ボラティリティが安定し上昇圧力が高まり、新年に向けて勢いが増す

2019年第52週のブロックチェーン流通市場レポート

このレポートのハイライト:

このレポートのハイライト:

• 今週の市場傾向: ボラティリティは安定し、上昇圧力が高まり、勢いが増し、新年に向けてエネルギーが集まる

• 取引所の取引高: 取引所の週平均取引高は 20.44% 減少しました。

• 取引所ウォレット残高：BTC残高は0.15%減少、USDT残高は19億5,000万となった

• デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 0.34% 上昇しました

• USDT プレミアム レート: USDT プレミアム レートは低下し続けています

• ビットコインボラティリティ指数：VIXは低水準にとどまり、投資家のパニックは治まる

• 先物契約: 短期先物割引がプレミアムに変わり、市場のロングショート比率は均衡に近づく

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このレポートの詳細:

1. 今週の相場動向：変動安定と上昇圧力で勢いを増し、新年に向けてエネルギーを集める

レポートの統計時点 (2019 年 12 月 30 日) の時点で、今週の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額の 1 日平均値は 1,982 億 7,000 万米ドルで、先週の平均値から 2.44% 増加しました。平均は0.93％下落した。

レポートの統計時点の時点で、トークンマニア 8 週間市場指数の最新ポイントは 3.37%、トークンマニア 32 週間市場指数の最新ポイントは -1.40%、トークンマニア 60 週間市場指数の最新ポイントは -1.40% です。市場指数は０．５１％。

今週、市場は縮小を維持し狭い範囲で変動し、USDTプレミアムレートは低下し続け、投資家の不安は後退した。週初め、市場は一時的に2,000億ドルまで急騰し、多くの空売り家がポジションを解消しましたが、その後、市場は圧力を受けて1,950億ドルまで下落しました。今週の米ドル指数の下落により、代替資産への需要が高まった。金は週間で4カ月ぶりの最大値を記録した。ビットコインは軟調に取引を終えた。期間中、多くの暫定的な攻撃があったが、すぐに抑制された。上昇方向は続いていない。市場の認識 ; 11月の大規模下落以来、市場取引の雰囲気は平坦で、ボックスショックの全体的な状況が維持されており、年末には流動性が引き締まった。市場の方向性を決定するために協力するものの、上値軌道での抑制を段階的にテストする必要があると同時に、契約のスムーズな引き渡しにより短期的なリスクは解放されており、短期的には維持される可能性がある弱くて不安定なパターン; 全体的に安定した調整が勢いを増しており、価格はまだ相対的に低い. 半減相場により、市場の中心は新年も引き続き上昇すると予想されます、または変動する上昇傾向を示すでしょう。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

出典: CoinMarketCap、TokenMania

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2. 取引所の取引高: 取引所の週平均取引高は 20.44% 減少しました。

今週の主要９取引所の１日平均取引高は８５４億４７００万元で、２０．４４％減少した。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は Huobi (45.40%)、OKEX (24.75%)、Binance (13.76%) であり、上位 3 取引所の取引高は 9 取引所の合計取引高 83.91 を占めています。取引量に占める割合、上位3社は先週比1.21％増、Huobiの今週の累計取引高は先週比599億5,100万元減少、18.09％減、OKEXの今週の累計取引高は減少バイナンスの今週の累計取引高は前週比155億900万元、15.85％減少した。

出典: Feixiaohao、TokenMania

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図 4 主要 9 取引所の 1 日当たりの取引高の過去の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

長期的な観点から見ると、今年第1四半期の主要9取引所の1日の取引高は基本的に400億元前後で推移していたが、第2四半期の取引高は4月初旬に1,400億元を超え、市場の出来高は大幅に増加した。 5月から6月にかけて連続記録を更新、主要9取引所の1日当たり出来高は一時4300億元を超え、7月以降、市場の出来高は継続的な衝撃と縮小傾向を示し、1日平均は最高値を更新した。取引高は1,000億元を割り、10月末にビットコインが急騰 1万米ドルを突破、1日の取引高は3,000億元を突破して最高値を記録、その後市場取引高は再び減少を続け、影響を受けた監督強化により、11月末に通貨価格がパニックに陥り、その後、日々の取引量は低迷が続いたが、先週市場価格が若干上昇し、取引量が2000億元を超えた後、為替取引量は減少した。今週も再び低水準に戻った。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。

