Odaily Frontline｜JP モルガン・チェースのブロックチェーンの歴史: Juno から JPM Coin まで
この記事の由来はCointelegraph、原作者：スチュアート・ポープジョイ、ウィル・マルティーノ
日常翻訳者 |
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JPモルガン・チェースの最高経営責任者（CEO）ジェイミー・ダイモン氏はかつて仮想通貨について懐疑的な姿勢を表明したが、実際にはJPモルガン・チェースは「ブロックチェーンを愛することを学んだ」最初の金融機関の1つだった。 2015 年、JP モルガンはブロックチェーンなどの新興テクノロジーの研究に特化した部門を設立しました。
私たちは既存のパブリック ブロックチェーンを企業向けに適応させることに取り組み、金融機関を分散型テクノロジーにうまく誘導するために何が必要かなど、これらの課題から学びました。また、イノベーションを真に推進するために必要な意思決定を下すことができなかったため、ブロックチェーンを前進させる適切な場所は銀行内ではないこともわかりました。そこで私たちは 2016 年に JPモルガン チームを離れ、ハイブリッド ブロックチェーン プラットフォーム会社 Kadena を設立し、ブロックチェーンの可能性を実現するために私たちの知識を応用しました。
Juno：JPM Coin v.0
副題
JPモルガン・チェースにはブロックチェーンを構築するつもりは全くなかった。同社のブランドは、ソフトウェアやテクノロジーではなく、金融と銀行業務を中心に展開しています。同時に、JPモルガン・チェースは、価値ある金融テクノロジーを採用し、将来のイノベーションに戦略的投資を行うことの重要性も認識しています。当社は 2015 年に JPモルガンの新製品部門を立ち上げ、クラウドからビッグデータ ソリューションに至るまでの潜在的なテクノロジー ベンダーを評価し、アドバイスを行っています。
6 か月以内に、ブロックチェーンがすぐに私たちの主な焦点になりました。プログラマーや技術者としての経験を活かして、私たちはイーサリアム、デジタルアセット、リップル、ハイパーレジャーなど、当時市場にあったあらゆるものを評価しました。当時市場にあったブロックチェーンのオプションが現実世界の企業のユースケースに技術的に適していないことは明らかでした。
私たちの評価に基づいて、私たちは JP モルガン内に独自のブロックチェーンを構築することを決定しました。私たちは、誰かが正しく理解できれば、このテクノロジーが機能する可能性があることをJPモルガンに示したかったのです。私たちのプロジェクト Juno はデモとして始まりました。私たちはこれを、Tangaroa として知られる Raft コンセンサス アルゴリズムのバリエーションである Byzantine Fault Tolerance (BFT) に基づいて構築しました。 Juno は、1 秒あたりの十分なトランザクション処理と、真の BFT セキュア コンセンサスを含む重要なエンタープライズ ユース ケースに対するノード サポートを備えた実行可能なプライベート ブロックチェーンになるように設計されています。
Juno は依然として初期のプライベート ブロックチェーンの一例です。これは、ブロックチェーンがその約束を果たすことができることを示しています。これまでにあらゆる進歩があったにもかかわらず、JPモルガンは当時、ブロックチェーンを完全にサポートする準備ができていませんでした。当時、Juno と決済パイロット プログラムの発表に消極的だったことが、大手金融機関がブロックチェーンを成長させるのに最適な場所ではないことを認識させました。 JPモルガンが人材を維持するために自社のテクノロジーに真剣に取り組む必要があることに気づいたのは、私たちが退職した後でした（そしておそらく私たちが去った後も）。 JPモルガンはその後、この新興技術グループをブロックチェーン センター オブ エクセレンスに変えました。
Quorum
副題
私たちが Juno を構築している間、私たちの部門の別のチームはイーサリアム仮想マシン (EVM) とサイドチェーンを統合するプロジェクトに取り組んでいました。このプロジェクトは最終的に、JPモルガンの現在のブロックチェーンプラットフォームであるQuorumになりました。 Quorum はイーサリアムのコード ベースに構築されており、金融機関や企業のニーズを満たすように設計された許可型ブロックチェーンです。
Quorum の課題は、EVM とイーサリアム スマート コントラクト言語である Solidity への依存の副産物であり、その安全性の低い設計上の問題が、嘉手納の現在のブロックチェーン スタックの構築に EVM を使用しないことを決定した理由の 1 つです。イーサリアムをベースにするというクォーラムの決定はエコシステム戦略であり、セキュリティやスケーラビリティに基づく戦略的な選択ではありません。クォーラムは常にイーサリアムの「原罪」によって制限されます。イーサリアムの創設者は、現実世界のビジネス運営に対応できるプラットフォームを設計することに興味も経験もありませんでした。
