U字回復で上昇傾向

2019年第42週のブロックチェーン流通市場レポート

このレポートのハイライト:

このレポートのハイライト:

• 市場動向：U字反発、上昇傾向

• 主要9取引所の取引高：取引所の累計取引高は23.91％減少

• デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 1.26% 上昇しました

• 取引所ウォレット残高：BTC残高は0.05%増加、USDT残高は3.91%減少

• 店頭保険料率: USDT はプラスの保険料を維持しており、店頭割引と保険料指数は大きく変動しています

• ビットコインのボラティリティ指数: VIX 上昇、市場不安は和らぐ

• 先物契約: ロングファンドとショートファンドの間のゲームが続き、市場は強気の期待を維持

• このレポートの詳細:

• 市場概要

このレポートの詳細:

1. 市場動向：U字反発、上昇傾向

レポートの統計時点（2019年10月21日）の時点で、今週土曜日の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額は2,232億2,000万米ドルで、先週の同時期の2,302億3,000万米ドルから70億1,000万米ドルまたは3.01%減少しました。 ; 24時間市場取引高は506億4,000万米ドルで、前週同時期の548億6,000万米ドルから42億3,000万米ドル（7.71％）減少した。

レポートの統計時点の時点で、トークンマニア 8 週間市場指数の最新ポイントは -1.23%、トークンマニア 32 週間市場指数の最新ポイントは 0.46%、トークンマニア 60 週間市場指数の最新ポイントは 0.46% です。市場指数は-0.60%です。

今週、市場は底を打って反発し、市場の出来高は低下する可能性があり、投資家のパニックは低水準から緩和した。週の初め、市場全体は 2,250 ドルを超えて横ばいに推移しましたが、その後、市場の中心は徐々に下降し、2,200 億ドルのマークを下回り、かろうじて 2,100 ドルを超えましたが、終盤の取引では安定し反発し、2,232 億 2,000 万ドルで取引を終了しました。先週の同時期に比べて3.01％下落した。今週のビットコインはU字型に変動し、一時は7,900ドルを少しずつ下回ったが、底値で横ばいに終わった後、終盤の取引では8,200ドルを超える水準まで反発した。市場の観点から見ると、ビットコイン以下のサポートは現在有効です。今週のコールバックの後、市場は悪化していません。統合と手の変更後、市場リスクはある程度解放されました。徐々にテストします。上値軌道は抑制されますが、市場の次の波の可能性は排除されません。今週、先物市場は総じて強気の期待を維持しており、ロングファンドの割合が回復しているが、市場のボラティリティが高い状況では逆変動の可能性が高く、先物投資家がリスクを回避するためにレバレッジ倍率を合理的にコントロールできることが期待されている。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 2 今週のビットコイン価格の変化

出典: CoinMarketCap、TokenMania

2.主要9取引所の取引高：取引所の累計取引高は23.91％減少

今週の9大取引所の累計出来高は4,685億3,500万元で、前週比1,472億9,000万元（23.91％）減少、今週の9大取引所の1日平均出来高は669億3,400万元となった。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は Huobi (39.97%)、OKEX (28.51%)、BitMEX (16.96%) であり、上位 3 取引所が 9 取引所の総取引高を占めています。取引高では、上位3社は先週比2.51%減少、Huobiの今週の累計取引高は先週比29.10%減の768億6,600万元、OKEXの今週の累計取引高は32.089元減少した。今週のBitMEXの累計取引高は前週比322億8,700万元、28.90%減少した。

出典: Feixiaohao、TokenMania

出典: Feixiaohao、TokenMania

図 4 主要 9 取引所の 1 日当たりの取引高の過去の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

長期的な観点から見ると、今年第1四半期の主要9取引所の1日の取引高は基本的に400億元前後で推移していたが、第2四半期の取引高は4月初旬に1,400億元を超え、市場の出来高は大幅に増加した。 5月から6月にかけて連続記録を更新、主要9取引所の1日の出来高は一時4300億元を超え、最高値を更新したが、7月以降、市場の出来高は継続的な衝撃と縮小傾向を示しており、1日の平均出来高は1日の平均取引高は一時1000億元を超えたが、市場の1日の取引高は過去3週間減少し続け、今週は1日の平均取引高が700億元を下回った。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。

