Dragonfly Capital が DeFi が来年解決する必要がある 3 つのことについて語る

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Dragonfly Capital は DeFi が来年これら 3 つのことを解決する必要があると語る

Dragonfly Capital のマネージングパートナーである Haseeb Qureshi 氏は、Defi についての見解について Coindesk との振り返りインタビューに応じました。そして、2020年にDefiはこれら3つのことを解決する必要があると指摘しました。 1) 超過担保マージンを削減することで効率を向上させる; 2) 合成資産 (DAI だけでなく) の多様性を高める; 3) 現実世界との架け橋を築き、強力な形式のアイデンティティをブロックチェーンにインポートする。

2019年はDeFiにとって大きな年でした。 DeFiユーザーの数は30倍に増加し、MakerDAOは最初で最も重要なDeFi基盤であり、大量の市場シェアを獲得しています。Compound、dYdX、Uniswapなどのプラットフォームには独自のブレークスルーがあり、CoinbaseやArgentなどのウォレットはは現在、米ドル建て普通預金口座を提供しており、そのすべてがパブリックブロックチェーン上にあります。

1年前、DeFiは曖昧な概念でした。今では、DeFi がパブリック ブロックチェーンの不可欠な部分になることを疑う人はいません。

これは良いスタートですが、まだまだ道のりは長いです。 DEFI は、欠けていたもの、つまり真のインターネット ネイティブな金融形態を導入します。

それで、次は何でしょうか？ DeFiには改善すべき点がたくさんありますが、2020年の優先事項のトップ3は次のとおりです。

1つ目は、超過担保証拠金の削減による効率化です。ほとんどの消費者向け住宅ローンは 5 ～ 20% の頭金で運用され、住宅ローン総額は 105 ～ 120% になります (住宅自体はすでに 100% 抵当に入れられているため)。 150% の超過担保は従来の金融では前代未聞です。

過剰担保の状況には主に 2 つの理由があります。ボラティリティと取引遅延です。プルーフ・オブ・ステークのフリーズ時間を短縮でき（さらに言えば、DeFi アプリケーションをレイヤー 2 にプッシュでき）、より特化したマーケットメーカーのネットワークを使用できれば、これらのシステムは担保をより迅速に清算できるようになります。さらに、清算の加速と担保の増加に伴い、超過担保率は大幅に低下する可能性があります。

住宅ローン金利の引き下げに続くDeFiの2番目の優先事項は、合成資産の多様性を高めることです。 MakerDAO を見てください。MakerDAO は dai を生成しますが、システムのどこにも実際のドルは存在しません。必要なのはETH/USDの価格だけです。 ETH/その他の資産の価格フィードを交換するだけで、まったく同じメカニズムを通じて、突然、他のアンカーされた合成トークンを生成できるようになります。 Maker と UMA はこの目標を追求する 2 つのプロトコルであり、さまざまな合成金融資産がすぐに登場することを願っています。将来的には、携帯電話を持っている人は誰でも、世界中のどこからでも、暗号通貨を使って好きな金融資産を購入できるようになります。

最後に、DeFi は反復的なゲームに向かう必要があります。各ユーザーのホワイトスペースを考慮する代わりに、プロトコルは長期的なオンチェーンキャッシュフローと収入を生み出す資産を考慮します。あなたのアドレスが他の DeFi プラットフォームで良好なパフォーマンスを示している場合は、より低い料金とより良い信用を受ける資格があるはずです。

最終的には、現実世界への橋を架けることで、強力な形式のアイデンティティをブロックチェーンにインポートできるようになるはずです。

ここではアイデンティティが前提条件となります。結局のところ、ブロックチェーンは融資に関しては現実世界とはまったく異なります。現実生活で借金を滞納した場合は、破産を宣告し、少なくとも 7 年間は信用を剥奪しなければなりません。しかし、ブロックチェーンでは、デフォルトのアドレスをすべて破棄して、新しいアドレスでやり直すことができます。

インターネットはほぼすべての業界の独占を破壊しましたが、ある意味、金融はほとんど手付かずのままでした。 DeFi は、欠けていたもの、つまり真のインターネットネイティブな金融形態を導入します。最終的には、他の業界へのインターネットの成長に資金を提供することになります。ただし、まだ初期段階にあり、これらの製品はすべて実験的なものであり、間違いなく不具合が発生します。しかし、パーミッションレスの革新的な力により、DeFi は避けられません。

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ステーキング、貸出金利 (Defi&Cefi)、および入金通貨 (Hodl): どの通貨がより多くの利益を得ることができますか?

