Kyber のフェード アンド ライズ

編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)、許可を得てOdailyによって転載されました。

ブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)Uniswapを1つの記事で理解する、許可を得てOdailyによって転載されました。

DeFi プロジェクトでは、Blue Fox Notes の最後の記事で Uniswap について言及しました。

」 そして今日、Blue Fox Notes は別の DeFi プロジェクトである Kyber を紹介します。 Kyber は DeFi 分野では古くからあるプロジェクトで、2018 年 2 月に取引量が発生し始めて、すでに 2 年近くが経過しています。 2017年のバブル期以前から暗号分野では注目のプロジェクトであり、当時はVゴッドもサポートしていました。しかし、多くのDeFiプロジェクトの台頭により、一旦人々の視界から消え、2018年は低迷していましたが、2019年後半からKyberの開発は改善され、再び人々の注目を集めています。

• 取引高

副題

カイバーのパフォーマンス

まず kyber のデータを見てみましょう。

• 取引高

2018年2月9日の取引初日の取引高は12,769.09ドル、取引数は31件でしたが、2020年1月6日の取引初日の取引高は4,052,524.05ドル、取引数は2,964件に達しました。

• 全体的な進捗の観点から見ると、2018 年は低調でした。本格的なスタートは 2019 年 2 月 24 日で、取引高は初めて 1,00,000 ドルを超えました。それ以来、取引高は変動していますが、1 日の平均取引高は基本的には50万米ドルを超える可能性があり、2019年6月から7月にかけて最初のピークを迎えました。取引高は基本的に100万米ドル以上で安定していますが、その後は減少しています。しかし、2019年11月から現在に至るまで再び大幅な上昇傾向にあり、過去2ヶ月の1日の取引高は基本的に100万ドル前後で安定しています。

取引量の実績から判断すると、Kyber は基本的に確固たる足場を築いており、規模は大きくないものの、流動性とネットワークはコールドスタートをほぼ完了しており、生き残り発展のチャンスを与えています。

• 取引

Blue Fox Notes執筆時点でトランザクション数は577,450件に達しており、1日あたりの平均トランザクション数は約820回となっている。

• 取引トークン

取引トークンは主にSAI、LINK、USDC、MKR、WBTCであり、その中でSAIの取引量が最も多く、大部分を占めており、Blue Fox Notes作成時点での取引額は169,004,162.51米ドルに達し、合計を上回っています。その他のトークン; 残りの LINK それは $38,966,566.13、USDC は $37,207,939,8、MKR は $29,991,124.74、WBTC は $27,114,960.17 です。 Kyberの台頭は、基本的にDeFi分野におけるトークン取引に基づいているDeFi分野全体の発展と大きく関係していることがわかります。

• 予約する

本稿執筆時点で、32 の準備金が使用されており、そのうち 5 つは 1 日の取引高が 10 万ドルを超えており、現在流動性を提供する主力となっています。

この記事の執筆時点で、破棄料金は 3,559,529.14 KNC で、現在の価格に従えば 709,770 米ドル相当、合計料金は 4,989,983.9 KNC で、995,002 米ドル相当です。現在の流通トークン数は 169,674,270KNC、総供給量は 212,065,819KNC、つまり、バーンされたトークンは総トークン供給量の 1.68%を占め、バーンされたトークンの割合から見ると MakerDAO を上回り、MKR がバーンされています。金額は1%です。

ロックされたアセット

上記のデータから、過去 1 年間のパフォーマンスは、特に 2018 年において、Maker、Synthetix、Compound の 3 つの小さな巨人ほど印象的なものではありませんでした。しかし、2019 年後半から始まる DeFi の全体的な発展に伴い、Kyber は突然フォースを開発し、勢いを始めた。では、Kyber を理解するにはどうすればよいでしょうか?人々の前から消え去った後、なぜ急に勢いを増したのでしょうか？

