ブロックチェーン流通市場レポート: 脆弱で不安定、短期的な変化に近づいている

TokenMania

特邀专栏作者

2019-09-23 22:03 (UTC+8)

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2019年第38週のブロックチェーン流通市場レポート。

AI要約

2019年第38週のブロックチェーン流通市場レポート。

2019年第38週のブロックチェーン流通市場レポート

このレポートのハイライト:

市場動向: 弱く不安定、短期的な変化に近づいている
主要9取引所の取引高：取引所の累計取引高は9.77％減少
デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 11.35% 上昇しました。
取引所ウォレット残高：BTC残高は0.67%増加、USDT残高は2.67%増加
店頭保険料率：USDT保険料率低下、場外割引保険料指数は低水準で推移
ビットコインボラティリティ指数：VIXは変動幅が広く、市場センチメントは引き続き不安
先物契約: 契約価格は広範囲に変動し、市場はロングとショートの間で頻繁に切り替わることが予想されます。
このレポートの詳細:
市場概要

このレポートの詳細:

1. 市場の傾向: 弱く不安定、短期的な変化に近づく

レポートの統計時点（2019年9月21日）の時点で、今週土曜日の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額は2,719億6,000万米ドルで、2019年の2,700億8,000万米ドルから18億7,000万米ドル（0.69%）増加しました。市場の24時間取引高は540億9000万ドルで、先週土曜日の同時期の476億1000万ドルから64億9000万ドル増加した。

レポートの統計時点の時点で、トークンマニア 8 週間市場指数の最新ポイントは -2.25%、トークンマニア 32 週間市場指数の最新ポイントは 0.79%、トークンマニア 60 週間市場指数の最新ポイントは 0.79% です。市場指数は４．００％。

今週、市場は引き続き弱く変動し、市場の出来高はわずかに減少し、投資家は引き続き慎重でした。今週の市場は2,600億ドルから2,700億ドルの間の狭いレンジ内にとどまっていましたが、木曜日には市場は急落と下落を繰り返し、かろうじて2,600億ドルのマークを守り、その後底を打って0.69%上昇の2,700億8,000万ドルで取引を終えました。先週同時期と比較; 週間ビットコインは過去3週間弱い横ばい傾向を維持し、主流通貨に比べ上昇幅は弱かった低水準、投資家心理は依然慎重; ディスクの観点から見ると、現在の価格ビットコインの価値はより明らかな圧力にさらされており、取引活動は低下し、市場のリスク回避は強まり、より多くの資金が慎重な様子見の状況にあり、短期的な力が蓄積している。市場を変えるリスク、それが推奨される慎重に操作し、変化が起こるのを待ってください。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

2.主要9取引所の取引高：取引所の累計取引高は9.77％減少

今週の9大取引所の累計売上高は5,891億3,600万元で、前週比638億1,000万元（9.77%）減少し、9大取引所の今週の1日平均売上高は841億6,200万元となった。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は Huobi (39.30%)、OKEX (29.01%)、BitMEX (16.23%) であり、上位 3 取引所の取引高が 9 取引所の合計取引高を占めています。取引量に占める上位3社の割合は先週比1.65％減、Huobiの今週の累計取引高は先週比451億1,900万元減少、16.31％減、OKEXの今週の累計取引高は増加BitMEXの今週の累計取引高は前週比42億4,700万元、増加率は2.55%で、先週比19.97%減の238億6,100万元となった。

出典: Feixiaohao、TokenMania

図 4 主要 9 取引所の 1 日当たりの取引高の過去の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

長期的な観点から見ると、今年第1四半期の主要9取引所の1日の取引高は基本的に400億元前後で推移していたが、第2四半期の取引高は4月初旬に1,400億元を超え、市場の出来高は大幅に増加した。 5月から6月にかけて連続記録を更新、主要9取引所の1日の出来高は一時4300億元を超え、最高値を更新したが、7月以降、市場の出来高は継続的な衝撃と縮小傾向を示しており、1日の平均出来高は過去 2 週間の市場の出来高は 1,000 億元を下回りました。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。

LocalBitcoinsの世界の取引高から判断すると、世界のビットコイン店頭取引高は1.42%増の5,325万2,000米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は7.80%減の2,850万9,000元、ベネズエラのビットコイン店頭取引高は13.93元減少した。ベネズエラボリバルと人民元の現在の為替レート (1 CNY = 2776.62VES) に基づいて計算すると、先週のオフサイト BTC 取引高は約 3745 万 8000 元でした。

出典: Coin.Dance、TokenMania

図6 中国におけるLocalBitcoins取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

3. デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 11.35% 増加しました。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 8 過去 2 週間の上位 10 資産の日次平均回転率の変化

