DeFi+Layer2がトレンドになっていますが、Layer2ではどちらが人気なのでしょうか？どのような機会があるでしょうか?

DeFi アプリケーションの場合、選択肢はそれほど多くありません。複数回線の運用のために他のパブリック チェーンを選択するか、既存のベースでレイヤー 2 を使用するかのいずれかです。新しい DeFi チームにとっては前者を検討する価値があるかもしれませんが、ベテランの DeFi プレーヤーは当然レイヤー 2 ソリューションを好みます。レイヤー 2 ソリューションは依然として馴染みのある操作であり、パフォーマンスは数倍向上しており、ユーザーは追加で何も学ぶ必要がほとんどありません。

それでは、Layer2 の第 2 層ソリューションとは何でしょうか?どのようなレイヤ 2 ソリューションが利用可能ですか?主要な DeFi プロジェクトが選択したレイヤー 2 ソリューションを見てみましょう。

イーサリアムのトランザクション処理能力は前世紀のタイプライターのようなもので、注意しないと行き詰ってしまいます。イーサリアムでは高額のトランザクションを確実に優先できるようにするため、トランザクションの順序はビットコインの順序とまったく同じになっており、トランザクションの履歴を考慮して最高価格が優先されます。

イーサリアムはガスの仕組みを採用しており、取引量が少し多くなるとガス料金が高騰し、少額の取引では成立が見込めなくなり、通常の取引では手数料が取引量そのものを上回ることがよくあります。これは特に DeFi での取引に当てはまり、結局のところ、Uniswap や AAVE での操作の実行にはより複雑で、より高い手数料がかかります。

イーサリアムの創設者ヴィタリック氏はかつてツイッターで「プロジェクト関係者とユーザーはできるだけ早くロールアップ型の２層ネットワークに移行すべきで、これが今年下半期のDeFiのトレンドになるかもしれない」と述べた。 Vitalik 氏は、トークン転送トランザクション、LoopRing、OMG のみを使用できる場合の他のソリューションについてもコメントしました。

問題は客観的に存在しますが、解決策は異なります。

イーサリアム2.0では、PoW機構をPoS機構に移行することでトランザクションのスループットを向上させ、断片化されたトランザクション処理機構と合わせて現状を大幅に改善することが期待されています。 「しかし、長距離は近くの渇きを癒すことはできません。イーサリアム 2.0 は段階的にアップグレードされており、今ではまだ半分ではありません。イーサリアム 2.0 が DeFi などの複雑なアプリケーションを完全にサポートするようになれば、生まれたばかりのかわいい子も醤油に行けるかもしれません」 。

もう 1 つの方法であるレイヤー 2 は、拡張ソリューションとして既存のイーサリアム ネットワーク上に 2 番目のレイヤーを構築するもので、より実用的でアクセスしやすいオプションとなっています。特に人気があり、より多くのユーザーを獲得したいと考えている DeFi にとって、現実は目の前にあります: 巨大なクジラにとって、取引手数料は単なる贅沢な昼食に過ぎませんが、個人投資家にとって、高い手数料は、取引を阻む高い壁のようなものです。気が遠くなるような方法です。これは、イーサリアムから始まったDeFiが徐々に他のパブリックチェーンに溢れ出ている理由の1つでもあります。

Layer2は、よりスムーズな取引体験とより低い取引手数料により、DeFiに火をつけると予想されています。もちろん、レイヤー 2 ソリューションは統一されておらず、各ソリューションには独自の長所と短所があり、それらはすべてプロジェクト関係者の選択とバランスに依存します。 Layer2 拡張計画が何に役立つかがわかったので、自分がプロジェクトの当事者であると想像してみてもよいでしょう。宴会が開かれています。Layer2 メニューで何を注文できますか?それぞれの家庭がどんな味をしているかは、実際に見てみないとわかりません。

Layer2 が役立つため、どちらが優れているかを常に区別する必要があります。この記事では、レイヤー 2 の DeFi アプリケーションの要件から始まり、現在利用可能なレイヤー 2 ソリューションについて説明します。ただし、著者の知識とビジョンに制限されているため、主観的な要素が多すぎることは避けられません。読者はそこから学び、批判し、修正することが求められます。

まずはテーブルから始めます。

画像の説明

出典: MatterLabs、中国語翻訳: Jing Kai

上記のメニューによると、あなたが DeFi 作成者であると仮定すると、どのようなタイプの Layer2 が考えられますか?

