NBA「モーリー事件」から、投資のシステマティックリスクを語る

1. システミックリスクとは

前回の記事では、投資におけるシステマティックリスクとその回避方法について分析しました。

いわゆるシステマティックリスクとは、リスクが発生すると、投資分野のすべての品種が免れずに消滅してしまうことを意味します。

例えば、中国株式市場、米国株式市場、欧州株式市場のいずれの株式市場も企業の経営状況を反映しており、今日の世界経済統合においては、この3つの株式市場は世界政治の影響を直接的に受けることになります。そして経済環境。

世界全体の政治経済環境が悪化すると、あらゆる市場が影響を受け、全身に影響を及ぼします。

2007年に投資家が株式に投資し、ある投資家は中国の株式市場に投資し、ある投資家はアメリカの株式市場に投資し、ある投資家はヨーロッパの株式市場に投資していたとすれば、2008年にアメリカで金融津波が発生したとき、世界の金融システムは引きずり込まれたことになる。これが世界の株式市場の集団的崩壊につながった、これが株式市場システムリスクです。

この場合、投資家がこれら 3 つの株式市場にどのように配分しても、このシステミック リスクによって引き起こされる損失を避けることはできません。

2. モーリーの不適切な発言が靴の焼けに誤って広まった

最近、別の生きた例が私たちの目の前で起こりました。

NBAロケッツの監督モーリー氏は、NBAが中国でプレーしようとする前に香港について大騒ぎし、その後NBA会長シャオファ氏がこれについて自身の意見を表明したが、これは混乱を静めることができなかったばかりか、事態はさらに複雑になります。

この事件はNBAの商業的利益に密接に関係する関係者に多大な損失をもたらし、最近人気の「フライドシューズ」ファミリーにも影響を与えた。

下の写真は、インターネット上で広まった会話のスクリーンショットです。

NBA関連のシューズに多額の賭けをしていた投機家たちは、この事故により深刻な損失を被った。

最近、投資界隈で「靴の揚げ物」が話題になっていますが、私は以前の記事で靴の揚げ物について具体的に取り上げましたが、脚光を浴びないよう注意し、この誇大広告は信頼できません。

当時、私は靴の投機そのものの特徴からスタートし、靴の投機とデジタル通貨への投資を比較し、靴の投機は長期的には持続不可能であると考えていました。

しかし、今回のブラックスワン事件で、靴のフライにより大きな損失が出るとは思いもしませんでした。

モーリー氏の不適切な発言によって引き起こされるリスクは、この業界における典型的なシステミックリスクである。

このリスクはあまりにも突然にやって来たので、揚げ靴の市場は一瞬のうちに崩壊し、投機家にはバッファリングする暇さえなかった。一度このリスクが発生すると、再びこの靴に触ろうとする人は誰もいないでしょう。

2008年の金融津波にせよ、今回のモーリー氏の発言にせよ、影響を受ける業界、業界の規模、影響を受ける集団は異なるが、システミック・リスクの特徴はそれぞれの業界や影響を受ける投資家に表れている。 . 全く同じです。

全体として、システミック リスクには、広範囲にわたる影響、大きな破壊性、強い突然性、予測不可能性、抵抗しがたいという 5 つの顕著な特徴があります。

3. 投資家はシステミックリスクを回避するために分散を利用する

では、投資家は投資市場におけるシステミックリスクをどのように回避するのでしょうか?唯一の方法は、投資を分散し、さまざまなカテゴリーに資金を投資することです、現金の一部を保持する、デジタル通貨の一部を投資する、国債の一部を投資する、資金の一部を投資するなど。

これは、すべての卵を 1 つのカゴに入れてはいけないということについてよく言われることです。

この方法によってのみ、特定の投資分野で抗しがたいシステマティックリスクに遭遇した場合でも、財務に致命的なダメージを与えることなく、損失を一定の範囲内に抑えることができるのです。