分散型金融（DeFi）が爆発的に普及しています。イーサリアムエコシステム内で集中化され、融資や貯蓄など、これまで従来の金融システムが支配していたタイプのサービスを提供します。しかし、数年前の ICO ブームと同様、それを巡る熱狂の高まりは、分散型台帳を深く理解し、金融政策について強い意見を持つ人々の注目を集めています。初期のビットコイン投資家はDeFiに懐疑的かもしれないが、伝統的な金融の投資家はDeFiに懐疑的かもしれない。"成り行きを見守る"DeFiの持続力を判断する方法。

DeFiは並行分散型金融システムに向かって進んでいます

ビットコインは、世界経済を支える金融システムが利己的で不安定かつ非効率的であることが明らかになった2008年の世界金融危機に対応して作成されました。中央当局のミスは数兆ドルの損失をもたらし、本当の意味で、一般の人々は仕事、家、貯蓄を失うことを意味します。ビットコインは、健全な金融政策を前提として、固定通貨供給量と公平性と透明性に対する不変の取り組みを含んでいます。それは世界的な金融エリートの無能によって残された空白を埋めるために設計されました。

10年以上経った今でも、BTCは真の価値と実用性を実証している唯一のデジタル通貨の1つです。しかし、これで話が終わるわけではないことは誰もが知っています。分散型金融システムのビジョンが現実になるには、さらに多くのアプリケーション、プロトコル、デジタル資産が大量に登場するでしょうし、そうしなければなりません。そして、分散型経済の現状では、これを実現できる唯一の実行可能なプロトコルはイーサリアムです。イーサリアム上に構築された今日のアプリケーションは、より強力かつ複雑になっています。

現在の暗号通貨業界の最大の変化は、もちろん成長の観点からですが、現在イーサリアム上に多数のDeFiアプリケーションが登場していることです。過去 1 年間で、DeFi スペースは 1,000% 以上成長し、その価値は 100 億ドルを超えました。そして、ブルームバーグ、フォーブス、アントレプレナー誌が最近の急速な成長について報じており、主流メディアの注目を集めています。

ビットコイナーなら、次のように言うかもしれません。"なぜこれを気にする必要があるのでしょうか?"理由はいくつかあります。最も単純に言えば、たとえすべてを肯定的に捉えることができなかったとしても、この分野で何が起こっているのかを知ることは常に良いことです。さらに、DeFiも価値があります。これは、分散型経済という共通のビジョンを実現するために必要なパズルの重要なピースとなる可能性があります。それだけでなく、ビットコイン保有者がDeFiでお金を稼ぐ方法はますます増えています。

それを念頭に置いて、ビットコイン投資家が分散型金融について知っておくべきことは次のとおりです。

DeFi 101

DeFi とは、ブロックチェーン上で金融サービスを提供するアプリケーションまたは製品を指します。実際には、ほぼすべての DeFi アプリケーションがイーサリアム上で実行されます。これらは、借り入れ、貸し出し、貯蓄、デリバティブ、保険などのサービスを提供します。これらはすべて従来の経済に存在する機能ですが、不透明で非効率的であり、銀行などの強力な「門番」によって制御されています。

DeFi は、これらの強力なゲートキーパーを排除することで、より幅広いアクセスと透明性を提供します。このテクノロジーは、不変性や検閲への耐性などの利点ももたらしますが、多くの場合、個々の投資家の責任がさらに厳しくなります。最終的に、DeFiは融資などのサービスへのアクセスを根本的に拡大し、銀行が支払うインフレ以下の金利や現在多くのソブリン債に提供されているマイナス金利よりもはるかに優れた収益を一般の人々に提供すると約束している。

もちろん問題は、DeFiがこの約束を果たすことができるかどうかです。ビットコイナーはイーサリアムを嗅ぎ回るのに慣れている――結局のところ、イーサリアムは長年にわたって世界を変えるアプリケーションや製品を約束してきたが、多くの人にとってそれはただのレトリックにすぎない。さらに悪いことに、数年前の ICO の熱狂が実際に人々をブロックチェーン技術の進歩に対する一般的な焦点からそらすことになったという十分な証拠があります。主流の企業、メディア、金融界の目には、イーサリアム コミュニティの投機家、日和見主義者、詐欺師が生態系の発展全体に影を落としていますが、私たちはまだこの影から立ち直る途中にあります。

なぜ DeFi は違うのでしょうか?