Staking：

筆者はBinanceプラットフォームを基準として、ステーキング、資産管理の貸し出し、コインの入金の3つの運用方法でどの通貨がより多く稼げるのかを比較し、2018年12月9日から1年間比較しました。比較はまだ非常に大まかですが、結果は印象と一致しており、次の結論が得られます。
私たちは以下を考慮します:
Binance によって報告された年間推定平均のパーセンテージ値。
関心のある価値を理解するには、収集したトークンの量に暗号通貨の現在の価値を掛けます。

投資されたトークンの量は、1000 ドルを 2018 年 12 月 9 日時点の暗号通貨の価値で割って計算されます。

結局のところ、優勝した仮想通貨は Tezos (XTZ) で、初期投資は 4 倍でした。

融資資産管理:

Binance などのプラットフォームや Compound プロトコルを使用して作成されたシステムで実行されるタスクが含まれます
次のことを考慮してください。
Binance でのローン (USDT、BNB、BTC) の場合、プラットフォーム上の為替レートを使用します。

他の仮想通貨でのローンについては、2019 年 12 月 9 日に Compound によって公表されたレートを使用します。

この場合、いくつかの要因により、x3 をもたらした投資は Binance Coin (BNB) であることがわかりました。

屯コイン:

当然のことながら、ビットコイン (BTC) は傑出した資産保有者であり、したがって価値の保存手段であることが証明されています。続いてビットコイン キャッシュ (BCH) が初期投資の 2 倍となり、リップル (XRP) が純損失を記録し、非常に悪い投資であることが判明しました。

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Finance 2.0: Pantera からのブロックチェーン レター

Pantera によって書かれた Defi の記事。彼らは年の初めにオープン ファイナンスに関する素晴らしい記事を書きました。おそらく年末には要約を書くつもりですか?記事の最後にまとめられた研究データのいくつかは悪くありません。いくつかの重要なポイントを抜粋します。

2010 年以来、3 年半ビットコインを保有しているビットコイン投資家は誰でもプラスのリターンを経験しています。

Circle の創設者兼 CEO の Jeremy Allaire 氏: 「iPhone が登場したとき、Uber のことを思いつく人は誰もいませんでした。おそらくほんの一握りの起業家だけでした。インフラストラクチャ間の点と点を結びつけると、あなたにできることは、人々が考えているものではないかもしれません」実際、それが私を最も興奮させるものなのです。」

今年の初めに、仮想通貨とDefiが直面している3つの大きな障害があると述べました。
スケーラビリティ
スケーラビリティ
初期のインフラストラクチャ

スケーラビリティ
スケーラビリティ

0x は StarkWare と提携して、1 秒あたり数百のトランザクションを可能にしました。同様に、Uniswap は Plasma Group で 1 秒あたり 100 件のトランザクションを許可する試験を実施しました。 BloXroute は最近イーサリアム上で稼働し、ネットワークのスループットが向上します。イーサリアムはすでにスループットを約 25% 向上させており、bloXroute を使用すると、来年には現在の速度の 10 倍の速さで成長する可能性があります。私たちはプラズマ研究で大きな進歩を遂げ、特に Matic Network はこのテクノロジーを使用して主要なイーサリアム ネットワークでの試験を開始しました。 Rollup と呼ばれる新しいテクノロジーが登場し、パフォーマンスを 10 倍から 50 倍に向上させることができます (ただし遅延はありません)。これは Uniswap がスケーラビリティ実験に使用しているものです。 2020 年の最初の 6 か月間で、多くの興味深いリリースが行われるでしょう。
このランプは過去 1 年間で非常に順調に発展しました。バックトは9月に先物契約を開始し、取引高は急速に増加している。消費者側では、Wyre (多数の競合他社とともに) が、ユーザーが 30 秒以内にドル (イーサ、ビットコイン、または Dai) を仮想通貨ウォレットに持ち込める製品を発売しました。

