通貨界における先物契約の真実

先物契約はデジタル通貨投資の分野で一般的な投資方法ですが、非常に物議を醸す取引方法でもあります。

本日から連載で、為替界における先物取引の真実とそこに潜む様々な大きな落とし穴についてご紹介していきたいと思います。

先物契約は、買い手が指定された期間後に指定された価格で資産を受け取ることに同意し、売り手が指定された期間後に指定された価格で資産を引き渡すことに同意する契約です。将来の取引で双方が使用することに合意した価格は、先物価格と呼ばれます。将来的に両当事者が取引を開始しなければならない指定された日は、決済日または受渡日と呼ばれます。当事者が交換することに同意した資産は「原資産」と呼ばれます。

投資家が先物契約を購入する（つまり、将来の指定日にそれを購入することに同意する）ことによって市場で一定量の資産を「取得」する場合、それはロングポジションまたは先物ロングと呼ばれます。逆に、投資家が先物契約を売ることによって市場で特定の資産の一定額を「売る」場合、それは空売りポジション、または先物空売りと呼ばれます。

トレーダーに取引の柔軟性を高め、トレーダーに先物取引への参加を促すために、先物取引を提供するトレーダーはファイナンスサービスも提供します。これにより、トレーダーは少額の資金を使用して元の金額の数倍に投資することができ、収益を期待できます。投資商品に比べて数倍変動する収益率。実際、これはディーラーがトレーダーにお金を貸すことに相当し、トレーダーはより多くの元本を使用して取引に参加できるようになります。これは私たちがよくレバレッジと呼ぶもので、少額の資金を使って大きな資金を活用することです。

たとえば、レバレッジは次のように理解できます。たとえば、トレーダーの元本が 10,000 元しかない場合、投資商品が 10% 増加した場合、トレーダーが元本 10,000 元から得られる利益はわずか 1,000 元です。元。ディーラーがトレーダーにお金を貸す、例えば4万借りると、取引に参加するトレーダーの元本は5万となります。投資商品の増加が依然として 10% であれば、50,000 の元本の収入は 5,000 になります。トレーダーの実質元本はわずか 10,000 ですが、同じ増加により、収入は 1,000 から 5,000 に変わります。したがって、この取引のレバレッジが 5 倍であるとします。

ただし、この過程ではディーラーは自分のお金をディーラーに貸しているので、ディーラーも元本をしっかり守り、損をしないようにしなければなりません。したがって、取引プロセス中、トレーダーは取引価格の変化に注意を払い、トレーダーの元本が失われた場合には、損失が拡大して元本を失うことを防ぐために取引を直ちに終了する必要があります。このように取引者が元本を失わないよう取引を終了する方法を「強制清算」といいます。

上記の例では、トレーダー自身の元本 10,000 に、トレーダーが提供した元本 40,000 を加えて、取引に関係する元本合計は 50,000 となります。したがって、50,000 の元本が 10,000 を失い、40,000 だけが残った場合、トレーダーは元本を失わないよう強制的に清算し、手持ちの先物契約を売却する必要があります。

もちろん、実際の取引では、トレーダーは強制決済する前に 10,000 の損失を待つことはありませんが、損失が 5,000 になった時点でトレーダーに通知するか、損失を補填し続けるか、損失が 5,000 に達した時点で契約を売却します。 9,900、一部 おそらくディーラーは元本の安全を確保するために一定のスペースを残してポジションを強制的にクローズするでしょう。

元本50,000が10,000を失った場合、トレーダーは全財産を失う強制清算を実行しますが、このときの投資商品の下落率はわずか20％です。ただし、投資家が自分の元本 10,000 のみで取引し、ディーラーが提供するレバレッジを使用しない場合、元本を失いたければ、投資商品は 100% 下落する必要があります。レバレッジが5倍未満の場合と比べて、20％の下落があれば元本割れとなり、レバレッジをかけると投資家のリスクも5倍になります。

ここにレバレッジ取引のリスクがあり、レバレッジ比率が高くなるほどリスクも高くなりますが、高いリターンを享受できます。