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 9 今週の上位 10 資産の回転率の内訳

出典: CoinMarketCap、TokenMania

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

4. 取引所ウォレット残高: BTC 残高は 0.67% 増加、USDT 残高は 2.67% 増加

今週、取引所のBTCウォレット残高は587,705BTCで、先週の同時期から3,900BTCまたは0.67%増加し、取引所のUSDTウォレット残高は15億5,000万USDTで、先週から4,030万USDTまたは2.67%増加しました。テザーは今週、0.15%増の00億6,347万USDTを追加発行し、現在のUSDT流通総額（ERC-20バージョンのUSDTを含む）は41億4,269万9,900万米ドルとなっています。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

市場外プレミアム・レートは、市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、市場外ファンドのセンチメントを捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム・レートが高いということは、市場に参入する市場外ファンドのセンチメントを意味します。がプラス、逆も同様で、高ければ資金も逃げており、市場プレミアム率は市場価格のプレミアム水準を反映しており、市場のファンド心理を捉えるツールでもある。

出典: CHAINEXT、TokenMania

出典: Tradingview (Kraken)、TokenMania

図 13 USDT 割引プレミアム指数

出典: CHAINEXT、TokenMania

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

出典: BitMEX、トークンマニア

一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。

図 14 日次レベルでのビットコイン BVOL24H のボラティリティ

出典: BitMEX、トークンマニア

出典: Alternative.me、TokenMania

今週のビットコイン価格ボラティリティ指数は狭い範囲で変動し、始値は1.50、最高値は3.48、最低値は1.01、終値は1.78、終値は同期間比18.67%高となった。先週は41ポイントで、センチメントは恐怖感が高まっているが、直近のポイントは37ポイントと、前週同時期の39ポイントより2ポイント低下しており、市場の不安感が高まっている。

7. 先物契約: 契約価格は広範囲に変動し、市場はロングとショートの間で頻繁に切り替わることが予想されます。

先物契約の観点から見ると、今週は期間の異なる契約の価格が変動して下落し、ロングショートファンドの勝負が続き、短期先物はプレミアムからディスカウントに変わり、四半期先物プレミアムは上昇した。期間構造の観点から、OKEX の今週の週約定価格はプレミアムからディスカウントに変更され、平均割引率は 0.12%、翌週の約定価格はプレミアムからディスカウントに変更され、平均割引率は 0.12% でした。 0.28%; 四半期契約の平均プレミアムは 2.18% 、プレミアムは 1.49 パーセント増加しました; BitMEX 無期限契約の平均プレミアムは 0.03%; 統計時点のビットコイン先物のロングショート比較の観点から, BITMEXのロングショート比率は45.14%：54.86%で、比較的ショートポジションが優勢でした。 9月23日、BAKKTは現物受け渡しBTC契約を開始したが、初日の取引高は低調だった。

ビットコイン価格の上昇に伴い、市場の相場見通しに対する期待は頻繁に切り替わり、ベーシススプレッドは概ねスプレッド状態となっており、市場のボラティリティが高い状況下では、投資家はリスクに注意を払うことが予想されます。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

資産配分の観点から見ると、デジタル通貨は代替資産として部分的に配分する価値があります。投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。

今週はリスク資産が全般的に取引を終え、木曜日、連邦準備制度理事会は予定通り25ベーシスポイントの利下げを発表し、フェデラルファンド金利を1.75％─2.00％に引き下げ、今年2回目の利下げとなった。落ちた。米国の株式に関しては、3つの主要な米国の株価指数が今週3週間の連勝を終了しました。Nasdaqは0.72％下落して8117.67ポイントになりました。 COMEX金先物は週間ベースで1.92%上昇し、1オンス当たり1,524.41ドルとなった｡今週の国内株式市場では主要3株価指数が揃って下落し、1%以内で取引を終えた｡-3.35%の26435.67ポイントで純流入となった。先週の北行き資金は２１８億７０００万元だった。

出典: トークンマニア

過去 3 年間のさまざまな資産の動的収益率を比較すると、ビットコインのパフォーマンスは好調です。過去 3 年間のビットコインの動的収益率は 2400% であり、全資産の中で第 1 位となっており、他の資産の収益率とは大きな差があります。デジタル通貨を除く他の資産のパフォーマンスは分かれており、米国株のパフォーマンスは比較的良好で、S&P500指数は39.83%上昇、ナスダック総合指数は54.88%上昇したほか、ハンセン指数も上昇した。は12.34%上昇し、上海総合指数は-0.55%上昇しました。

出典: トークンマニア

あらゆる資産の中で、デジタル通貨の市場価値は最も大きく変動し、バブルの拡大と崩壊の過程で、デジタル通貨の価格は高騰と急落の傾向を示し、弱気市場は実際に市場の劣悪なプロジェクトを排除するのに役立ちます。市場と短期投機家の撤退。9. 市場概要

