大量ショックは底打ち、短期市場は回復期へ

TokenMania

特邀专栏作者

2020-09-08 12:55

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2020年第36週のブロックチェーン流通市場レポート。

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2020年第36週のブロックチェーン流通市場レポート。

2020年第36週のブロックチェーン流通市場レポート

このレポートのハイライト:

このレポートのハイライト:

今週の相場動向：大量ショックの底、短期相場は回復期に入った
取引所の取引高: 9 つの主要取引所の 1 日の平均取引高は 48.49% 増加しました。
デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 50.53% 増加しました。
取引所ウォレット残高：BTC残高0.76%減少
USDTプレミアムレート: プレミアムレートはわずかに上昇し、終盤の取引ではプラスのプレミアムを維持
ビットコイン・ボラティリティ・インデックス：ボラティリティ・インデックスは乱高下し上昇し、市場センチメントは警戒感に戻った
先物契約: 先物市場の価格は変動しており、多数のロングファンドが清算されています。
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1. 今週の相場動向：大量ショックの底、短期相場は回復期に入った

レポートの統計時点 (2020 年 9 月 8 日) の時点で、今週の世界のブロックチェーン資産の平均総市場価値は 3,578 億 1,000 万米ドルで、先週の同時期と比べて 1.73% 減少しましたが、平均は 52.3% 増加しました。

レポートの統計時点の時点で、トークンマニア8週間市場指数の最新ポイントは-8.12%、トークンマニア32週間市場指数の最新ポイントは-9.84%、トークンマニア60市場指数の最新ポイントは-9.84%です。週間市場指数は-10.23%です。

今週は相場が大幅に下落し、時価総額が大中小の通貨が総じて調整し、投資家心理が警戒感を取り戻し、短期相場は回復期に入った。週初め、市場は3,700億～3,800億ドルの範囲で推移していましたが、木曜初めには市場は急速に3,400億ドルを下回りました。ロングファンドは急激に爆発し、取引終盤に若干反発して取引を終えました。 3,300億ドルを超え、先週の同時期から10％以上減少しました。対外市場に関しては、今週はさまざまなリスク資産が総じて下落し、米国株式市場は一時、１日として６月以来最大の下落率を記録し、５週間の連勝記録が止まったほか、金価格も２％以上下落した。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図1 過去3ヶ月間の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額の推移

出典: CoinMarketCap、TokenMania

2. 取引所の取引高: 9 つの主要取引所の 1 日の平均取引高は 48.49% 増加しました。

今週の9つの主要取引所の1日平均取引高は3,068億4,300万元で、先週より1,002億4,000万元または48.49%増加し、取引高構造の観点から見ると、取引高トップ3の取引所は以下のとおりとなった。 Huobi (42.65%)、Binance (26.31%)、OKEX (23.60%)、上位 3 つの取引所の取引高は 9 つの主要取引所の総取引高の 92.55% を占め、先週と比較して 0.28% 増加しました。先週と比較して、バイナンスの累計取引高は3,283億6,300万元増加し、55.88％増加し、今週のBinanceの累計取引高は1,730億7,500万元増加し、44.15％増加、42.77％増加した。

出典: Feixiaohao、TokenMania

図 4 主要 9 取引所の 1 日当たりの取引高の過去の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

長期的な観点から見ると、2020年初頭から2月末までは減産予想の影響で市場は好調で、同時に量も拡大できるが、3月には感染症が世界的に拡大し、世界資本が市場は大きな変動とパニック的な下落を経験し、暗号資産も大きな打撃を受け、1日の取引高は最大4,000億元に達しましたが、世界的な多国間政策が強力な影響を及ぼし続ける中、世界の資産は徐々に底を打ち、強力な刺激の下で安定しました。世界的なリスク選好度は徐々に回復し、暗号化市場では底値買い資金の明らかな兆候が見られ、パニック下落が終わった後、主要9取引所の取引高は2000億元を下回り、半減期前には市場の出来高と価格が上昇した。ビットコイン価格は上昇したが、半減期終了後は市場の反応は一定期間横ばいとなり、ボラティリティは縮小、レンジは変動し、出来高は減少傾向を示し、数週間のレンジ調整を経て、BTC価格はブレイクした12,000ドルまで上昇したものの、その後は若干の乱高下を繰り返し、11,000～12,000ドルのレンジで推移しており、週の1日平均出来高は3,068億4,300万元となり、前週比1,002億4,000万元増加した。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。

