テスラの株式トークンを FTX で取引する理由は何ですか?
作者：マスク兄さん
ブルームバーグによると、仮想通貨取引所FTXはテスラやアマゾンなど人気の株式トークンの取引ペアを上場する予定だという。これは私にとって、私の波乱万丈な米国株投資の旅を思い出させるとともに、仮想通貨の価値について再考するきっかけにもなりました。
世界で最も活発な流通市場の 1 つである米国株式市場には、投資と投機の機会が非常に多く、その市場規模、流動性、取引時間中の日中のボラティリティはすべて、仮想通貨市場を大幅に上回っています。
米国株式市場の10年にわたる強気相場の匹敵するのは中国の不動産市場だけかもしれないが、その背後には技術的生産性の絶え間ない進化の象徴であるだけでなく、連邦準備理事会によるバランスシートの継続的な拡大の縮図もある。
今年、株式市場とIPO市場全体の人気は誰の目にも明らかであり、「BTCは間もなく100万ドルになる」と叫んだウイルス対策の父マックカフェが単一通貨サークルを頻繁に呼んでいることは誰もが知っているはずです, しかし、マックカフェが今年選んだ会社がICOではなくIPOだということはご存じないかもしれません。
データによると、ロビンフッドやその他の証券会社には3月以降、多数の若い個人投資家が流入しており、これは仮想通貨取引の世界におけるミレニアル世代に似ている。数百億ドルを保有する日本の投資家であるCISはかつて、資金が盲目的に流れるところには利益を得る良い機会があると語った。
「プライベートエクイティのゴッドファーザー」趙丹陽氏もかつて、投資はまず適切な市場と適切な国を選ばなければならないという見解を表明したことがある。ダリオ氏は、現在世界で最も活発な市場は米国と中国であると述べた。
米国株式市場には世界中から最高の上場企業が集まっており、この卓越性は 2 つの側面で反映されています。
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Amazon上場以来の月次動向
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Seaの上場以来の月次推移
しかし、米国株投資がどれほど複雑なのかよく分からない人も多いかもしれません。外国為替管理から海外証券取引ルールに至るまで、ハードルが多すぎることがわかります。
筆者の経験を例に挙げると、まず人民元を米ドルに両替する必要がありますが、このプロセスには 2 つのハードルがあります。1 つ目のハードルは両替の理由であり、2 つ目のハードルは為替レートの割り当てです。
米ドルに切り替えた後も香港カードや海外銀行カードを申請する必要があり、ハードルが2～3つあります。たとえば、対面ビザが必要な場合がありますが、そうでない場合は約30万〜50万元の金融商品を購入する必要があります。
もちろん仲介業者に委託することもできますが、数千元の仲介手数料を支払う必要があります。海外の銀行カードは一般的に口座管理手数料が高く、米国株投資のためだけにカードを作ると基本的に月々数百ドルの追加料金に相当します。
待ってください、これはまだ終わっていません。あなたの資金はまだ海外の証券会社に送金されていません。
海外の証券会社に口座を開設すると、次のような「ハードル」が立ちはだかります。
あなたは英語が上手です。たとえば、米国最大の証券会社である TD Ameritrade に口座を開設しようとすると、主流の通貨よりも口座の種類が豊富であることがわかります。
第二に、一部の証券会社は端数取引をサポートしていないことがわかります (取引できるのは 100 株の 1 ロットのみです。テスラは 5 株の 1 分割後もまだ 400 ドルを持っており、アマゾンは 1 株あたり 3,000 ドル以上を持っていると想像してください)。と入金基準額があり、入金基準額がない場合でも米国株には「PDTルール」という規制があります。
「PDT ルール」とは何ですか?率直に言って、株式取引資産が 25,000 米ドルを超えない場合、T+0 取引の数は厳しく制限されます。制限を超えると、一定期間アカウントが強制的にロックされ、取引ができなくなるだけでなく、現金を引き出すこともできなくなります。
一部の小規模な外国為替ブローカーでは、米国株を取引するための入金プロセスを簡素化するためのいくつかの方法を使用できますが、法定通貨システムに基づくこれらの取引プラットフォームでは現金を引き出すのが難しい場合が多いことがわかります。
税金や配当税などの雑多な問題については触れません。
あまり知られていませんが、米国の証券会社では相場監視に手数料がかかり、必要な市場カテゴリーや市場レベルに応じて月額数十ドルから数百ドルの手数料がかかります。そうしないと、15 分間の遅延データしか使用できなくなります。
...結局のところ、米国株への投資は簡単ではないことがわかります。