まず第一に、DeFi アプリケーションはスマート コントラクト、できれば強力な柔軟性を備えたスマート コントラクトをサポートする必要があります。

これによれば、ステート チャネル (ステート チャネル) とプラズマの 2 つのソリューションは、必要がない場合には、推奨される選択肢ではありません。スマートコントラクトのサポートが限られているためです。

第二に、経済的安全性への配慮です。

DeFi は資産を大量に使用するアプリケーションです。つまり、レイヤー 2 ソリューションが有能であるためには、より確実性が高く、リスク要因が少なくなければなりません。DeFi 作成者には、他の側面で資金の安全性を向上し続ける余力もあります。レイヤー 2 は多くの場合、仲介者の役割として検証機能を使用する必要がありますが、これには仲介者のリスクが伴います。検証者には資金を凍結したり、ユーザーの資金を分割して金を持ち逃げしたりする権限があるのでしょうか？これはDeFiにとって特に重要です。

MatterLabs の評価によると、SideChain と Validum は中間バリデータへの依存度が高く、レイヤー 2 ソリューションを選択する際には DeFi を慎重に検討する必要があります。 MatterLabs が上図に示した評価基準によると、ホットウォレット漏洩攻撃の危険性とトークン設計メカニズムに対する攻撃に遭遇するリスクの点で、サイドチェーン方式の潜在的なリスクは比較的高いと言えます。

一部の評論家は、SideChain のサイドチェーン方式は厳密に言えばレイヤー 2 とはみなせないと考えています。サイドチェーン ソリューションには考えられる問題がいくつかありますが、サイドチェーンはより柔軟で適用範囲が広いため、具体的なセキュリティと実用性は特定の実装に依存します。

MatterLabs はいくつかの主流ソリューションをリストしていますが、実際の実装ではどちらか一方ではないことに注意してください。たとえば、MaticNetwork は、プラズマ ソリューションとサイドチェーン ソリューションを組み合わせたレイヤー 2 拡張ソリューションです。

8月3日のCoinDeskのレポートによると、MaticNetworkは、maticNetwork上でソリューションを開発するDeFiプロジェクトを誘致するために500万ドルのDeFiインキュベーション基金を設立し、すでに複数のDeFiプロジェクトを誘致している。インド最大の取引所である WazirX は、Matic 上で AMM Swap DeFi プロジェクトを作成しました。Matic Network のレイヤー 2 DeFi 貸付契約に基づいて、EasyFi の例もあります。

第三に、Layer2 ソリューションには、結局のところ、資産処理効率の問題が伴います。

これはユーザビリティのカテゴリに分類されます。出金にかかる時間と、取引が即座に確認できるかどうかは、注目に値する2つの側面です。Plasma および Optimistic ロールアップのソリューションでは、引き出し時間が長くなることが予想されることが表からわかります。ただし、流動性プロバイダーが導入されれば、対応する出金時間は大幅に短縮され、現時点では DeFi ソリューションは通常 LP 設計であるため、図に示されている 1 週間の出金時間は異様に長いように見えますが、これは理論上のものにすぎません。これは単なる推定値であり、実際にそれが実現されるまでの時間はこの値よりもはるかに短くなります。

最後に、パフォーマンスの側面を見てみましょう。

最後に置いたのは、パフォーマンスが重要ではないということではなく、これはレイヤ 2 ソリューションで解決しなければならない問題であり、実際には各社の差はそれほど大きくないからです。 ETH ベースか ETH2.0 ベースかにかかわらず、いくつかのレイヤー 2 ソリューションは大幅に改善できます。この領域の指標は、レイヤー 2 ソリューションを除外する場合にはあまり有益ではありません。もちろん、ここでの評価の観点は異なり、レイヤー 2 は実装の観点からのみ見られます。

簡単に要約すると、MatterLabs がまとめたリストを利用して、私たちは最初に、DeFi プロジェクト当事者の観点からさまざまなレイヤー 2 ソリューションを評価しました。全体として、zkRollup と OptimisticRollup のソリューションは比較的有利ですが、State Channel (State Channel) と Plasma の 2 つのソリューションは、スマート コントラクトのサポートが限られているため、DeFi の好ましい選択肢にはなりません。