副題

カイバーとは何ですか？

Kyber は純粋にオンチェーンの分散型トークン交換プロトコルであり、スマート コントラクトをサポートする任意のブロックチェーン上で実行できます。誰でも Kyber に流動性を提供できます。トークン交換業者は、Kyber プロトコルと統合されたフロントエンドを通じて、即時トークン交換を実現できます。競争力を高めるために、交換業者に最適な交換レートを提供しようとします。交換はアトミックであり、許可はありません。さらに、チェーン間でのシームレスなトークン交換を可能にする予定です。

• 副題

Kyber の分散型トークン交換モデル

Kyberの誕生は、集中型取引所のセキュリティ問題と内部運用の問題を解決することを目的としている。同時に、分散型で瞬時にトークンを交換でき、自分でトークンを使いこなし、集中型取引所への登録や資金の出金の心配が不要というユーザーのニーズにも応えるためです。最良の為替レートを得るのもユーザーの責任です。

• これらのニーズを満たすために、Kyber のソリューションは、一連のスマート コントラクトを通じてトークン チェンジャーと流動性プロバイダーを接続できるネットワークを構築することです。この取引所ネットワークには、取引所、流動性プロバイダー、および kyber コア スマート コントラクトの 3 つのコアがあります。

トークンチェンジャー

kyberネットワークのトークン交換者には、Webサイト、dApps、ウォレットなどのポータルを通じてスマートコントラクトにリクエストを送信し、手持ちのトークンとターゲットトークンの即時交換を要求する個々のユーザーまたはその他の主体が含まれます。個人に加えて、分散型取引所やスマート コントラクトも、許可なく交換リクエストを開始できるトークン トランザクション プロトコルです。この観点から、kyberはDeFi分野におけるトークン交換の基本コンポーネントとなる機会を持っています。現在、Trustwalletなどの一部のウォレット、UniswapやOasisなどのDEXもKyberと連携しています。

• 交換する場合、交換者は交換するトークンとターゲット トークン、許容可能な最低交換レートを指定し、対応する量のトークンを送信する必要があります。そのトランザクションはアトミックであり、すべての交換が成功するか、(失敗した場合は) すべてが返されます。一部のトランザクションが完了し、他のトランザクションが完了しないという状況はありません。以下の図は、Kyber プロトコルと統合された KyberSwap の交換インターフェイスです。

予約する

リザーブは kyber ネットワークの流動性プロバイダーであり、交換業者にトークン交換を提供します。リザーブには、豊富なトークンを持つ個人、プロのマーケットメーカー、プロジェクト チーム、DEX (Oasis や Uniswap など) などが含まれます。

ただし、このリザーブは Uniswap のトークン プールとは異なり、リザーブのトークン交換レートとトークン ペアはリザーブ マネージャー自身によって定義されます。これらのリザーブは柔軟性が高く、スマート コントラクトを通じて定義でき、マーケット メーカーが手動で価格とトークン プールの管理に積極的に参加できる人間管理のリザーブも存在します。

Kyber コア スマート コントラクト

Kyberの中核となるスマートコントラクトの主な機能は、すべての関係者を結び付けて接続し、トークンチェンジャーが準備金からトークンを即座に交換できるようにすることです。

Kyber のコア スマート コントラクトは、リザーブ プールと取引ペアの上場と上場廃止の機能をサポートしています。取引ペアには、入札トークンと対応するトークンが含まれます。たとえば、イーサリアム ブロックチェーンでは、ETH は入札トークンとして、交換媒体として、および取引ペアとして使用されます。測定単位。 ERC20トークン間の交換であればUniswapと同様にETHを取引媒体として完了します例えば10MKRをDAIに交換する場合、まずトークンチェンジャーのMKRトークンがETHに交換され、その後ETHが交換されます。 DAI.DAIと交換させていただきます。もちろん、各為替契約では最良の為替レートが求められます。

このプロセスは許可のないプロセスであり、リザーブスパム攻撃（攻撃者が多数のリザーブを設定して登録する）、悪意のあるリザーブ実行（入札為替レートの実行の拒否など）などの潜在的な攻撃があることに注意してください。

