イーサリアム価格回復がオプション市場に与える影響
オプション市場では、トレーダーはビットコインとイーサの基礎的な価格の変化にエクスポージャーを得ることができますが、ビットコインとイーサの価格だけがオプションの価値を左右するわけではありません。
オプションは有効期限が固定された一方的な賭けであり、その結果、オプションの価値に影響を与える一連の「ギリシャ人」変数が生成されます。
私たちにはたくさんの「ギリシャ人」がいますが、オプションの価格を実際に決定するのは需要と供給です。
この需要と供給の影響がオプション価格に反映される方法は、市場によって決定される唯一の変数であるインプライド・ボラティリティ (IV) を通じて行われます。
インプライド・ボラティリティは市場によって決定され、さまざまな行使価格および満期のオプションと直接比較されるため、トレーダーはしばしばインプライド・ボラティリティを研究して、比較的安いオプションと高価なオプションを見つけます。
実現ボラティリティは、ビットコインまたはイーサによって表示される実際の価格ボラティリティです。オプションは一方向の賭けであるため、より不安定な資産にはディープ・イン・ザ・マネー (ITM) になる可能性が高いため、より高価なオプションが必要です。
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ETH のアット・ザ・マネー・インプライド・ボラティリティ・チャート 2020 年 9 月 25 日の有効期限オプション
上に示したように、インプライド ボラティリティは急激に上昇していますが、すべてのオプションのインプライド ボラティリティが同じ割合で影響を受けているわけではありません。この不均衡は、市場参加者が急激で持続的な上昇を予想するなど、強い偏見を示している場合に特に顕著です。
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イーサのスキューチャート 2020 年 9 月 25 日の有効期限オプション
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イーサリアム2020年9月25日満了880コールオプションポジションチャート
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イーサ有効期限のインプライド ボラティリティ トレーダー プロファイル チャート 2020 年 9 月 25 日 880 コール オプション
これらすべての要素を組み合わせることで、トレーダーは現在のボラティリティのレベルを理解し、どのレベルに参加する価値があるかを判断できます。
オプションはトレーダーに大きな柔軟性を提供します。
安価なオプションと高価なオプションをマルチレッグ位置に組み合わせて複数のオプションを同時に使用することで、統計的なエッジを分離できます。