出典: Coin.Dance、TokenMania

図 5 LocalBitcoins の世界取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

図6 中国におけるLocalBitcoins取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

3. 取引所ウォレット残高：BTC残高は0.15%減少、USDT残高は19億5,000万となった

出典: トークンマニア

図8 最近の為替BTC残高とBTC価格の推移

出典: トークンマニア

[注] Exchange ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEX およびその他の主流取引所をカバーする包括的なデータです。

出典: トークンマニア

[注] Exchange ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEX およびその他の主流取引所をカバーする包括的なデータです。

4. デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 0.34% 増加しました。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 10 過去 2 週間の上位 10 資産の日次平均回転率の変化

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 11 今週のトップ 10 資産の回転率の内訳

出典: CoinMarketCap、TokenMania

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

5. USDT プレミアム レート: USDT プレミアム レートは低下し続けています

出典: Tradingview (Kraken)、TokenMania

図 12 Kraken USDT/USD 取引ペアの価格

出典: Tradingview (Kraken)、TokenMania

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

図 13 日次レベルでのビットコイン BVOL24H のボラティリティ

一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。

図 13 日次レベルでのビットコイン BVOL24H のボラティリティ

出典: Alternative.me、TokenMania

図 14 恐怖と貪欲の指数

出典: Alternative.me、TokenMania

今週のビットコインボラティリティインデックスは上昇と下降の傾向を示し、先週の同時期よりも上昇しましたが、まだ初期の下落にあり、始値は1.16、最高値は3.31、最高値は3.31でした。終値は1.57、貪欲指数は7日の20ポイント、今週最高点は39ポイント、最低点は22ポイント、最新の恐怖・貪欲指数ポイントは37ポイントで20から17ポイント上昇先週の同時期のポイント。市場価格の変動が「安定化」に向かう中、投資家の不安は後退している。

7. 先物契約: 短期先物割引がプレミアムに変わり、市場のロングショート比率は均衡に近づく

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

図 15 過去 2 週間のビットコイン先物とスポット価格の傾向

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

資産配分の観点から見ると、デジタル通貨は代替資産として部分的に配分する価値があります。投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。

出典: トークンマニア

図 17 今週のさまざまな資産の動的収益率の比較

出典: トークンマニア

出典: トークンマニア

図 18 過去 3 年間の各種資産の動的収益率の比較

出典: トークンマニア

9. まとめ

9. まとめ

市場の傾向: 今週、市場は狭い範囲の縮小を維持し、USDT プレミアムレートは低下し続け、投資家の不安は後退しました。週初め、市場は一時的に2,000億ドルまで急騰し、多くの空売り家がポジションを解消しましたが、その後、市場は圧力を受けて1,950億ドルまで下落しました。今週の米ドル指数の下落により、代替資産への需要が高まった。金は週間で4カ月ぶりの最大値を記録した。ビットコインは軟調に取引を終えた。期間中、多くの暫定的な攻撃があったが、すぐに抑制された。上昇方向は続いていない。市場の認識 ; 11月の大規模下落以来、市場取引の雰囲気は平坦で、ボックスショックの全体的な状況が維持されており、年末には流動性が引き締まった。市場の方向性を決定するために協力するものの、上値軌道での抑制を段階的にテストする必要があると同時に、契約のスムーズな引き渡しにより短期的なリスクは解放されており、短期的には維持される可能性がある弱くて不安定なパターン; 全体的に安定した調整が勢いを増しており、価格はまだ相対的に低い. 半減相場により、市場の中心は新年も引き続き上昇すると予想されます、または変動する上昇傾向を示すでしょう。

取引所の取引高: 取引所の週間平均取引高は 20.44% 減少しました。今週の主要９取引所の１日平均取引高は８５４億４７００万元で、２０．４４％減少した。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は Huobi (45.40%)、OKEX (24.75%)、Binance (13.76%) であり、上位 3 取引所の取引高は 9 取引所の合計取引高 83.91 を占めています。取引量に占める割合、上位3社は先週比1.21％増、Huobiの今週の累計取引高は先週比599億5,100万元減少、18.09％減、OKEXの今週の累計取引高は減少バイナンスの今週の累計取引高は前週比155億900万元、15.85％減少した。