さらに、Kyber はクロスチェーントークン交換もサポートする予定であり、多くのプロジェクトで使用されているリレー方式を使用して、2 つのブロックチェーンのブロックヘッダーを介して双方向リレーを実行する予定です。1 つのブロックチェーンのブロックヘッダーは継続的に送信されます。もう1つはブロックチェーンスマートコントラクト、

ライト クライアント ロジックを実行してブロック ヘッダーの有効性を検証し、その逆も同様です。

一般に、Kyber プロトコルの中核はトークンの交換であり、即時決済、交換の原子性、公開為替レートの検証 (誰でも準備金の為替レートを検証できる) など、トークン交換業者や流動性プロバイダーに交換の利便性を提供します。 、許可なく、他のスマートコントラクトに統合して、より多くのシナリオのニーズを満たすこともできます。

副題

Kyber のトークン KNC、それはどのような価値を捕らえますか? Kyber の現在の設計では、KNC はそのネットワークのバリューキャリアであり、セキュリティの保証、ガバナンス、およびエコロジー開発においてその役割を果たすことができます。

価値獲得の観点から見ると、最も直接的なのは、破壊されたトークンの量です。Kyber はすでにデータを持っているため、これは非常に直感的です。前述したように、Blue Fox Notes の執筆時点で、破壊された KNC の量は次のとおりです。 3,559,529.14 KNC、総トークンの 1.68% を占め、これは他のプロジェクトのトークン破棄によって取得された価値と同じことを意味します。トークンの量を減らすことで、各トークンの価値が増加します。同社のトークンの破棄は取引手数料から発生しており、現在、取引ごとに 0.25% がかかり (手数料はガバナンスを通じて調整可能)、そのうち 70% が KNC の破棄に使用されます。つまり、kyberネットワークの取引量が増えるほど、より多くの取引手数料が徴収されます。

さらに、準備金の流動性プロバイダーは、特定の KNC トークンを (セキュリティ目的で) プレッジする必要があり、KNC トークン所有者は、トークンをプレッジする (KyberDAO にトークンを入金するなど) ことによってガバナンス権とプレッジされた利益を得ることができ、その後、さまざまなプロトコル レベルでの実行を行うことができます。ガバナンス（トークン経済パラメータ、アップグレード決定、トークンリスト、リザーブ管理などを含む）、クロスチェーン交換中継者またはバリデーターによるトークンプレッジ（セキュリティ目的）。 3 つの側面すべてにより、一部のトークンがロックされ、KNC の需要が増加し、その結果、その価値が増加する可能性があります。しかし、現在の慣行からすると、最も直接的な価値の獲得は主に取引コストです。

取引手数料の徴収は主に Kyber のビジネスの拡大によってもたらされます。

副題

Kyber の拡大の中心となるのは、DeFi スペースの基本的なコンポーネントになる能力です。そのトランザクション規模を拡大できるかどうかは、主に他のdApps、スマートコントラクト、ウォレット、DEX、DeFiプロジェクトなどがKyberを統合する意思があるかどうかに依存します。

エピローグ

では、他の人が Kyber プロトコルを積極的に統合するようにするにはどうすればよいでしょうか? 1 つは、これらの dApp、スマート コントラクト、ウォレット、DEX のユーザーに価値、特により良い為替レート、より速い為替速度、純粋なオンチェーン トランザクションなどの優れた為替エクスペリエンスを提供することです。 2 つ目は、これらの生態学的ネットワークの拡大者に経済的インセンティブを提供することであり、Kyber は KNC 財務省のトークンを使用して、関連する研究開発や生態学的パートナーを奨励することができます。同時に、ネットワークへの参加者の貢献度に応じて、より多くの取引量をもたらしたdAppsにはより多くのKNC報酬を与えるなど、相応の収入が分配され、他のdAppsへの取引手数料のシェアも検討されます。これにより、他の協力者が kyber ネットワークの成功を共有できるようになります。第三に、Kyber は統合が簡単で、Kyber プロトコルを使用して、あまり手間をかけずにユーザーにサービスを提供できます。