DeFiの次のトレンド、チェーン外の信用データがDeFiを大規模に爆発させる？

現在 DeFi が直面している主な問題は、小さなサークル内の人々だけが DeFi を使用しているが、サークルの外にいる多くの人が DeFi を使用していないことです。トークンがなければ、一般大衆は担保として資産を賭けることができないため、プラットフォームから資産を貸すことができません。一方で、一般の人がCurveなどのプラットフォームを利用して利子を得たいと思っても、そのようなDeFiプラットフォームはデジタル資産のみを受け入れるため、利用することはできません。一般ユーザーが入りたくても入手できない。

副題

よくある質問は、「DeFi は既存の金融インフラと互換性があり、相互運用可能であるべきですか?」というものです。

このトピックは、近い将来、DeFI 関連の議論の中心的な焦点の 1 つになることが予想されます。金融アプリケーションはデータ制約に合わせて拡張できますか?従来の金融機関は移行においてどのような重要な役割を果たすのでしょうか?

この問題を議論するとき、おそらく電子メールの開発の歴史がインスピレーションを与えてくれるでしょう。電子メールの誕生後も、従来の郵便サービスは廃止されたわけではなく、むしろ従来の郵便局の利用シーンは変化し、速達や重要書類の輸送において重要な役割を果たしています。

同様に、たとえDeFiが将来発展し成長したとしても、従来の金融機関が廃れることはありません。それどころか、DeFi が根付き、広く普及するには、従来の金融に依存する必要があります。従来の金融やDeFiスプレッドの分野の起業家は大規模なユーザーを獲得し、費用対効果の高いサービスを提供できるようになる。

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DeFi プロジェクトにおける最近の 2 つの開発については、言及する価値があります。

その 1 つは、Aave が無担保融資機能である信用機関製品をリリースしたことです。 Messari のレポート: 預金者は通常どおり USDT などの資産を Aave に提供できますが、預金を自分で引き出すのではなく、借り手に信用を預けます。これにより、借り手は担保を提供することなくAaveから借りることができます。

無担保ローン契約のメカニズムは次のとおりです。承認者と借り手は、OpenLaw 法的契約を通じて交渉し、契約の強制力を確保します。

簡単に言えば、暗号通貨を所有するユーザーは、第三者が無担保借入をサポートするための最終的な保証人として機能することができます。少なくとも一部の管轄区域では、OpenLaw の法的契約を通じて、他人に拡張される信用枠を保証することには法的拘束力があります。

この方法は新しいものであり、まだ議論の余地がありますが、このタイプの製品の存在は依然として重要です。

まず、第三者の信用リスクを負う個人が原資産を保有しながらローンを組むことができるようになります。これは、個人が進んでリスクを負い、借り手が将来的に借りているものを返済する、信頼性の高い環境で役立ちます。考えられるユーザー シナリオは次のとおりです。主にリモートで作業している企業では、すべてオンチェーン トランザクションの助けを借りて稼働しています。

たとえば、分散型取引所は取引手数料を請求することでデジタル資産を蓄積しており、これらの資産は将来的に価値が上がる可能性があります。取引所はこれらの資産を担保として使用して、従業員にテスラやアップルのコンピューターを購入するための短期ローンを提供することができます。このようにして、従業員はデジタル資産を保有することはありませんが、取引所によって抵当に入れられたデジタル資産の助けを借りて融資を受けることができます。

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もう 1 つの興味深いプロジェクトは、最近立ち上げられた Teller Finance (Teller Finance) です。

サンフランシスコに拠点を置く同社は、従来の信用調査機関のデータを DeFi エコシステムに接続するために 100 万ドルの資金を調達しました。

プロジェクトのホワイトペーパーで提案されているように、システムはリモートのクラウドベースのノードを使用してデータを取得し、信用リスクアルゴリズムを実行します。ユーザーはどのようなサービスを受けることができますか?

