Marvell株価は300ドルを突破できるか？Marvell株価予測とアナリスト目標

MEXC Learn

特邀专栏作者

2026-06-02 13:03

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MarvellはAIインフラ投資の高まりに牽引され、売上高と業績見通しが過去最高を更新。本稿ではMRVLのアナリスト目標株価と、株価が300ドルを突破する可能性について整理する。

AI要約

展開

コア見解：Marvell Technologyは過去最高の売上高と将来の成長見通しに支えられ史上最高値を更新、ウォール街のアナリストは概ね強気だが、目標株価（180〜300ドル）のばらつきは、AIインフラの成長方向性に対する意見の相違ではなく、評価や実行力に対する不確実性を反映している。
主要な要素：
1. 2026年6月時点でMRVLの終値は219.43ドル。その要因は、FY2027第1四半期の過去最高となる売上高241億8000万ドル（前年比28%増）である。
2. ウォール街の38人のアナリストによるコンセンサスは「買い」で、12ヶ月の平均目標株価は約208.64ドル。最高目標株価は300ドル（HSBC）、最低は180ドル（ゴールドマン・サックス）。
3. 経営陣はFY2027のデータセンター売上高が約50%増、FY2028は約55%増と予測し、FY2028の総売上高目標を165億ドルに上方修正。
4. バンク・オブ・アメリカは、カスタムチップの売上高ロードマップに基づき、FY2029の非GAAPベースの1株あたり利益を約10.02ドルと予測。これは現在のトラッキングEPSの約3倍に相当する。
5. 主なリスクとしては、トラッキングベースのGAAP PERが約66倍、ベータ値約2.25という高ボラティリティ、そしてカスタムチップの売上が少数のハイパースケーラー顧客に極度に集中していることが挙げられる。

Marvell Technology は、史上最高値を更新しました。そして、ウォール街のアナリストは、いまだにその追跡に追われています。

2026年5月27日に過去最高の売上高を報告し、通期見通しを上方修正した後、MRVLは半導体セクターの中で最も積極的に再評価されているAIインフラ投資銘柄の一つとなっています。

本稿では、大手金融機関による実際のアナリスト目標株価をまとめました。具体的な金融機関名と金額を含むため、Marvellの株価予測について、十分な情報に基づいた独自の判断を下すことができます。

重要サマリー

2026年6月時点で、MRVLの終値は過去最高値の219.43ドルを記録。これは、Marvellの公式決算発表による、FY2027年第1四半期の過去最高売上高24.18億ドル（前年同期比28%増）が原動力となりました。
2026年5月末時点で、MarketBeatが追跡する38名のアナリストによると、ウォール街のコンセンサスとなる12ヶ月平均目標株価は約208.64ドルで、その内訳は32の「買い」評価と6つの「保有」評価です。
アナリストの目標株価は、180ドル（ゴールドマン・サックス）から300ドル（HSBC）の範囲に分布。この120ドルの差は、MarvellのAIインフラにおける成長軌道に対する見解の相違ではなく、バリュエーションを巡る意見の相違を反映しています。
経営陣は、FY2027のデータセンター売上高を約50%、FY2028を約55%の成長率と見込み、FY2028通年の総売上高目標を165億ドルに上方修正しました。
バンク・オブ・アメリカが更新した利益予測モデルは、MarvellのFY2029年度の非GAAPベースの一株当たり利益（EPS）を約10.02ドルと予想。これは、現在の非GAAPベースのトラッキングEPSの約3倍に相当します。
リスク要因としては、トラッキングGAAPベースの株価収益率（PER）が約66倍、ベータ値が約2.25であること、そしてカスタムチップの売上が少数のハイパースケーラー顧客に大きく集中していることが挙げられます。

Marvell Technologyとは？半導体の勢力図を塗り替えるAIチップへの賭け

Marvell Technology, Inc.（NASDAQ: MRVL）は、カリフォルニア州サンタクララに本社を置く、データインフラストラクチャ向け半導体企業です。

その製品ポートフォリオは、カスタムAIチップ（特定用途向け集積回路、ASIC）、光インターコネクト、イーサネットソリューション、スケールアウトスイッチなどを網羅しています。これらのチップとシステムこそが、現代のAIデータセンターのハイパースケールな運用を支えています。

同社の事業は、データセンターと通信の2つの主要な収益カテゴリーに分かれています。

FY2027年第1四半期時点で、データセンターの売上高は18.33億ドルに達し、Marvellの総売上高の76%を占めています。この数字は、過去数年間で同社のビジネスがAIインフラへと全面的にシフトしたことを如実に示しています。

通信およびその他の事業の売上高は5.851億ドルで、前年同期比29%増加しました。これは、Marvellが2026年5月27日に発表した公式Q1 FY2027ニュースリリースに基づいています。

2026年初頭、MarvellはCelestial AI（2026年2月2日完了）とXConn Technologiesという2つの戦略的買収を完了しました。これにより、光接続とCXL（Compute Express Link）メモリインターコネクトの分野における能力をさらに強化しました。経営陣はこれらを、AIインフラの中で最も成長が期待できる機会の一つに挙げています。

