MOV安定通貨の設計思想から4つの要素に基づくマクロコントロールを見る
1月15日、Bytomは「安定した金融システムに関するMOV白書」を発表した。この白書では、3段階清算システムの先駆けとなり、リスクの高い債券清算方法、全天候型リスク測定機関、マルコフに基づくリスク評価モデルを導入した。鎖。同時に、チームは「Bytom MOV安定金融システム白書の解釈」活動も開始し、コミュニティのファンも積極的に参加しました この記事は、fangentdogが公開した記事を編集したものです。
MOVの白書では、住宅ローン資産と信用（担保+信用）、リスク介入、通貨価格の安定、通貨流通の安定をそれぞれ表す4つの要素C、R、P、Tに基づく介入とマクロコントロールについて言及している。式 CR =PT。ここで、C、P、T は理解しやすく定量化できますが、リスク介入 R は直感的ではなく、白書にも明確な定義はありません。いくつか情報を調べてみましたが、この公式の出典が見つかりませんでした。本当に不可解です。ここでは私なりの理解に基づいてモデルを構築し、リスク介入の定量的基準Rを与え、その式の合理性を説明してみます。
ブラウンスポーツ
覚えてスポーツ・フォー・ブラウン。覚えて
ブラウンスポーツの初ヒット
の瞬間
個別のブラウン キャンペーンと最初のヒットのセットそして
そして
、ここ
定理1
定数 A、B>0、
証明については関連する教科書を参照してください。
覚えてブラウンキャンペーンに向けて
打つ
一瞬。
定理2
定数 A、B>0、
証明: ブラウン運動のマルコフ特性によれば、
期間内に内部のブラウンの動きは互いに独立しています。
したいかもしれない
一連の独立変数に置き換えられる
条件を満たすには。
それから、
(独立性にもよりますが)
もう一方の式も同様に証明できます。
バリア付きブラウンムーブメント
定義 1
定数を設定する、十分に小さい
このような動きの場合:
存在する存在する
上がるときは茶色の動きをします。
2. ある瞬間に時間、
時間、
即時減少
、負の衝撃が発生すると同時に、衝撃の大きさは
；
3. ある瞬間に時間、
時間、
即時増加
、正の衝撃が発生すると同時に、衝撃の大きさは
；
それから電話したのために
上部のバリアとして、
下段バリアの茶色の動き。
定義 2
いつかのことを想定して時間
、時間に設定
時間に
Aの最初のヒット後、スポーン前
正のショックの合計は(時間も含めて
その場での衝撃）、
その分布関数。
同様に、負のショックの合計を定義できます。とその分布関数
。
簡単に知ることができ、
作る、持っている
時間、時間、
これから得られるのは、プラスのショックの合計
そしてその分布関数は
その確率密度関数は次のとおりです。，
その期待値は，
以下で影響について話す場合、デフォルトは次のとおりです。状況。
モデリングと分析
介入がない場合、安定通貨の価格が幾何学的なブラウン運動をすると仮定すると、安定通貨運営者は次のようになります。どこでも買う
シングルインでの売り注文、時点 t での価格は
。
価格の対数を取るとします。
，
のために上部のバリアの場合、
によるここ
ここは定数です。
前のセクションから、正のショックの合計はそれに応じて定義できます。とその分布関数
。
定義 3
リスク介入
簡単に知ることができ、
。
例と説明
リスク介入 R は、ステーブルコインの下落の各波に遭遇したときのステーブルコイン運営者に対する平均的な財務圧力を表します。
例えば、市場に額面1元のステーブルコインが1,000万枚あるとして、ステーブルコイン運営者の保有資金が700万元しかなく、すべての資金をステーブルコインの買い戻しに充てたとしても、その割合は70％に過ぎない。システムの絶対的な安定性を確保するために、オペレーターが 1 元で売り注文を出し、0.7 元で買い注文を出すのが合理的なアプローチです。現時点で、ステーブルコイン販売の各波中にオペレーターが直面する平均財務圧力は、1/0.7=1.42857 回です。