ここでは 2 つのスキーム、zkRollup と OptimisticRollUp について説明し、簡単に紹介します。この記事の後半では、ロールアップスキームを使用するいくつかの DeFi プロジェクトについて説明します。

ブロックが生成され、スナップショットがメインのイーサリアム チェーンに定期的に送信されるため、ロールアップはサイドチェーンと考えることができます。

Rollup が多くのプロジェクト関係者に支持されている理由は、その信頼解除の取り組みと切り離すことができません。Rollup のソリューションは、オペレーターが信頼できないこと、オペレーターが不正行為をすること、怠惰でチェーンをドロップすること、またはフォークやその他の悪意のある動作を共有することを前提としています。ロールアップ スキームは、プロトコルの動作への影響を避けるためにこれを防ぎます。さらに、重要な点は、Rollup 上のノードまたは検証者は、連携できる限り、即時終了を実現できるということです。

スペースが限られているため、ロールアップの 2 つのソリューション (zkrollup と OptimisticRollup) については詳しく説明しませんが、Vitalik がそれについてどのように考えているかを見てみましょう。

レイヤ 2 ソリューションとしてのロールアップに関する Vitalik の見解

9月2日、ヴィタリック氏はイーサリアムのトランザクションの需要と供給のメカニズムと、Twitterでのパフォーマンスを向上させるためのいくつかのソリューションについて議論した。 Vitalik 氏の見解では、取引手数料は高額であり、キャパシティーの拡張によってのみ解決可能です。パフォーマンスを向上させるには 2 種類のソリューションがあります。

• ロールアップスキーム

• 断片化のメカニズム

Tether、Gitcoin、およびその他のアプリケーションは、パフォーマンスを向上させるために zkrollup ソリューションを選択しています。次期オプティミスティック ロールアップ ソリューションは、EVM コントラクトに対する包括的なサポートを提供するため、より一般的なソリューションを提供します。

楽観的かつゼロ知識により、zkrollup はレイヤー 2 でほとんどのトランザクションを処理することにより、パフォーマンスを約 200 倍 (15 tps から約 3000 tps まで) 向上させることができることが証明されています。この方法では、チェーンのガス料金は減りませんが、ほとんどのトランザクションはロールアップであるため、ユーザーが支払う実際の料金は数百倍も減額されます。長期的には、イーサリアム 2.0 のシャーディング メカニズムによりパフォーマンスが向上し、スケーラビリティが向上します。

次に、Uniswap、AAVE、Synthetix、その他のプロジェクトなど、現在注目されている DeFi プロジェクトが、レイヤー 2 ソリューションを適用してパフォーマンスを向上させる方法を計画しているか見てみましょう。

Synthetix のレイヤ 2 ソリューション: Optimistic Rollup を使用して、テスト ネットワークが第 1 段階に入る

Synthetix は、イーサリアム上の初の合成資産管理および取引プラットフォームです。最近、Synthetix は Optimism チームと協力して、Synthetix プラットフォーム上での Optimistic Rollup のアプリケーションを推進し、より良いユーザー エクスペリエンスをもたらすレイヤー 2 ソリューションを作成しました。具体的には、最下位層は、すべての Layer2 プロトコルをサポートする仮想マシンとして Optimism によって作成された OVM (Optimistic Virtual Machine) に依存します。

9 月 25 日、Synthetix はイーサリアム レイヤ 2 拡張ソリューションの Optimistic テストネットを開始し、ユーザーはレイヤ 2 ネットワーク上で高速トランザクションを実行できるようになりました。 1 ～ 2500 SNX を持つステーカーはテストに参加し、報酬を受け取る資格を得ることができます。 SynthetixDAO は、テストネットへの参加に対する住宅ローン報酬として毎週 50,000 SNX を提供し、報酬の配布は合計 4 週間続きます。

Synthetixのブログによると、OE（Optimistic Etherum、つまりOptimistic Rollupスキームを採用したサイドチェーン）でSNXを使用することは、完全なスケーラビリティを達成し、世界中の誰もがDeFiを使用できるようにするためのDeFiエコシステムの急速な発展にとって重要なステップである高いガス代を必要とせずに。