おそらく、Quorum を最大のリスクにさらしているのは、そのテクノロジーが専門のテクノロジー企業ではなく、大手銀行によって管理されていることです。 JPモルガンにとって、クォーラムは常に製品であり、中核事業ではない。長期的には、銀行は時間をかけて戦略的にワークフロー用の成熟したブロックチェーン プラットフォームを探すことになると予想されます。しかし、私たちはJPモルガンのクォーラムに対する無私無欲の管理を称賛すべきです。同銀行はすでにブロックチェーンの可能性を実証しており、主要なパートナーによって導入および使用されているものを構築しています。
副題
JPモルガンのステーブルコインの現状
私たちは、Juno ペイメント パイロットは、同銀行が今年初めに発表したステーブルコインである JPM Coin の初期バージョンであると考えています。 JPM Coin は、金融市場における 2 つの問題、つまり高価で非効率な決済プロセスと仮想通貨のボラティリティの解決を試みています。 JPM Coin は、金融市場における 2 つの問題、つまり高価で非効率な決済プロセスと仮想通貨のボラティリティの解決を目指しています。 JPM Coin が目標を達成する方法は印象的ですが、注目に値するものではありません。
暗号通貨のボラティリティに対処するために、ステーブルコインを資産の価値に「固定」し、固定価格で償還することができます。たとえば、JPM Coin は米ドルにリンクされた安定通貨で、JPMorgan Chase 銀行口座から 1 米ドルと交換できます。ただし、ステーブルコインには欠点もあります。ステーブルコインは、その背後に十分な資産と準備金がある場合にのみ固定できます。かつてジョージ・ソロスがイングランド銀行を崩壊させたように、十分な金融火力があればステーブルコインのペッグを打ち破ることは可能だ。さらに、テザーのようなステーブルコインが主張するほど多くの準備金を保有していない可能性がある場合、論争が起こります。日常のメモ:ソロスがポンドを狙撃
ソロスが英国に欧州為替レート制度からの撤退を強制した1992年の出来事を指す。
JPモルガン・チェースにとって、十分な資本準備金は問題ではない。変動通貨のバスケットに固定されるフェイスブックのリブラ・ステーブルコインとは異なり、JPMコインは単一の主権通貨に固定される。 FacebookのLibraはその治外法権に対して深刻かつ当然の懸念を引き起こしているが、JPM Coinははるかに無害である。最終的に、JPM コインは、JPモルガン口座にすでにあるお金と交換できるトークンとして機能する可能性があります。しかし現在では、JPM Coin を使用して、現時点では他に何もすることなく、コンプライアンス効率を高めるために現金を追跡できます。
JPM Coinの存在はブロックチェーンと金融界にとって非常に大きな意味を持っています。 5 年以内に、すべての企業が独自のバージョンの JPM Coin を構築したいと考えるようになると予想されます。 JPモルガン・チェースは、ブロックチェーン実装において先頭に立っていることを証明しました。
副題
JPモルガンブロックチェーンチームへの参加から得られる重要なポイント
フィンテックと規制当局での私たちのキャリアから得た最大の成果の 1 つは、金融システムが実際にどのように機能するのか、そしてブロックチェーンの採用を促進するには何が必要なのかを理解することです。フェイスブックのリブラやシリコンバレーの「金融を破壊する」試みの傲慢さは、現実世界で金融システムがどのように機能するのか、実際のルールと結果についての体系的な知識が欠如していることに起因している。何かをうまく「破壊」するには、何が破壊されているかを深く理解する必要があります。エンタープライズブロックチェーンの導入に何が必要かを理解するには、まず世界最大の金融機関の 1 つのためにブロックチェーンを構築する必要があります。
副題
背景紹介
背景紹介
スチュアート・ポープジョイは嘉手納の共同創設者兼社長であり、ウィル・マルティーノは嘉手納の共同創設者兼最高経営責任者です。 2016 年に、Will Martino は Stuart Popejoy と共同で会社を設立し、起業家や企業に高速、安全、スケーラブルなスマート コントラクトを提供しました。 Kadena を設立する前は、ウィル氏は JP モルガン チェースのブロックチェーン センター オブ エクセレンスでスチュアート氏と協力し、そこで同社初のブロックチェーンである Juno を率いていました。スチュアート氏はまた、JPモルガン向けのアルゴリズム取引スクリプトも書き、これが正式な検証を備えた嘉手納のシンプルなスマートコントラクト言語であるPactを作成する基礎となった。