出典: Coin.Dance、TokenMania

図 5 LocalBitcoins の世界取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

図6 中国におけるLocalBitcoins取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

3. デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 1.26% 増加しました。

図 8 過去 2 週間の上位 10 資産の日次平均回転率の変化

図 8 過去 2 週間の上位 10 資産の日次平均回転率の変化

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 9 今週の上位 10 資産の回転率の内訳

出典: CoinMarketCap、TokenMania

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

4.取引所ウォレット残高：BTC残高は0.05%増加、USDT残高は3.91%減少

今週、取引所のBTCウォレット残高は590,900BTCで、先週の同時期より3,000BTCまたは0.05%増加しましたが、取引所のUSDTウォレット残高は16億7,200万USDTで、6,800万USDTまたは3.91%減少しました。先週の同時期から。テザーは今週、0.13%増の00億5,360万USDTを追加発行し、現在のUSDT流通総額（ERC-20バージョンのUSDTを含む）は42億9,129万米ドルとなっている。

出典: トークンマニア

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

市場外プレミアム・レートは、市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、市場外ファンドのセンチメントを捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム・レートが高いということは、市場に参入する市場外ファンドのセンチメントを意味します。がプラス、逆も同様で、高ければ資金も逃げており、市場プレミアム率は市場価格のプレミアム水準を反映しており、市場のファンド心理を捉えるツールでもある。

市場外プレミアム・レートは、市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、市場外ファンドのセンチメントを捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム・レートが高いということは、市場に参入する市場外ファンドのセンチメントを意味します。がプラス、逆も同様で、高ければ資金も逃げており、市場プレミアム率は市場価格のプレミアム水準を反映しており、市場のファンド心理を捉えるツールでもある。

出典: CHAINEXT、TokenMania

出典: Tradingview (Kraken)、TokenMania

図 13 USDT 割引プレミアム指数

出典: CHAINEXT、TokenMania

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

出典: BitMEX、トークンマニア

一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。

図 14 日次レベルでのビットコイン BVOL24H のボラティリティ

出典: BitMEX、トークンマニア

出典: Alternative.me、TokenMania

出典: Alternative.me、TokenMania

今週のビットコイン価格ボラティリティ指数は先週と比較して上昇し、始値は1.36、最高値は3.07、終値は2.16で、先週の同時期の終値より58.82%高かった。恐怖と貪欲指数は7日前は38ポイントで今週最高だったが41ポイントで気分は恐怖、最新ポイントは41で先週同時期の38ポイントから3ポイント上昇した。現在の市場はまだパニック状態にあり、低いレベルの恐怖は和らぎました。

7. 先物契約: ロングファンドとショートファンドの勝負は続き、市場は強気の期待を維持

先物契約の観点から見ると、今週もデュレーションの異なる契約の基準差額が拡大し、ロングショートファンドの攻防が続いた。。期間構造の観点から見ると、OKEX の今週の週契約の平均保険料は 0.36% で、保険料は 0.12 パーセント下がります。次の週の契約の平均保険料は 0.33% で、保険料は 0.13 パーセント下がります。ポイント; 四半期契約の平均プレミアムは 1.02% とプレミアムは低下 0.02 ポイント; BitMEX 無期限契約の平均割引率は 0.04%; 統計時点でのビットコイン先物のロングショート比較の観点から現時点では、BITMEX のロングショート比率は 55.83%:44.17% で、ロングとショートの資金は引き続きゲームを続けており、強気派が比較的優勢です; ビットコイン価格のボラティリティが高まるにつれて、市場の見通しに対する市場の期待は頻繁に切り替わります。市場は不安定であり、投資家はリスクに注意を払うことが期待されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