LocalBitcoinsの世界取引高から判断すると、世界のビットコイン店頭取引高は9.09%増の3,660万9,000米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は4.71%増の1,228万4,000元、ベネズエラのビットコインは店頭取引高は18.46%増加して2,480億2000万ボリバルとなり、ベネズエラボリバルと人民元の現在の為替レート(1人民元=6549.33VES)に基づいて計算され、先週の取引所外BTC取引高は約37,869,650でした。元; 前統計週の現在の為替レートで計算された取引所外 BTC 取引額は約 3146 万 764 万元で、最新週は前週比 20.34% 増加しました。

取引所ウォレット残高：BTC残高は0.15%減、USDT残高は19億5000万となった。今週、取引所のBTCウォレット残高は642,600BTCで、先週の同時期と比較して7,300BTCまたは0.15％減少し、取引所のUSDTウォレット残高は19億5,000万USDT（新たに追加されたTRC20）でした。テザーは今週0.53％増加し、現在のUSDT流通総額（ERC-20、TRC-20を含む）は47億900万ドルとなっている。

デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 0.34% 上昇しました。今週、上位 10 位のデジタル資産の回転率は累計 403.21% となり、先週より 0.34% または 0.08% 減少しました。最高回転率は 61.96%、最低は 53.58%、極値の差は 8.39 パーセントでした。ポイント。今週の市場取引活動は基本的に先週と同じですが、その中でETCの取引量が増加し、回転率が最も上昇しました。

USDT プレミアム レート: USDT プレミアム レートは低下し続けています。今週、クラーケン取引所の USDT ディスカウントとプレミアムは今週も下落し続け、終値はマイナスプレミアムを維持しました。今週の usdt/usd 取引ペアは 0.03% のプレミアムで始まり、最低プレミアムは -0.40% でした、終値プレミアムは -0.21% でした。最近の USDT 取引プレミアム レートは繰り返し最低値を更新しており、現在のプレミアム レベルは 3 月近くで最も低く、市場資金が短期的に市場から離れる兆候があります。

ビットコインボラティリティ指数：投資家のパニックが収まる中、VIXは低水準のまま。今週のビットコインボラティリティインデックスは上昇と下降の傾向を示し、先週の同時期よりも上昇しましたが、まだ初期の下落にあり、始値は1.16、最高値は3.31、最高値は3.31でした。終値は1.57、貪欲指数は7日の20ポイント、今週最高点は39ポイント、最低点は22ポイント、最新の恐怖・貪欲指数ポイントは37ポイントで20から17ポイント上昇先週の同時期のポイント。市場価格の変動が「安定化」に向かう中、投資家の不安は後退している。

先物契約: 短期先物割引はプレミアムに変わり、市場のロングショート比率は均衡に近づいています。今週は先物価格が狭いレンジ内で変動し、終盤にはプレミアムに転じるなど、全体のベーシスは収束傾向にあり、市場のロング・ショート比率は均衡に近い状態となった。期間構造の観点から、OKEX の今週の週約定価格はディスカウントからプレミアムに変更され、平均プレミアムは 0.09%、次週の約定価格はディスカウントからプレミアムに変更され、平均プレミアムは 0.09% でした。プレミアムは 0.06%、平均プレミアムは 0.91%、BitMEX 無期限契約の平均割引は 0.04% です。今週の OKEX の最新の週間契約価格の割引は 0.02%、翌週の契約価格の最新の割引は 0.12%、四半期契約の最新の割引は 1.09%、プレミアムは 0.50 パーセントポイント増加します。最新の BitMEX の永久契約の価格割引は 0.05 です。 %; 統計時点の時点で、BITMEX 無期限契約のロングショート比率は 49.40%:50.60% であり、現在のロングショート比率は再び均衡に近づき、ショート資金が比較的優勢となっています。最近、先物市場におけるロング・ショート比率は大きく変化しており、市場への人的介入要因も比較的大きくなっており、市場のボラティリティの下では投資家によるリスクコントロールが求められています。

マクロ的な観点: 今週はさまざまな資産の利回りが全般的に上昇し、米ドル指数の急落により代替資産への需要が高まり、金とビットコインの価格が上昇しました。国内外の規制政策が予想を上回る

コールバックのリスク

国内外の規制政策が予想を上回る

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