イーサリアムがウォール街の居住層を食い荒らす

編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)、許可を得てOdailyによって転載されました。

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ブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)

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序文: DeFi 以外に、イーサリアムは他に何に使用できますか?従来の金融機関は、資産証券化にイーサリアムを使用するだけで大​​きな変化をもたらすことができます。イーサリアムは従来のソリューションよりも信頼性の高い決済層であるためです。著者のジョシュ・ジョンソン氏によれば、イーサリアムは最終的にはウォール街の決済層を飲み込むことになるという。そうですか、おそらく数年以内に最初の結果がわかるでしょう。この記事はBlue Fox Notesの「SIEN」によって翻訳されました。

数週間前、私はフィデリティのブローカーと電話で話していました。どういうわけか、金融機関間で資金を送金したり取引を行ったりしているときに、誤って実際の口座にある金額よりも多くの金額を注文してしまいました。証券会社の担当者と話す数日前に、週末までに十分な資金を送金しなかった場合、不足分を補うのに十分な資本を清算するという内容の手紙を受け取りました。

彼女も良い答えを思いつきませんでした。基本的に、フィデリティは、人々が決済時に支払いが行われることを信頼している限り、お金を持っていないときでも取引を行うことを可能にする可能性があると彼女は述べた。どういうわけか、私はこのバグに遭遇し、それがそれほど珍しいことではないことにも気づき、証券会社の資産を実際には所有していないことを思い出しました。

副題

従来の金融と決済の問題点

資産の所有権を追跡するという問題は、証券会社に限らず難しい問題です。キャップ テーブルはスプレッドシートで追跡されることが多く、タイプミスが発生する可能性があります。住宅ローンの借り換えや空売りにより、実際よりも多くの株式が保有される可能性があります。さて、これは株主が予想よりも 33% 多くの株式を所有することになったドールフーズ社の物語です。ある時点における所有権の状態を世界的に表すものがないため、これは困難です。しかし、仮想通貨分野でしばらく働いている人なら、t-Zero、Securitize など、この問題をブロックチェーンで解決しようとしている企業があることを聞いたことがあるでしょう。しかし、証券化されたビジネス融資というニッチな金融分野でこの問題を解決するためにイーサリアムのメインネットを使用している会社（ケイデンス）についてはおそらく聞いたことがないでしょう。

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低利回りの世界で高利回りを見つける

そのソリューションを詳しく説明する前に、私がどのようにしてケイデンスを見つけたのか、そして彼らのビジネスが投資家として私に何を提供してくれるのかについて簡単に説明したいと思います。

債券やその他の低リスク融資で 5% の利回りを得る時代は終わりました。ピアツーピア融資は、かつては小規模投資家が銀行融資の収益を活用する方法とみなされていたが、現在ではそれに代わるはずだった金融機関によって締め出されている。金利が低下するにつれ、投資家は高配当株、低格付け債券、不動産など、よりリスクの高い資産に利回りを求めなければならなくなりました。お金が安くなり、世界にドルが溢れているとき、どこにお金を投資しますか?

認定投資家にこれらの資産への投資を許可している企業は数多くありますが、多くの場合、多額の資本が必要であるか、資産の行き先を透明に把握することができません。そんなとき、ケイデンスに出会いました。わずか 500 ドルから簡単に投資でき、ブルームバーグ ターミナルを統合し、Web サイトは直感的で、競争力のある収益を提供します。その後、彼らがバックグラウンドでイーサリアムメインネットを使用していることを知りました。取引をする！試してみなければなりませんでした。

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図1. 投資事例

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図 2. ローンオファーの構造の例

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基礎となるアーキテクチャの段階的な置き換え

その創始者であるネルソン・チューと話したとき、「なぜイーサリアムでこうした取引が行われているのですか?」と尋ねたところ、イーサリアムを使用しているのは、すべての人のウォレットが「取引活動を完全に反映」できるためであり、完璧な監査になり得るとのことです。トレイル」。

考えてみてください！完璧な監査証跡!暗号通貨コミュニティはこのアイデアについて何年も議論してきました。そして今、私たちはその夢が実現するのを目の当たりにしています。それはイーサリアムメインネット上にあります。各投資家は、特定の投資の割り当てを表す ERC-20 トークンのイーサリアム アドレスを取得します。 Etherscan にアクセスして、これらのトークンを表示できます。取引の条件表は、すべての所有者 (仮名) とその割り当てを表す、イーサリアム上の特定の契約を指します。

さて、あまり興奮しないでください。これは私たちが知っているような DeFi ではありません。これは信頼がないわけではありません。まだ仲介者であるケイデンスがいます。契約の割り当てを間違えた場合は、新しい契約を発行できます。

しかしネルソン氏には長期的な戦略計画がある。完了したばかりのファット・ブランドの全事業証券化取引のような、より大きな取引となると、金融機関はそれらの証券が取引可能であることを期待する。

彼は次のように言いました。

「つまり、実際のところ、人々が取引したい資産を証券化する道が私たちにはありますが、他の人々は人々が流動性に興味のないものをトークン化するだけなのです。つまり、受託者が分配を行う必要があるとき、銀行が分配を行いたいとき、ということになると、流通市場の取引では、誰がいつ所有しているのかを理解する上で、トークンがより大きな役割を果たすようになるでしょう。」

これは、投資家がローン契約（キャッシュフロー）を表すERC-20トークンをメインネット上で取引できることを意味する可能性がある。

副題

戦略的利点としてのメインネット