9. 市場概要

市場動向: 今週の市場は引き続き弱く不安定で、市場の出来高はわずかに減少し、投資家は引き続き慎重でした。今週の市場は2,600億ドルから2,700億ドルの間の狭いレンジ内にとどまりましたが、木曜日には市場は急落と下落を繰り返し、かろうじて2,600億ドルのマークを守った後、底を打ち、0.69%増の2,700億8,000万ドルで取引を終えました。先週同時期と比較; 週間ビットコインは過去3週間弱い横ばい傾向を維持し、主流通貨に比べ上昇幅は弱かった低水準、投資家心理は依然慎重; ディスクの観点から見ると、現在の価格ビットコインの価値はより明らかな圧力にさらされており、取引活動は低下し、市場のリスク回避は強まり、より多くの資金が慎重な様子見の状況にあり、短期的な力が蓄積している。市場を変えるリスク、それが推奨される慎重に操作し、変化が起こるのを待ってください。

取引所の取引高: 取引所の累計取引高は9.77%減少しました。今週の9大取引所の累計売上高は5,891億3,600万元で、前週比638億1,000万元（9.77%）減少し、9大取引所の今週の1日平均売上高は841億6,200万元となった。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は Huobi (39.30%)、OKEX (29.01%)、BitMEX (16.23%) であり、上位 3 取引所の取引高が 9 取引所の合計取引高を占めています。取引高に占める割合は、上位 3 社が先週と比較して 1.65% 減少しました。

デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 11.35% 上昇しました。今週、上位 10 位のデジタル資産の回転率は累計 232.26% となり、先週から 23.67% または 11.35% 増加しました。最高回転率は 42.35%、最低は 26.97%、極値の差は 15.38 パーセントでした。ポイント。今週は、トップ 10 のデジタル資産が最初に入れ替わり、その後順位が下がりました。今週の累積回転率の上位 3 つは、ETC (今週 500.33%、先週から 20.14% または 4.19% 増加)、LTC (今週 449.49%、先週から 42.82% または 10.53% 増加)、EOS (368.11%) です。今週は先週比 15.25% 下落、3.98% 下落)。

取引所ウォレットの残高: BTC 残高は 0.67% 増加、USDT 残高は 2.67% 増加しました。今週、取引所のBTCウォレット残高は587,700BTCで、先週の同時期から3,900BTCまたは0.67%増加し、取引所のUSDTウォレット残高は15億5,000万USDTで、先週から4,030万USDTまたは2.67%増加しました。テザーは今週、0.15%増の00億6,347万USDTを追加発行し、現在のUSDT流通総額（ERC-20バージョンのUSDTを含む）は41億4,269万9,900万米ドルとなっています。

USDT プレミアム率: USDT プレミアム率は低下し、OTC 割引とプレミアム指数は低水準で変動しました。クラーケン取引所の USDT プレミアムレートは今週低下し、終値ではマイナスプレミアムに転じました。usdt/usd 取引ペアは 0.24% のプレミアムで始まり、最高プレミアムは 0.45%、終値プレミアムは -0.02% でした。変動しつつ、始値は99.7678ポイント、安値は98.9636ポイント、日中最高値は木曜日に100.0479ポイントまで上昇し、その後安値に戻り、取引終盤には振幅が縮小し、99.2753ポイントで取引を終えた。

ビットコインのボラティリティ指数: ボラティリティ指数は広範囲で変動し、市場センチメントは引き続き不安を感じました。今週のビットコイン価格ボラティリティ指数は、始値1.50、最高値3.48、最低値1.01、終値1.78と大きく変動し、終値は同期間比18.67%高かった。先週、恐怖と貪欲指数は 7 日前の 39 ポイントで、今週最高でした今週は 41 ポイントで、センチメントは恐怖です最新のポイントは 37 ポイントで、同期間の 39 ポイントより 2 ポイント低下しています先週、市場の懸念が高まった。

先物契約: 契約価格は広範囲に変動し、市場はロングとショートの間で頻繁に切り替わることが予想されます。。今週は、満期の異なる契約の価格が変動・下落し、ロングショートファンドの攻防が続き、短期先物はプレミアムからディスカウントに変わり、四半期先物のプレミアムは上昇した。期間構造の観点から、今週の OKEX の週間約定価格はプレミアムからディスカウントに変更され、平均割引率は 0.12%、次週の約定価格はプレミアムからディスカウントに変更され、平均割引率は 0.12% です。平均割引率 0.28%; 平均四半期契約価格には 2.18% のプレミアムがあり、プレミアムは 1.49 パーセント増加しました; BitMEX 無期限契約の平均プレミアムは 0.03%; 9 月 23 日、BAKKT は現物受け渡し BTC 契約を開始しました。初日の取引高は低かった。ビットコイン価格の上昇に伴い、市場の相場見通しに対する期待は頻繁に切り替わり、ベーシススプレッドは概ねスプレッド状態となっており、市場のボラティリティが高い状況下では、投資家はリスクに注意を払うことが予想されます。

マクロの観点：FRBは予定通り利下げし、リスク資産は概ね縮小した。ビットコインの約定価格変動

リスク警告

コールバックのリスク

国内外の規制政策が予想を上回る

ビットコインの約定価格変動

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