DeFiフィールドにいるすべての存在

DeFi アプリケーションの成長は、ICO ブームなどの以前のバブルとは異なります。それは、実際の製品に実際の使用例が提供されるからです。 Maker や Compound などのプラットフォームを使用すると、人々は自分の暗号通貨をさまざまな方法で運用して収入を得ることができます: 暗号通貨を預けて利子を得る、ローンを組む、またはこの活動に基づいてお金を稼ぐことができます。これらは金融システムの基本機能であり、その可能性を実現するには、ブロックチェーンの分散化と不変の基盤テクノロジーのネイティブ機能とともに、ブロックチェーンのバージョンを徐々に着実に開発する必要があります。

ブロックチェーン技術のイノベーション能力は、DeFiプラットフォームが従来の金融システムでは実現できない金融機会を人々に提供してきたことも意味します。たとえば、Aave は担保や信用なしでお金を借りることができるフラッシュ ローンを提供しています。これは従来の金融には存在しません。これが DeFi のイノベーションです。

もちろん、DeFi のすべてがこれほど有望であるわけではありません。この分野にはカスとエッセンスがあります。多くの日和見主義者は、現在の熱狂を利用して手っ取り早く利益を得ようとしています。 TARD のようなプロジェクトは、SushiSwap、BurgerSwap、YAM Finance などのプラットフォームと同様に、このことを明確にしています。 DeFiプラットフォームに参加する前に適切なデューデリジェンスを実施することは、潜在的な投資家の義務です。しかし、個人の選択と個人の責任を重視することは、ビットコインのガバナンス哲学に完全に準拠しています。

バブルはさておき、DeFi は分散型経済を成長させる本当の機会と、デジタル資産で稼ぐ機会の両方を提供します。誠実なビットコイナーなら、多くの DeFi アプリケーションが確固たるソブリン通貨の原則に基づいて構築されていることを認識するでしょう。さらに、ほとんどの DeFi アプリケーションはイーサリアム上に構築されていますが、トランザクションは単一のチェーンに限定されません。 tBTC や WBTC、さらにはビットコイン サイドチェーン RSK などのプロジェクトにより、人々はチェーン全体で投資して稼ぐことができます。現在、全暗号通貨資産の約 3 分の 2 がビットコインで建てられており、これは分散型社会の全体的な発展にとって非常に重要になります。経済。ビットコインは依然として王であり、クロスチェーンのイノベーションは、ネイティブのブロックチェーンシステムで利回りを稼ぎたいが、健全なBTCにフォールバックすることを好むビットコイン保有者に機会をもたらすでしょう。

DeFiには重要なことを行うチャンスがあり、ビットコインは大きな役割を果たすはずだ

急速に拡大する DeFi スペースには良いことも悪いこともたくさんありますが、基本的に、この分野で登場しているプロジェクトの多くは、分散型金融システムの大きな前進の一部です。ビットコインの時価総額は約2,000億ドルですが、これはDeFi市場の規模（100億ドル）やイーサリアムの時価総額（現在430億ドル）に比べれば小さく見えます。 DeFiが成功するには、ビットコインが重要な役割を果たす必要があります。 BTC と ETH の統合によって提供されるクロスチェーン機能 (sBTC、tBTC、wBTC およびその他のプロジェクトなど) はこの結果の達成に役立ち、収益が得られる可能性があります。