント。このうちXLMの下落率が最も大きく、今週の累計離職率は112.54%となり、先週より71.49%下落した。今週の累積回転率トップ 3 は、ETC (今週 1045.99%、先週から 353.85% または 25.28% 減少)、EOS (今週 779.50%、先週から 333.96% または 29.99% 減少)、LTC (今週 773.82%) です。今週、前週比114.34%減、12.87%減）、累積売上高の最後の3つはBTC（今週71.13%、前週比19.20%減、21.26%減）、XLM（今週112.54%、減）前週比282.22%、前週比71.49%減）、ETH（今週179.22%、前週比53.72%減、23.06%減）。

取引所ウォレットの残高: USDT 残高は 4.57% 減少し、USDT 流通総額は 5.62% 増加しました。今週、取引所の BTC ウォレット残高は 2,124,210 BTC、取引所の USDT 残高は 71 億 856 万 USDT で、先週の同時期に比べて 4.57% 減少し、先週の同時期に比べて 5.62% 増加しました。

USDT の保険料率: 保険料率のボラティリティは弱まり、全体的にはプラスの保険料範囲が維持されています。 USDT プレミアムレートは今週狭い範囲内で変動し、セッション終了時もプラスのプレミアムを維持しました。クラーケン取引所の USDT/USD 取引ペアは今週 0.09% のプレミアムで始まり、最大プレミアムは 0.22 でした。 %、最低保険料 -0.12%、終値保険料 0.06% ボラティリティが高く、USDT 保険料率の変動は最近弱まり、全体としてプラスの保険料範囲を維持しています。

ビットコインボラティリティインデックス: ボラティリティインデックスは広範囲に変動し、市場センチメントは非常に貪欲です。今週、ビットコインのボラティリティ指数は乱高下し、先週の同時期と比べて35.35%下落しました;始値は2.20、最高値は2.20、最低値は1.81、終値は1.92でした;恐怖と強欲7日前の指数は95ポイントで、今週の最高値は95ポイント、最低値は88ポイント、恐怖と貪欲指数の最新ポイントは95ポイントで、先週同時期の95ポイントから変わらずでした。ビットコインの価格が記録的な高値を突破し、高値かつ不安定な状態が続く中、市場センチメントは非常に貪欲なままでした。

先物：今週は満期の異なる契約の変動幅が大きく、前期に比べて出来高が減少する可能性があり、市場のロング・ショート予想が頻繁に切り替わり、短期的には方向性を決めるのが難しい状況となっている。今週の Bakkt ビットコイン月次先物の総額は 7,200 億ドルで、前週比 56% 減少しました。CME レバレッジファンドの純空売り建玉総額は引き続き増加し、過去 2 週間の記録を樹立しました。期間構造の観点から見ると、OKEXの今週の週平均契約は0.66%下落し、保険料は0.13%ポイント増加、翌週の平均契約は0.47%減少、保険料は0.13%ポイント増加した。 ; 平均四半期契約は 1.07% 増加し、保険料は 0.20% ポイント増加しました; BitMEX 永久契約の平均割引は 0.17% です。今週、OKEX の週間契約価格の最新割引は 0.25%、最新の四半期契約価格の最新プレミアムは 1.07%、BitMEX の永久契約価格の最新割引は 0.00% です。全体として、現在の価格変動は比較的大きく、短期的に方向性を選択することは困難ですが、同時に、先物投資家はリスクに注意を払い、ポジションを厳密に管理し、プラットフォームを最適化し、リスクを回避することをお勧めします。ピンの引き戻しとプラットフォームのダウンタイムによって引き起こされる清算。

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