これは、個人が銀行の API から取引データを取得し、オープンソース アルゴリズムを実行して、Teller Finance のプラットフォームを通じて自分の信用を確認できることを意味します。従来の信用調査機関や収入情報検証ソースをこれに加えることもできます。

関連するリスクパラメータに応じて、Teller プラットフォームによって異なる信用限度額が計算され、必要な担保のレベルも異なります。リスクパラメータは、ユーザーのキャッシュフロー、口座残高、ユーザーの返済可能性を検証する法的権限を監視するために使用されます。

すべての文書は暗号で署名され、必要に応じて GDPR に準拠した方法で保存される必要がある、と Teller 氏は主張します。 Tellerの製品モデルでは、期限までに支払いを怠った場合に地域の回収会社から連絡を受けることにユーザーが同意することが求められる。債権回収のプロセスは、従来の金融業界が不良債権を回収するために使用していた方法と一致しています。

Teller Financeは資金を自動的に送金できる独自の流動性プールを設計するが、同社はアプリの信用スコアを構築することで独自の堀を築くと思う。

なぜなら、資本は安くても、情報は安くないからです。

さらに、スタートアップ企業はユーザーのクレジット スコアを確認する必要があるかもしれませんが、これらのクレジット スコア データを収集する責任を引き受けたがりません。テラーの資金源は機関投資家向けファンドからになる可能性が高く、銀行よりも多くの収益が得られる限り、資金の回収に時間がかかっても構わないとしている。その見返りに、彼らは世界の広大な範囲の十分なサービスを受けていない借り手にアクセスできるようになります。 DeFi での収益を追い求めている人々は、テラーの資金プールに資金を投入するユーザーである可能性は低いです。なぜなら、これらの DeFi ユーザーは、より高い収益を得るためにいつでも資金を引き出すことができることを期待しているからです。

TellerやAaveなどのプラットフォームを組み合わせれば、ユーザーは複数のチャネルから流動性を得ることができます。上記ではリモートワークがメインの企業の例を挙げましたが、従業員がいくら稼いでも現地で融資を受けられない可能性があります。

将来の開発

将来の開発

もちろん、この記事の考え方に疑問を抱く人もいるでしょう。際立っている点の 1 つは、既存の信用調査機関が非常に非効率的であり、新型コロナウイルス感染症の流行を経験した後、多くのデータソースが侵害され、問題が発生したことです。そして重要なのは、DeFi は複数のデータソースを利用して、個人に新しい信用スコアを提供できるということです。

したがって、Experian などの従来の信用機関は通常どおり運営を続けることができ、時間の経過とともに、Teller などのオープンソース アルゴリズム プラットフォームが代替手段を提供するために徐々に便利になるでしょう。

将来の金融アプリケーションは、ブロックチェーン テクノロジーによって提供されるセキュリティと検証可能な機能を利用して、複数のデータ ソースを使用して実行できます。 Provernance Blockchain は既成の例です。

将来、サービスプロバイダーがChainlinkを使用してデータを取得し、個人への融資のリスクを評価したとしても私は驚かないでしょう。不動産などのオフチェーン担保が DeFi 製品でも使用されるようになるまで、長くはかからないでしょう。

副題

従来の融資サービスは置き換えられるのでしょうか?

この新しい DeFi の方法は従来のローンの代替となるのでしょうか?

おそらくそうではありません。しかし、個人は、資格情報を収集し、資格情報を確認し、ローンを支払うことができる銀行のようなインフラストラクチャを利用できるようになります。

インフラの民主化によってもたらされる変化は、最初はゆっくりですが徐々に進みます。これは AWS とよく似ています。 AmazonのクラウドサービスAWSがインフラを提供することで、スタートアップの立ち上げコストや規模拡大にかかるコストを大幅に削減できる。

Aave と Teller Finance が作成しているものは、最終的なアプリケーションそのものではありません。新興市場では、これら 2 つのチームがニッチ市場で融資を提供するために必要な知識を欠いている可能性があるため、起業家がこれに基づいてアプリケーションを構築する必要が依然としてあります。さらに、この地域に物理的な拠点がなければ、連絡を取り合って債権を回収することが困難になります。

進取的な個人にとっての利点は、地域のニーズを満たすために世界規模の資本プールを活用できることです。それなりのリスクはあるでしょうが、何も決定することはできません。もし世界がビジネスを行う前に融資が 100% 保証されるのを待っていたら、今日の商業債券市場のほとんどは存在していなかったでしょう。

取引所の歴史を振り返ると、当初は中央集権的な傾向があったことは明らかです。 CoinbaseからBinance、そしてIDEX、そして現在Uniswapに至るまで、分散化のプロセスはゆっくりと段階的に行われています。集中化から始めて、ゆっくりとした着実な変化に徐々に屈します。将来のオンチェーン融資トラックでは、データを通じてユーザーの信用格付けを評価する方法も同様の開発プロセスに直面すると予測できます。

分散型の分野では、起業家はユーザーにサービスを提供する最善の方法は何かを模索し始めており、巨大な市場機会が彼らの発見を待っています。

オリジナル：

オリジナル：https://cipher.substack.com/p/off-chain-credit->