DeFi Escort: オラクルの重要性

ソース | hackernoon

著者 | チャールズ・J・リード

ブロックチェーンに注目しているほとんどの人は DeFi について聞いたことがあるはずです。また、その使用方法を理解している人は DeFi が何を意味するかを理解しています。しかし、十分に研究されていないもう 1 つの側面があります。それは、価格オラクルと DeFi アプリケーションへの影響です。

オラクルは、実行に必要なデータ (通常は価格に関連付けられている) をスマート コントラクトに提供するサードパーティ サービスです。

いくつかの新しいソリューションを検討する前に、まずいくつかの人気のあるDeFiプロジェクトとそれらが使用しているオラクルシステムの長所と短所を分析し、次に公正なオラクル/データ取得エコシステムの提案を構築する方法についていくつかのアドバイスを提供します。

従来の金融システムは仲介者を必要とするため、単一障害点が存在します。汚職、詐欺、セキュリティインシデントなどが発生しやすい傾向にあります。スマートコントラクトと分散型ネットワークは、一般の人々がアクセスできるこれらのシステムを再構築する機会を与え、特に融資の観点から、これらのシステム上に構築された従来の金融商品を改善することができます。

DeFiは、仲介業者に依存しない、透明性の高い新しい金融システムを私たちに提供します。

DeFi 製品の共通のテーマは、分散型ネットワークの利点を提供しながら不安定性を排除するハイブリッド プロトコルです。これは、暗号資産と従来の資産、特に米ドルに関連付けられた資産を組み合わせることで実現されます。

MakerDao は最もよく知られた例で、ハイブリッド システムを使用して平均 1DAI=1 ドルの比率を維持し、不安定な資産をロックアップして DAI (1 ドル相当のトークン) をマイニングする必要があります。 Ampleforth や、今では古い Diameter Base Protocol のように、「供給の弾力性」のような概念を使用するハイブリッド システムは他にもあります。需要の変化に応じて、Rebase メカニズムを通じて循環供給を調整します。

リベースメカニズムを使用する目的は、循環供給を通じて需要のバランスを継続的に維持し、それによって価格の安定を維持することですが、最近私たちが経験したように、市場が狂乱状態にある場合、このメカニズムはうまく機能しません。 Ampleforth の価格は史上最高値まで急騰し、一連の積極的なリベース措置 (つまり、保有者へのトークンのエアドロップ) により、価格が下り坂を始めると、急速かつ激しく下落しました。

すべてのアプリケーションは正確なデータに依存しているため、オラクル マシンはエコロジー全体の基盤です。

Compound は、借り手/貸し手のニーズに応じて金利が調整され、担保に基づいて資産の貸し借りを可能にするもう 1 つの DeFi 製品です。

Compound ネットワークは COMP 保有者によって管理されており、COMP 保有者は提案システムを通じてネットワークの将来の開発について投票することができます。保有するトークンが多いほど、投票の重みが大きくなります。管理者の数に応じて興味深い結果が得られます。

複数のオラクルレポートに基づいて平均を計算することがありますが、データを提供する管理者がそれほど多くない場合、誤った価格が計算され、多数の借り手/貸し手に深刻な影響を与える可能性があります。

DeFi製品が普及するにつれ、ChainLinkが明らかに勝者となる

過去 18 か月間でオラクルの使用は爆発的に増加し、Kyber Network、Fulcrum、Opium Network、Synthetix などの最も影響力のある DeFi チームによって使用されています。 Chainlink の主な利点は、価格を導き出すために複数のオラクルを使用することです。 Bzrx は、Kyber Network が提供する価格データのみに依存していたため、最近事故を起こしました。これは、Kyber の突然の下落により、Bzrx がポジションを清算する状況が生じることを意味します。 Chainlink を使用すると、価格データが分散的に供給されるため、このような事態を回避できます。

それにもかかわらず、シンガポール工科デザイン大学のボーエン・リュー氏とパウェル・シャラコウスキー氏によると、調査報告書, Synthetix の ETH/USD オラクルデータには、通常価格から平均 2% の乖離があります。

現時点ではこれは高いハードルではありますが、より正確な価格フィードとよりダイナミックなシステムに向けて取り組む必要があり、それはもちろんChainlinkが行っていることですが、健全な競争があるのは素晴らしいことではないでしょうか?

現在、ほとんどの価格フローオラクルは実際のデータから乖離していることがよくあります。

数パーセントの偏差は大したことではないように思えるかもしれませんが、融資、清算イベント、金利に関する情報を提供する金融システムを構築する場合、正確な数値が必要です。

DeFi製品における悪名高い「フラッシュローン」または迅速な清算イベントは、多くの場合、価格のオラクルに関連しています

私が DeFi 製品を持っていて、その価格を取引所の BAT の価格まで引き上げ、人々がこの DeFi 製品を BAT の価格で借りている場合、その取引所で大きな売りが出るだけです。ポジションを清算することができます。