世界のビットコイン店頭取引高は2.63%増の4130万7500米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は21.56%減の839万9600元、ベネズエラのビットコイン店頭取引高は19.84%増の16101億ボリバルとなった。ボリバルと人民元の為替レート（1 CNY = 44129.04VES）、先週のオフサイト BTC 取引高は約 3648 万 629 万元で、前週より 16.56% 減少しました。

出典: Coin.Dance、TokenMania

図6 中国におけるLocalBitcoins取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

3. デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 50.53% 増加しました。

今週、トップ10のデジタル資産の回転率は累積341.27%で、先週と比べて114.56%または50.53%増加し、最高回転率は73.98%、最低は31.69%、極値差は42.29%でした。パーセンテージポイント。今週、最も回転率が高かったのは EOS で、先週比 75.99% 増加しました。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

4. 取引所ウォレット残高：BTC残高は0.76%減少

今週、取引所の BTC ウォレット残高は 2,268,353 BTC で、先週の同時期より 0.76% 減少し、取引所の USDT 残高は 54 億 8,038 万 USDT でした。現在のUSDTの流通総額（オムニ、ERC-20、TRC-20を含む）は101億5,334万米ドルです。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

市場外プレミアム・レートは、市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、市場外ファンドのセンチメントを捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム・レートが高いということは、市場に参入する市場外ファンドのセンチメントを意味します。がプラス、逆も同様で、高ければ資金も逃げており、市場プレミアム率は市場価格のプレミアム水準を反映しており、市場のファンド心理を捉えるツールでもある。

出典: Tradingview、トークンマニア

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。

出典: BitMEX、トークンマニア

出典: Alternative.me、TokenMania

今週、ビットコインのボラティリティ指数は急激に上昇し、先週の同時期と比べて270.49%上昇しました;始値は1.42、最高値は5.68、最低値は1.42、終値は4.52でした;恐怖と貪欲指数7日前は75ポイントでしたが、今週の最高値は83ポイント、最低値は40ポイント、恐怖と貪欲指数の最新ポイントは41ポイントで、先週同時期の75ポイントから34ポイント低下しました。相場の調整を受けて市場心理は警戒感を取り戻した。

7. 先物契約: 先物市場の価格は変動しており、多数のロングファンドが清算されています。

先物契約の観点から見ると、今週はさまざまな期間の契約価格が急落し、多数のロングファンドが清算され、ビットコイン先物の建玉は１日としては過去５カ月で最大の下落となった。今週のビットコイン価格の急激な調整により、ビットコイン先物の建玉は1日としては5カ月ぶりの最大の下落を記録し、ビットコインの建玉総額は6億5,300万米ドル減少し、Bakktビットコイン月次先物の総取引量は減少した。今週の建玉残高は54億米ドルで、前週比48%増加、前週比建玉高のピーク時から27%減少しました。期間構造の観点から見ると、今週の OKEX の週契約の平均プレミアムは 0.14% で、プレミアムは 0.25 ポイント減少しました。次の週の契約の平均プレミアムは 0.25% で、プレミアムは 0.40 ポイント減少しました。パーセントポイント、四半期契約の平均プレミアムは 0.51%、プレミアムは 0.70 パーセントポイント減少、BitMEX 永久契約の平均割引は 0.10% です。今週の OKEX の週次契約の最新割引は 0.03%、来週の契約価格の最新割引は 0.01%、四半期契約の最新割引は 0.09% です。レポートの統計時点で、BITMEX BTC/USD証拠金市場の24時間ロングショート比率は48.53%:51.47%で、ショートポジションが若干優勢でした。今週の先物市場の価格は不安定です。高値調整の後、ロングサイドとショートサイドのゲームが続いています。先物投資家はリスクに注意を払い、ポジションを厳密に管理し、プラットフォームを最適化し、清算を防ぐことをお勧めします。ピンの引き戻しとプラットフォームのダウンタイムが原因です。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

8. マクロの視点: さまざまなリスク資産が全般的に下落し、金とビットコインの価格は修正

資産配分の観点から見ると、デジタル通貨は代替資産として部分的に配分する価値がある。投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。