FY2027年第1四半期の総売上高は24.18億ドルに達し、これは同社の記録であり、自社ガイダンスの中間値を1,800万ドル上回り、前年同期比28%の増加となりました。データは2026年5月27日に提出されたSEC Form 8-Kに基づきます。

Marvell (MRVL) 株価予測：38名のウォール街アナリストの本音

MarvellのFY2027年第1四半期決算（2026年5月27日）発表後のわずか1営業日は、近年の同社株の歴史の中で、最もアナリストによる目標株価引き上げが集中した日となりました。

主要なカバレッジ機関のほぼ全てが、5月28日にMarvell Technologyの株価予想を引き上げました。多くの機関では二桁の引き上げ率となり、このようなコンセンサスの広がりは、機関投資家が現在この銘柄をどのように位置づけているかについて、明確なシグナルを発しています。

Q1決算が、どのようにして近年最大規模のMRVLアナリスト目標株価引き上げラッシュを引き起こしたか

2026年5月28日、決算発表の翌朝、ウォール街は異例の速さと一致団結した行動を取りました。

バークレイズのアナリスト、トム・オマリー氏は目標株価を150ドルから275ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」評価を維持しました。これは単一の調査レポートとしては83%の増加となり、TipRanksのデータに基づきます。

その理由は明白です。MarvellがFY2027年度とFY2028年度の売上高見通しを上方修正したこと、そしてデータセンターの売上高がFY2027年度に約50%、FY2028年度に約55%という成長軌道にあることです。

バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィヴェック・アリヤ氏は目標株価を200ドルから240ドルに引き上げ、「買い」評価を維持しました。その根拠として、予想を上回る業績とガイダンスの上方修正のパターン、そしてFY2027年度、FY2028年度、FY2029年度における予想以上の成長軌道を挙げています。

TipRanksによると、2026年5月28日に注目すべきその他の目標株価引き上げは以下の通りです：

KeyBanc Capital Markets：260ドルに引き上げ（オーバーウェイト）
Oppenheimer：250ドルに引き上げ（買い）
B. Riley、Wells Fargo、Rosenblatt：それぞれ240ドルに引き上げ（買い）
Raymond James：105ドルから235ドルに引き上げ – 従来目標の2倍以上
UBS、Stifel：それぞれ230ドルに引き上げ（買い）
Citigroup：225ドルに引き上げ（買い）
Morgan Stanley：195ドルに引き上げ（買い）

2026年5月末時点で、MarketBeatが追跡する38名のアナリストのコンセンサスは「買い」評価で、12ヶ月平均目標株価は約208.64ドルです。これは、32の「買い」評価と6つの「保有」評価に基づきます。

強気シナリオ vs. 保守的なMRVL目標株価 – 120ドルの差を読み解く

最も強気なMarvell株価予想と最も保守的なものとの間の差は、約120ドルとかなり大きいものです。しかし、この差はMarvellのビジネスのファンダメンタルズに関する意見の相違とは全く関係がありません。

MRVLをカバーする主要アナリストは全員、同社が急速に成長しており、AIインフラ分野で良好なポジションを築いていることに同意しています。

彼らの意見が分かれるのは、現在の株価が将来の成長をどの程度織り込んでいるかという点です。

HSBCは、ストリートで最も強気な300ドルの目標株価を提示しており、2026年5月26日に発表されました。これは、FY2028年度の一株当たり利益（EPS）7.12ドルという予想に対して42倍の乗数を適用したものに基づいており、データはTIKRによります。

HSBCの主張は具体的かつ明確です。MarvellのAIインターコネクト売上高とCXLメモリの機会は、HSBCの見解では現在のバリュエーションに対して「過小評価」されているというものです。つまり、たとえ史上最高値にあっても、HSBCは一部の製品ラインに見過ごされた上昇余地がまだあると考えています。

ゴールドマン・サックスは、ストリートで最も保守的な「買い」目標株価である180ドルを保持しています。これは2026年5月28日に従来の125ドルから引き上げられたもので、同社がAI関連銘柄と比較して短期的なバリュエーションに対してより慎重な姿勢を取っていることを反映していますが、それでも成長ストーリーに対する「買い」評価は維持しています。

ほとんどの機関投資家の目標株価は225ドルから250ドルの範囲に集中しています。シティグループ、バンク・オブ・アメリカ、Oppenheimer、Wells Fargoは、売上高の軌道について広範な一致を見せていますが、最も強気な上昇シナリオを完全に織り込んではいません。

MarketBeat、Investing.com（S&P Globalのデータ経由）、Public.com（2026年6月1日時点）が集計したコンセンサス12ヶ月目標株価は、約207ドルから222ドルの範囲です。これは、市場全体としては強気であるものの、実際の差はバリュエーション倍率に関する真の意見の相違を反映していることを示しています。