8. マクロの視点: 今週は、リスク資産のリターンは乖離し、金価格は安定を維持

投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。

今週は、世界中のさまざまなリスク資産の利回りが乖離し、米国株は小幅上昇、A株の主要3株価指数はいずれも下落、金価格は安定した。米国株に関しては、今週の米国株は若干上昇し、ナスダックは0.40%上昇して8089.54ポイント、ダウは-0.17%上昇して26770.20、S&P500は0.54%上昇して2986.20、先物は週間で0.36%上昇してオンス当たり1493.85ドルとなりました。 ；国内株式市場では今週、主要３株価指数が軒並み下落し、上海総合指数は週間－１．１９％上昇して２９３８．１４ポイント、深セン構成指数は週間－１．３８％上昇して９５３３．５０ポイント、成長企業市場指数は上昇した。週間では1.09%上昇の1648.63ポイント、ハンセン指数は1.56%上昇の26719.58ポイント、先週の北行き資金の純流入は135億8,600万元、多くの経済指標の低迷の影響を受けた。データ 、米ドル指数は今週1.14％下落し、3週連続で下落し、ほぼ3カ月ぶりの安値を更新した。

出典: トークンマニア

出典: トークンマニア

過去 3 年間のさまざまな資産の動的収益率を比較すると、ビットコインのパフォーマンスは好調です。過去3年間のビットコインの動的収益率は1199.02％で全資産中第1位となっており、他の資産の収益率とは大きな差があります。デジタル通貨を除く他の資産の利回りは二分し、米国株は比較的好調で、S&P 500指数は39.57%上昇、ナスダック総合指数は54.27%上昇、さらにハンセン指数は14.21%上昇、金も上昇した。 18.31％上昇した。

出典: トークンマニア

出典: トークンマニア

9. 市場概要

9. 市場概要

市場動向: 今週、市場は底を打って反発し、市場の出来高は低下する可能性があり、投資家のパニックは低水準から緩和しました。週の初め、市場全体は 2,250 ドルを超えて横ばいに推移しましたが、その後、市場の中心は徐々に下降し、2,200 億ドルのマークを下回り、かろうじて 2,100 ドルを超えましたが、終盤の取引では安定し反発し、2,232 億 2,000 万ドルで取引を終了しました。先週の同時期に比べて3.01％下落した。今週のビットコインはU字型に変動し、一時は7,900ドルを少しずつ下回ったが、底値で横ばいに終わった後、終盤の取引では8,200ドルを超える水準まで反発した。市場の観点から見ると、ビットコイン以下のサポートは現在有効です。今週のコールバックの後、市場は悪化していません。統合と手の変更後、市場リスクはある程度解放されました。徐々にテストします。上値軌道は抑制されますが、市場の次の波の可能性は排除されません。今週、先物市場は強気の予想を維持しており、ロングファンドの比率が高まっているが、市場のボラティリティの下では逆変動の可能性が高く、先物投資家がリスクを回避するためにレバレッジ倍率を合理的にコントロールできることが期待されている。

取引所の取引高：取引所の累計取引高は23.91%減少しました。今週の9大取引所の累計出来高は4,685億3,500万元で、前週比1,472億9,000万元（23.91％）減少、今週の9大取引所の1日平均出来高は669億3,400万元となった。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は Huobi (39.97%)、OKEX (28.51%)、BitMEX (16.96%) であり、上位 3 取引所が 9 取引所の総取引高を占めています。取引高では、上位 3 社は先週と比較して 2.51% 減少しました。

LocalBitcoinsの世界の取引高から、世界のビットコインOTC取引高は11.79%減少して4,148万7,000米ドル、中国のビットコインOTC取引高は3.60%増加して2,044万7,000元、ベネズエラのビットコインOTC取引高は15.52%減少した。ベネズエラのボリバルと人民元の現在の為替レート（1 CNY = 2704.11VES）に基づいて計算された 860 億 8000 万ボリバル、先週のオフサイト BTC 取引高は約 3183 万 265 万元でした。

デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 1.26% 上昇しました。今週、上位 10 位のデジタル資産の回転率は累計 259.20% となり、先週から 3.22% または 1.26% 増加しました。最高回転率は 42.75%、最低は 32.29%、極値の差は 10.46 パーセントでした。過去 2 週間で、市場の取引活動は前回の最低水準からわずかに上昇しました。今週の累積回転率トップ3はETC（今週664.68%、先週比19.75%または3.06%上昇）、LTC（今週521.92%、先週より40.84%または8.49%上昇）、EOS（374.34%）です。今週は %、先週から 14.77%、つまり 4.11% 増加しました)。

取引所ウォレットの残高: BTC 残高は 0.05% 増加し、USDT 残高は 3.91% 減少しました。今週、取引所のBTCウォレット残高は590,900BTCで、先週の同時期より3,000BTCまたは0.05%増加しましたが、取引所のUSDTウォレット残高は16億7,200万USDTで、6,800万USDTまたは3.91%減少しました。先週の同時期から。テザーは今週、0.13%増の00億5,360万USDTを追加発行し、現在のUSDT流通総額（ERC-20バージョンのUSDTを含む）は42億9,129万米ドルとなっている。

USDT プレミアム レート: USDT はプラスのプレミアムを維持し、OTC 割引とプレミアム指数は大きく変動します。今週、クラーケン取引所の USDT プレミアム レートは狭い範囲内で変動し、プレミアム レベルは基本的に 0 ～ 0.2% の間でした。プレミアムは取引終盤でもプラスを維持しました。クラーケン取引所の USDT/USD 取引ペアは今週始まりましたプレミアムは 0.03%、最高プレミアムは 0.20%、終値プレミアムは 0.07%、USDT 市場外割引およびプレミアム指数は今週大きく変動し、全体として底入れ傾向を示し、終値は 100 を超えました。取引終盤のポイントは、始値 100.9566 ポイント、最低値 99.8737 ポイント、最高値 101.3913 ポイント、終値 100.5027 ポイントで、開始値からわずかにポイントが減少しました。

ビットコインのボラティリティ指数: ボラティリティ指数は上昇し、市場の懸念は和らぎました。今週のビットコイン価格ボラティリティ指数は先週と比較して上昇し、始値は1.36、最高値は3.07、終値は2.16で、先週の同時期の終値より58.82%高かった。恐怖と貪欲指数は7日前は38ポイントで今週最高だったが41ポイントで気分は恐怖、最新ポイントは41で先週同時期の38ポイントから3ポイント上昇した。現在の市場はまだパニック状態にあり、低いレベルの恐怖は和らぎました。

先物契約: ロングファンドとショートファンドの間のゲームは続いており、市場は強気の期待を維持しています。今週は、満期の異なる契約のベーシス差が再び拡大し、ロングショートファンドの攻防が続き、終盤の取引でもプレミアムが残り、市場は強気の期待を維持した。期間構造の観点から見ると、OKEX の今週の週契約の平均保険料は 0.36% で、保険料は 0.12 パーセント下がります。次の週の契約の平均保険料は 0.33% で、保険料は 0.13 パーセント下がります。ポイント; 四半期契約の平均プレミアムは 1.02% とプレミアムは低下 0.02 ポイント; BitMEX 無期限契約の平均割引率は 0.04%; 統計時点でのビットコイン先物のロングショート比較の観点から現在、BITMEX のロングショート比率は 55.83%:44.17% で、ロングとショートのファンドが引き続きゲームを行っており、強気派が比較的優勢です。

マクロの視点：今週は、世界中のさまざまなリスク資産の利回りが乖離し、米国株は小幅上昇、A株の主要3株価指数はいずれも下落し、金価格は安定的に推移しました。ビットコインの約定価格変動

リスク警告

コールバックのリスク

国内外の規制政策が予想を上回る

ビットコインの約定価格変動

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