複数のデータ ストリームとアグリゲーターを使用すると、市場を迅速に動かすことができるため、トラブルメーカーのリスクを大幅に軽減できます。

DeFiオラクルスペースにはいくつかの新しい競合者がいます

DIA は、スマート コントラクトにオープンな財務データを提供するエコシステムを構築していることで知られています。複数の価格ストリームを提供し、取引所、他のブロックチェーン、欧州中央銀行の為替レート、ITIN (国際トークン識別番号)、SONIA、SOFRおよび €STR オーバーナイト レート (米ドルでの安全な翌日物調達金利とユーロでの翌日物リスクフリー レート)。

彼らは「金融データのウィキペディア」を目指しており、データが中央委員会によって決定されるのではなく、オープンソース形式でコミュニティによって投票できることを意味します。 DIA は内部でデータを管理、取得、検証することはなく、代わりに、これらの活動は暗号経済的インセンティブとガバナンス通貨の誓約を通じてトークン所有者によって実行されます。この設計は透明性を大幅に向上させ、財務データをクリーニング、集約し、API およびイーサリアムのオラクル システムに送信するためのボトムアップ システムです。

このデータベースは、高頻度取引 API から、高性能 Key-Value データベース内の決して変更されずアクセスできないデータに至るまで、さまざまなデータ ストリームを処理できます。

DIA の興味深い点は、従来のさまざまな財務データと暗号化された市場データを同時にサポートし、ユーザーの要件に応じて独自の価格データをカスタマイズできることです。

Bowen Liu 氏と Pawal Szalachowski 氏による上記の論文では、Synthetix や Compound などのアプリケーションで使用されるオラクル システムには透明性が欠如しているため、不正な操作の検出が困難になっていると指摘しています。にいるときCryptoDiffer AMA 中に DIA が競合他社に比べてどのような利点があるかを直接尋ねられたとき、DIA データ チームの Paul Claudius 氏は次のように答えました。

「私たちは複雑な価格モデルを提供する新しいデータベースではありません。代わりに、誰もがコミュニティのために参加し、コミュニティの活動にコメントできるウィキペディアのようなアプローチに焦点を当てています。私たちは、データプロバイダーと、コミュニティメンバーの掘り下げを提供しています。データソースはインセンティブとしてガバナンストークンを発行します。」

今後数か月以内に、コミュニティによって運営される DAO になります。その後、私たちのチーム（またはより広範なコミュニティ）は、このデータエコロジーに基づいてDeFi製品の作成を開始でき、チームが使用する価格フィードはコミュニティによって頻繁に監査されます。

しかし、良いオラクルとは何でしょうか?評価指標としては以下のようなものがあります。

記事はここまで書いたと思いますが、次は「良いオラクルマシンとは何か」と「良いデータシステムを構築するにはどうすればよいか」について話します。ここに挙げた要素がすべてではありませんが、読者がどの方向に開発すべきかをよりよく理解するのに役立ちます。

ガバナンス

• 内部と外部: このオラクルは特定のプロトコル/アプリケーション専用に構築されているので、そのコミュニティによって管理されていますか?それとも第三者が簡単に利用できるのでしょうか?

• 計算の選択: オラクル値を計算する方法を選択するのは誰ですか?オラクルのコンピューティング モデルは通常異なり、私の以前の研究によると、管理者やチケットの保管者がオラクルのロジックを決定するのは危険です。ユーザーは複数のオンチェーン価格ストリームを選択して集約できますか?

• オラクルの変更: オラクル自体の変更はどのように決定されるのでしょうか?これには、新しい契約のリリース、集計データ手法の変更、場合によっては一部のデータ ソースの完全な削除が含まれます。一部のオラクルでは、「管理者」が決定を下す必要があります。これは公平ですか?

• データ ソース: Oracle マシンのドキュメントは、ユーザーが Oracle データのソースを簡単に取得できるほど透明ですか?この情報はホワイト ペーパーで見つかることもありますが、リアルタイム データが欠落していることがよくあります。

• 透明性

透明性

• データ ソース: Oracle マシンのドキュメントは、ユーザーが Oracle データのソースを簡単に取得できるほど透明ですか?この情報はホワイト ペーパーで見つかることもありますが、リアルタイム データが欠落していることがよくあります。

• 方法論: 計算、データ調達、データ集計の正確な方法論は簡単に検索でき、明確に文書化されていますか?多くの場合、これに関する情報は曖昧です。

データ操作

• データ更新頻度: Oracle データはどのくらいの頻度で更新されますか?市場は急速に変化します。

• データ レイテンシー: データ ポイントが測定されてからデータ ストリームに取り込まれるまでの遅延はどれくらいですか?

• ライセンス追跡: 基礎となる生データに関するライセンス情報は利用可能ですか? (例: 為替価格データ)

• ガスモデル: オラクルを実行し続けるためのガス代は誰が支払うのでしょうか?

考慮すべき要素は他にもたくさんありますが、プロジェクトにオラクルを選択する際には上記のとおりに従うとよいでしょう。 DeFi アプリケーションの台頭により、オラクル マシンはさらに精査されることになるため、オラクル マシンの生態には引き続き注目する価値があり、結局のところ、これらの DeFi アプリケーションには正確で信頼性の高いデータが必要です。そうしないと、人々は大きな損失を被る可能性があります。

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