つまり、Synthetix は Optimistic Rollup ソリューションを使用してレイヤー 2 拡張を実現しており、順調に進歩しています。現在の段階をフォーマルハウトと呼びます。この段階の目的は、SNX 小規模ステーカーの報酬を受け取るコストをテストして削減することです。デネブと呼ばれる 2 回目のアップグレードは、ガスコストを削減するために 9 月 29 日に実行される予定です。

Unipig: Uniswap がレイヤー 2 拡張計画に適合するとき

Uniswap は V3 バージョンの開発に取り組んでいます。 Uniswap の創設者である Hayden Adams 氏は Twitter で、V3 が「すべての問題を解決する」と述べ、Uniswap V3 がレイヤー 2 ソリューションを実装すると信じている評論家もいます。ただし、これについては公式の紹介はありません。

Uniswap Layer2 のサンプルデモとして、Unipig のソリューションは 2019 年 10 月にすでにリリースされており、Uniswap + Layer2 の基本動作を示しています。アドレスを参照してください: https://unipig.exchange

Unipig も Synthetix と同様に、Optimistic Rollup スキーム拡張を採用しており、Layer2 を使用した UX 改善の可能性を示しています。 Uniswap と Plasma Group が共同で作成しました。

現在のデモでは、レイヤー 2 の入金および出金機能は実装されていません。代わりに、テスト トークンをエアドロップすることでユーザーが参加できるようにします。 Unipig には、OR スキームを採用する現在のデモによってもたらされるパフォーマンスの向上をリストする統計ページがあります。

AAVE はイーサリアム上の人気の資産融資 DeFi プラットフォームであり、現在トップにランクされています。先月、AAVEは、プラットフォーム上のユーザーの住宅ローン資産によって取得された有利子トークン「aTokens」（プラットフォーム上で暗号化された住宅ローン資産を表すために使用される）がイーサリアム改善提案（EIP）2612を統合し、認可が達成できるようになると発表した。ガスを消費せずに。

イーサリアム上の DeFi アプリケーションでは、多くの場合、次の操作を許可する前に事前にトランザクション承認を開始する必要があります。また、AAVE は、チームがレイヤー 2 ソリューションに aToken を導入するために積極的に研究していると述べました。

ブロック リズム レポートによると、8 月 21 日、Graph チームの David Kajpust 氏が Twitter で、ガス料金が高すぎるため、Compound はレイヤー 2 または他のパブリック チェーンへの移行を密かに検討していると述べました。

今のところ、コンパウンドがどのような計画を立てるのかを示すさらなる報道は見られていない。ただし、Compound の模倣である上記の EasyFi は、Compound + Layer2 がどのようなエクスペリエンスを提供するかを示す例として使用できます。

EasyFi ブログによると、EasyFi は汎用の第 2 層デジタル資産貸付プロトコルです。 Maticネットワーク上に構築されたDeFiシステム。 Matic ネットワークは、スケーリング ソリューションとして Plasma を使用して、2020 年 5 月 31 日に稼働を開始しました。 EasyFi の目標は、借り手があらゆる種類の信用資産に簡単かつ確実にアクセスできるようにする信用プロトコルに焦点を当てることです。

EasyFi が開始されたとき、V1 はイーサリアムのメイン チェーンから Matic ネットワークに至る Compound Finance のフォークとして作成され、レイヤー 2 スキームを組み合わせた住宅ローン担保ローン契約を実現しました。

Curve: 将来的にはレイヤー 2 ソリューションが採用される予定

8月17日、カーブチームのチャーリーは電報グループのネチズンへの返信で次のように述べた。

まとめ

この記事のいくつかの主要な DeFi プロジェクトの分析から、DeFi プロジェクトがレイヤー 2 ソリューションを採用するのは時間の問題であることがわかります。まだ全体像は見えていないものの、複数のLayer2拡張方式を比較した結果、さまざまな考察から暫定的な結論を導き出すことができ、Optimistic Rollup（またはその中にzkRollupも考えられます）方式がLayer2方式を採用するDeFiとなる可能性があります。

DeFiの中堅の戦いにはLayer2の重要な役割が欠かせません。各レイヤ 2 スキームにはどのような潜在的な投資機会がありますか?一緒に議論できるオープンなトピックとして残しておいてもよいでしょう。

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免責事項: この記事は著者の独立した意見であり、Blockchain Institute (パブリックアカウント) の立場を表すものではなく、投資に関する意見や提案を構成するものでもありません。

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