Uniswap後も、DeFi大手Aaveはマイニングブームを継続できるだろうか？
編集者注: この記事は以下から引用しましたDeepChain (ID: deepchain-eva)、著者: Gisele、Odaily の許可を得て複製。
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DeepChain (ID: deepchain-eva)
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先週、Uniswapがコインを発行し、大規模なエアドロップを実施した後、流動性マイニングに対する市場の注目が再び高まった。
Uniswapの後、Aaveは流動性マイニングを開始しようとしています。
Aaveはイーサリアムの融資大手で、ロックアップ量は10億米ドルを超え、DeFi市場で2位にランクされており、その市場価値は500社外から現在のトップ30までずっと上昇している。
市場の誰もが Aave の流動性マイニングにも非常に期待していますが、Aave が Uniswap を引き継いでマイニングに新たな熱意をもたらすことができるかどうか?
副題
Uniswap後、金融大手Aaveが流動性マイニングを開始
最近、3か月近く続いた流動性マイニングブームは弱まりつつあるようで、市場には新規のマイニングが増えているものの、新規プロジェクトのライフサイクルはどんどん短くなってきています。
Uniswapがトークンの発行を発表するまで、1億5,000万UNIトークンが初期参加者にエアドロップされ、要件を満たすユーザーは少なくとも400UNI、1,000米ドル以上の価値を得ることができます。しばらくの間、仮想通貨業界全体が沸騰し、流動性マイニングの熱が再び広まりました。
イーサリアム上で最大の DEX である Uniswap は、多くの DeFi プロジェクトにとって流動性マイニングに不可欠な部分でもあり、ロックされた資金の量とアクティブ ユーザー数の両方がトップの位置にあるため、独自の流動性マイニングは増加するはずです。ある程度、市場の熱気にも影響します。
Uniswapに続き、DeFi市場のもう一つの巨大プロジェクトであるAaveも流動性マイニングを開始すると予想されている。
近い将来、Aave コミュニティがトークンの移行を実行することが予想されます。その際、トークン移行は100 LEND：1 AAVEの交換比率で行われます。
AAVE トークンの総量は 1,600 万で、そのうち 1,300 万は LEND 保有者によって交換され、追加の 300 万は Aave エコシステムの開発準備金として使用され、その一部はエコロジー インセンティブと投資の一部に使用されます。これはセキュリティ インセンティブに使用され、マイニングを通じて取得されます。
これは、Aave がトークン移行後に流動性マイニングも開始することを意味します。マイニングルールはまだ公開されていませんが、やはり巨大なプロジェクトであることに変わりはなく、ユーザーの期待も当然高くなります。
現在、DeFi市場におけるAaveのロックアップ額は約13億米ドルで、Uniswapに次ぐ第2位となっている。したがって、流動性マイニングの開始後、AaveがDeFi市場全体に影響を与えるかどうか、誰もが推測しています。
副題
Aaveの進む道、100倍減から100倍増へ
AaveやLENDといえばコイン100倍という印象を持つ友人も多いでしょう。このとき、老ネギは一握りの苦い涙を流しました。「あなたの百倍のコインは私の百倍のコインでもありますが、私が百倍も負けたのは残念です。」
はい、今日のDeFi巨人も最も暗い瞬間を経験しており、通貨の価格は100倍も下落しています。
当時、Aave の名前はまだ分散型ピアツーピア融資プラットフォームである ETHLend でしたが、ピアツーピア注文マッチングの取引効率が低いため、運用データは比較的暗いものでした。そのため、ETHLend の市場スペースは非常に限られています。
ピアツーピアの注文照合と融資が機能しないことに気づいた後、チーム全体がその苦しみから学び、プロジェクト全体の開発方向を変更し、名前を Aave に変更しただけでなく、中核事業も変更しました。ピアツーピア融資から分散型融資プールへ。
レンディングプールのロジックは大まかに次のとおりです。ユーザー (預金者) は暗号化された資産をレンディングプールに預けて流動性を提供し、1:1 の比率でトークン証明書を取得できます。つまり、200ETH を預けて 200aETH を取得します。ユーザーはアトークンを貸付プールに返却すると、自分の資産を償還して預金利息を得ることができ、借り手は複数の住宅ローン資産を貸付プールに預けて他の資産を借りることができます。借りたトークンが清算ラインに達しない場合、清算ラインに達した場合、モーゲージ資産の一部が清算されます。
Aave 融資プールの設計における非常に独創的な点は、ユーザーがお金を借りるときに、一定の割合の借入金利と手数料を支払う必要があることです。その中で、サービス手数料の一部は、流通しているLENDトークンの買い戻しと破棄に使用され、LENDのデフレトークンモデルにつながり、トークンの数はますます少なくなります。
画像の説明
現在、Aave レンディングプールは、DAI、USDC、ETH、BAT、KNC、YFI などを含む 20 種類の暗号通貨資産をすでにサポートしています。
分散型融資プールに加えて、Aave チームはフラッシュ ローンやクレジット ローンも次々と開始しました。
Flash Loahs は、Aave の開発において比較的画期的な製品です。フラッシュローンのターゲットユーザーは金融商品の開発者であり、一般のユーザーには適していないため、ほとんどのユーザーはフラッシュローンにあまり馴染みがありません。
フラッシュローンは無担保ローンとも呼ばれ、利用者は1ブロック内で借入、返済、利息の動作を同時に完了するだけで、アービトラージを成功させることができます。つまり、ユーザーは資金の貸し出し、全資金の返却、利息の支払いのアクションを 13 秒以内に完了する必要があり (イーサリアムの平均ブロック時間は約 13 秒)、取引は成功したとみなされます。無効となります。
フラッシュローンの使用例
フラッシュ ローンに加えて、Aave のもう 1 つの革新的な製品はクレジット ローンです。流動性プロバイダーは、信頼できる人にクレジット ライン (トークン証明書) を認可したり、特定のスマート コントラクトにクレジット ラインを認可して追加料金を獲得したりすることもできます。
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セキュリティ保証インセンティブは、ユーザーが融資プロセス中に発生する可能性のある破産問題を防ぐための保証として AAVE を抵当に入れることです。エコシステムのインセンティブは現在の市場のマイニング プロジェクトに似ており、ユーザーはバランサーでマーケットを作成してマイニングするか、Aave レンディング プールで借りたり貸したりしてマイニング報酬を獲得します。