私たちはよく、象を冷蔵庫に入れるのにわずか 3 ステップしかかからず、FTX で米国株トークンを取引するのにもわずか 3 ステップしかかからないと冗談を言います。
1. FTX KYC2 および CM-E 準拠の ID 認証に合格します。https://ftx.com/tokenized-stocks-kyc；
2.USDTまたはBTCをリチャージします。
3. 「購入」または「売却」ボタンをクリックします。
海外の銀行口座を開設する必要も、米国の証券口座を開設する必要も、100株ずつ取引する必要も、リアルタイムの市場価格に支払う必要もありません。
T+0 の回数に制限はなく、市場前および市場後の取引時間に制限はなく、法定通貨取引プラットフォームで現金を引き出す難易度にも制限はありません。
これは最も強力なわけではありません。
どのような意味です？
どのような意味です？
たとえば、データ分析を通じて、BTC の最近の価格傾向がテスラと強い相関関係にあることがわかりますが、この相関関係は、TSLA が BTC を押し上げているのであって、その逆ではないことを示しています。次に、FTX で組み合わせ戦略を構築できます。USDT マージンを使用して、TSLA を購入しながら BTC を空売りします。
この出来事の重要性は尋常ではありません。 FTX プラットフォームがさまざまな主要な種類の取引資産の商品を同時にトークン化していると仮定して、思考実験を行ったほうがよいでしょう。証拠金を得ることができ、同時に BTC のロング + 金のショート + VIX のロング + 日本円のショートも可能です。 + ロングテクノロジーは同様の操作を共有します。
FTXによる米国株トークンの上場に疑問を呈する世論もあるのではないかと思います。
仮想通貨取引所が株式トークンを発行するとき、それは「何もしない」のでしょうか?
テスラなどの人気テクノロジー株券の発行は「摩擦」なのでしょうか？
FTXは株式トークン取引ビジネスにおいて、従来の証券会社やブローカーとどのように競争できるのでしょうか?
これでは業務が適切に行われていないだけでなく、5年後の今日を振り返ってみると、金融ブローカーの歴史の中でも画期的な日であると言っても過言ではありません。
まず、最も原始的な質問の 1 つについて考えてみたほうがよいでしょう。それは、仮想通貨取引所が長期間にわたって無敵であるためには正確には何に頼ることができるのでしょうか?
それは純粋な製品でもなければ、純粋な技術でも政策支援でもないと思います。
いつか仮想通貨が本当に株式やコモディティのような主要な資産クラスになったとしたら、現在の仮想通貨取引所は製品、技術、ユーザーの面でインタラクティブ・ブローカーズ、TDアメリトレード、嘉盛外国為替と競合できるでしょうか?
絶対に無理です。強力な取引ソフトウェアと長年にわたって蓄積された管理システムに頼るだけで、100 ブロックを捨てるのに十分です。
したがって、真に革新的な取引モデルがあるかどうかが最も重要なポイントとなる可能性があります。
これを見て、「こんな話は言い過ぎだ。FTX が米国株式トークンを発売するのに、なぜ昔ながらの証券会社や外国為替トレーダーのことを私に話すの？」と焦る人もいるかもしれません。
それは真実ではない。実際、BTC先物契約の取引量が徐々にCMEに移行するにつれて、小規模外国為替トレーダーの取引リストにアルトコイン取引ペアがますます頻繁に登場するようになり、これは暗号通貨の世界が考慮しなければならない問題です。
暗号通貨の発展がどこに向かっているのかを見極めるのに苦労しているとき、私たちはしばしば、いわゆる「ブロックチェーン技術」レベルで暗号通貨の価値を過大評価し、純粋なトランザクションレベルでの暗号通貨の価値を過小評価してしまいます。
ETFファンド、株式、コモディティなどのすべての資産をトークン化し、仮想通貨の形成を利用して世界的な取引を行うことができれば、資産効率は極限まで高まります。
どのレイヤー 2 テクノロジーがブロックチェーン拡張の主流になるかはわかりませんが、トランザクションが暗号通貨の中核となるシナリオであることは間違いありません。
アマゾンの力は、「インターネット技術」をどれだけ活用しているかではなく、「国境のないモノの自由な流れ」を実現するビジネスロジックにある。通貨は商品の一般的な等価物であり、特殊化されたものであるため、国境を越えたバリアフリー、摩擦のない自由な資産の流通を可能にする仮想通貨取引所があれば、それは画期的な意義に満ちたイノベーションとなる。
DeFiのビジョンには、「銀行口座を持たない人を銀行にしよう」という非常に古典的なスローガンがあります。
不思議に思うのですが、なぜ「銀行に銀行を返済する」ことができないのでしょうか？
媒体として、暗号通貨は世界中のすべての資産クラスを結び付けます。これが理想と現実の間の最良の妥協策である可能性があります。