今週は、さまざまなリスク資産が総じて下落し、米国株は5週間の連勝に終止符を打ち、北部への資本流入が鈍化し、ビットコインと金の価格が下落した。。来たる米国大統領選挙によってもたらされる不確実性、米国の感染症状況の不確実な見通し、追加の財政刺激策を導入するかどうかに関する疑念の影響を受け、今週は米国の主要3株価指数がすべて急速に下落した。 9月3日、ナスダックは一時5％以上下落し、米国の主要株価3指数はいずれも1日としては6月以来最大の下落率を記録、今週はナスダックが-3.27％上昇して11313.13ポイント、ダウは-1.82ポイント上昇した%で28133.31ポイント、S&P 500指数は週間で-2.31%上昇の3426.96ポイント、ナスダックとS&P 500は5週間の連勝にストップ、COMEX金先物は週間で2.06%下落して1オンス1940.9ドル、ブレント原油は7.55%下落週足は1バレル当たり42.35ドル、国内株式市場では、上海総合指数が今週1.42％下落し3288.06ポイントで5週連続の上昇に終止符を打ち、深セン成分指数は1.4％下落して13187.68ポイント、週足は2.86％下落し、 24695.45ポイントノースバウンドファンドは今週5営業日で全て売り越され、累計売り越し額は222億6200万元となった。

図 17 今週のさまざまな資産の動的収益率の比較

出典: ストレートフラッシュ、トークンマニ

過去 3 年間のさまざまな資産の動的な収益率を比較すると、ビットコインのパフォーマンスは好調です。過去3年間のビットコインの動的収益率は1534.43％で全資産中第1位となっており、他の資産の収益率とは大きな差があります。デジタル通貨を除く他の資産利回りのパフォーマンスは分かれ、米国株は比較的好調で、S&P500指数は38.99％上昇、ナスダック総合指数は76.95％上昇、さらに上海総合指数は0.89％上昇した。、金は44.46％上昇しました。

出典: ストレートフラッシュ、トークンマニア

9. まとめ

9. まとめ

市場の傾向：今週、市場は大幅な出来高の減少を経験し、大中小の時価総額通貨は包括的に修正され、投資家心理は警戒感を取り戻し、短期市場は回復期に入った。週初め、市場は3,700億～3,800億ドルの範囲で推移していましたが、木曜初めには市場は急速に3,400億ドルを下回りました。ロングファンドは急激に爆発し、取引終盤に若干反発して取引を終えました。 3,300億ドルを超え、先週の同時期から10％以上減少しました。対外市場に関しては、今週はさまざまなリスク資産が総じて下落し、米国株式市場は一時、１日として６月以来最大の下落率を記録し、５週間の連勝記録が止まったほか、金価格も２％以上下落した。

今週、ビットコインは11,000ドルと10,000ドルを下回り、約1カ月ぶりの安値を更新したが、底値圏での値固めが弱かった後、取引終盤には10,000ドルを超えて反発した。市場の見方としては、今週は主流通貨の相対高が軒並み後退し、ビットコインの大幅下落を受けて短期トレンドパターンがある程度崩れ、市場センチメントは好転した。貪欲な恐怖（TVL）は4月以来初めて大幅な調整を見せ、9月2日の95億米ドルの高値から9月6日には75億米ドルまで下落したが、終盤の取引では80億米ドルを超えて反発した。市場のリスク回避心理の高まり、多くのファンドが様子見の状況にあり、新規ファンドが市場に参入する可能性は低い現在の市場がまだ安定していないことを考慮すると、外部市場の動向は弱い、投資家心理は比較的脆弱であり、短期的には反転は難しいと予想されるが、10,000ドルの水準に一定のサポートがあるため、ポジションが重い人は短期的な反発を捉えて徐々にポジションを減らすことができる、状況が明らかになるまで資本準備金を維持します。同時に、現在の価格ボラティリティは大幅に増加しているため、投資家はリスクに注意を払い、ポジションを厳密に管理し、プラットフォームを最適化し、ピンの挿入やプラットフォームのダウンタイムによって引き起こされる清算を防ぐことをお勧めします。

取引所の取引高: 9 つの主要取引所の 1 日の平均取引高は 48.49% 増加しました。世界のビットコイン店頭取引高は7.71%減の4025万米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は24.65%減の1071万6000元、ベネズエラのビットコイン店頭取引高は9.35%減の1兆3435億ボリバルとなった。ボリバルと人民元の換算率（1 CNY = 44129.04VES）、最新週のオフサイト BTC 取引高は約 3044 万 472 万元で、前週から 12.90% 減少しました。

世界のビットコイン店頭取引高は7.71%減の4025万米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は24.65%減の1071万6000元、ベネズエラのビットコイン店頭取引高は9.35%減の1兆3435億ボリバルとなった。ボリバルと人民元の換算率（1 CNY = 44129.04VES）、最新週のオフサイト BTC 取引高は約 3044 万 472 万元で、前週から 12.90% 減少しました。

デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 50.53% 増加しました。今週、トップ10のデジタル資産の回転率は累積341.27%で、先週と比べて114.56%または50.53%増加し、最高回転率は73.98%、最低は31.69%、極値差は42.29%でした。パーセンテージポイント。今週、最も回転率が高かったのは EOS で、先週比 75.99% 増加しました。

今週の累積回転率トップ 3 は、EOS (今週 837.30%、先週から 361.54% または 75.99% 増加)、ETC (今週 764.12%、先週から 212.22% または 38.45% 増加)、LTC (今週 536.75%) です。今週、前週比 121.23% 増加、29.18% 増加);累積売上高の最後の 3 つは、XLM (今週 95.98%、前週比 26.29% 増加、37.73% 増加)、BTC (今週 101.29%、増加先週から31.46％、45.05％上昇）、XRP（今週101.49％、先週から31.42％上昇、44.83％上昇）。

為替ウォレット残高:今週、取引所の BTC ウォレット残高は 2,268,353 BTC で、先週の同時期より 0.76% 減少し、取引所の USDT 残高は 54 億 8,038 万 USDT でした。現在のUSDTの流通総額（オムニ、ERC-20、TRC-20を含む）は101億5,334万米ドルです。

USDTプレミアムレート：プレミアムレートはわずかに上昇し、終盤の取引ではプラスを維持した。今週のUSDTのプレミアムレートは狭いレンジ内で変動し若干上昇し、終盤の取引ではプラスのプレミアムを維持しており、現在のプレミアムレートは全体としては依然として比較的妥当な範囲にある。今週、Kraken取引所のUSDT/USD取引ペアは0.02%のプレミアムで始まり、最高プレミアムは0.15%、最低プレミアムは-0.04%、終値プレミアムは0.02%でした。 , 最近USDTのプレミアムレートが上昇しました。

ビットコインボラティリティインデックス：ボラティリティインデックスは変動して上昇し、市場センチメントは警戒感を取り戻しました。今週、ビットコインのボラティリティ指数は急激に上昇し、先週の同時期と比べて270.49%上昇しました;始値は1.42、最高値は5.68、最低値は1.42、終値は4.52でした;恐怖と貪欲指数7日前は75ポイントでしたが、今週の最高値は83ポイント、最低値は40ポイント、恐怖と貪欲指数の最新ポイントは41ポイントで、先週同時期の75ポイントから34ポイント低下しました。相場の調整を受けて市場心理は警戒感を取り戻した。

先物契約：今週、さまざまな期間の契約価格が急落し、多数のロングファンドが清算され、ビットコイン先物の建玉は１日としては過去５カ月で最大の下落となった。今週のビットコイン価格の急激な調整により、ビットコイン先物の建玉は1日としては5カ月ぶりの最大の下落を記録し、ビットコインの建玉総額は6億5,300万米ドル減少し、Bakktビットコイン月次先物の総取引量は減少した。今週の建玉残高は54億米ドルで、前週比48%増加、前週比建玉高のピーク時から27%減少しました。期間構造の観点から見ると、今週の OKEX の週契約の平均プレミアムは 0.14% で、プレミアムは 0.25 ポイント減少しました。次の週の契約の平均プレミアムは 0.25% で、プレミアムは 0.40 ポイント減少しました。パーセントポイント、四半期契約の平均プレミアムは 0.51%、プレミアムは 0.70 パーセントポイント減少、BitMEX 永久契約の平均割引は 0.10% です。今週の OKEX の週次契約の最新割引は 0.03%、来週の契約価格の最新割引は 0.01%、四半期契約の最新割引は 0.09% です。レポートの統計時点で、BITMEX BTC/USD証拠金市場の24時間ロングショート比率は48.53%:51.47%で、ショートポジションが若干優勢でした。今週の先物市場の価格は不安定です。高値調整の後、ロングサイドとショートサイドのゲームが続いています。先物投資家はリスクに注意を払い、ポジションを厳密に管理し、プラットフォームを最適化し、清算を防ぐことをお勧めします。ピンの引き戻しとプラットフォームのダウンタイムが原因です。

マクロ的な観点：今週はさまざまなリスク資産が全般的に下落し、米国株は5週間の連勝に終止符を打ち、北部への資本流入が鈍化し、ビットコインと金の価格が下落した。価格修正リスク

リスク警告

価格修正リスク

国内外の規制政策が予想を上回る

予想を超える国際地理環境の変化

ビットコインの約定価格変動

BTC

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