インフラストラクチャー
過去 1 年間で大幅な進歩を遂げたスケーラビリティと法定の導入とは異なり、2020 年にはさらなる改善が期待されますが、インフラストラクチャの改善はより遅いペースになる可能性があります。変化が現れるまでには約 5 年かかると予想しています。

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STO製品は2020年に（ついに）普及する

著者は、Satis Group CEO で Consensys Securities の代表でもある Emma Channing 氏で、Coindesk との振り返りインタビューに応じています。主に STO についての見解について話します。彼女は STO が 2020 年に急騰すると考えています。

2018 年は、わずか 3 社の STO が市場に投入された状態で始まりました。対照的に、2019 年にはインフラストラクチャ テクノロジーが大幅に向上し、コストが大幅に低下しました。同時に、プラットフォームは、ブローカーディーラーが必要とする機能を含め、エンドツーエンドの機能とコンプライアンスを中心に思慮深く設計され始めています。

相対的な流動性は STO にとって利点ではありますが、万能薬ではありません (ファンド、特に相互に取引を希望するアクティブな共同投資 LP を持つファンドを除く)。カストディおよびコントロールのソリューションは、個人、登録投資アドバイザー、ブローカーディーラーにとって確かに重要ですが、実際的および法的な観点から見ると、まだ初期段階にあり、複雑です。もう一つの問題は、質の低い、資格のない、または熱心な弁護士が STO にアドバイスを行っているにもかかわらず、その成果を上げていないことです。特に、レギュレーション A+ アプリケーションに対する信頼性の欠如が原因です。

STO業界が2020年にさらに成長するには、流動性の向上以外の理由を提供する必要がある（つまり、STOは以前は非流動性だった資産に投資を振り向ける）。 STO は、財務的に魅力的なだけでなく、機能の追加や実行の強化など、従来の資本市場を超えるパフォーマンスを備えた、より優れたトラップを提供するために、適切な資格のある FINRA 登録代理人によって設計される必要があります。これらの目標を達成するには、発行者は DLT テクノロジーの完全なスイートを活用する必要があります。

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BRAVEブラウザのダークサイド

これは BAT (Brave ブラウザ)、特に創設者 Brendan Eich に対する攻撃を批判する記事です。個人への攻撃やBraveやBATの経済生態への批判もある。

1998 年、まだ Netscape の従業員だった彼は、Mozilla プロジェクトの開始に貢献しました。 Mozilla のアイデンティティの中核となるのは、オープンソースと Web 市民権に関する優れた倫理です。これはソフトウェア エンジニアにとって素晴らしい遺産です。しかし、ブレンダン・アイヒはキャリア後期に一種の変貌を遂げ、ダークサイドの顔となった。

広告のない私のサイトに広告を重ねることで、Web ユーザーに自分たちが優れた新しい経済の一部であることを納得させます。ユーザーは、Brave が行っているのは、ある広告セットを別のセットに置き換えることだけであると感じるかもしれません。そのため、Brave は一般的に誤解を招きやすいもの、つまり暗号通貨を導入しています。 Brave ブラウザによって提供される広告の閲覧に対してユーザーに支払いを行うために、「Basic Attendance Coin」と呼ばれるものを発明しました。

Braveで私が見つけたことは次のとおりです。

イノベーションゼロ。 Brave は新しいアイデアを提供しません。ある広告セットを別の広告セットに置き換えるだけです。

不誠実な。ユーザーの場合、Brave は引き続きあなたに関するデータを収集します