ブロックチェーン流通市場レポート: ファンドはゲームを続け、高圧とコールバック

TokenMania

特邀专栏作者

2019-09-09 19:19 (UTC+8)

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2019年第36週のブロックチェーン流通市場レポート。

AI要約

2019年第36週のブロックチェーン流通市場レポート。

2019年第36週のブロックチェーン流通市場レポート

このレポートのハイライト:

このレポートのハイライト:

より広範な市場の傾向: ファンドは高騰し、撤退の圧力にさらされながらゲームを続けている
主要9取引所の出来高：取引所の累計出来高は2.72％増加
デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 5.18% 低下しました。
取引所ウォレット残高：BTC残高0.26%減、USDT残高3.18%減
OTC プレミアムレート: 狭い範囲内で、USDT はプラスのプレミアムを維持します
ビットコインボラティリティインデックス：ボラティリティインデックスは低水準で変動、市場センチメントは引き続き不安
先物契約: 短期先物プレミアムは低下し、ロングポジションが比較的優勢となっている
このレポートの詳細:
市場概要

このレポートの詳細:

1. より広範な市場の傾向: 資金の継続的なゲーム、高圧とコールバック

レポートの統計時点（2019年9月7日）の時点で、今週土曜日の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額は2,697億6,000万米ドルで、先週の同時期の2,524億7,000万米ドルから172億9,000万米ドルまたは6.85%増加しました。 ; 土曜日の24時間市場出来高は569億8000万ドルで、今週の市場の1日平均出来高は前月比1.33％増加した。

レポートの統計時点で、Tokenmania 8 週間市場指数の最新ポイントは 8.29%、Tokenmania 32 週間市場指数の最新ポイントは 4.90%、Tokenmania 60 週間市場指数の最新ポイントは 4.90% です。指数は5.35%です。

今週は相場が乱高下し、時価総額が大中小の通貨が軒並み上昇したが、同時期の市場取引高は効果的に拡大する様子は見られず、投資家心理は依然として不安な状況が続いた。週初めの相場は2,500億ドルから上向きに変動を始め、水曜日には2,700億ドルを突破し、その後は狭いレンジで高水準を維持しましたが、土曜日にはビットコインの調整により相場は一旦下落しました。急速に下落し、かろうじて2,600億米ドルの整数マークを守った後、下落が止まり上昇し、先週の同時期比6.85％増の2,697億6,000万米ドルで取引を終え、今週ビットコインは一時10,800米ドルを突破し、新記録を樹立した。市場全体でのシェアは高くなりましたが、その後再び10,100米ドル付近まで戻りました。市場の観点から見ると、ビットコインの価格調整後、短期的なリスクはある程度解消されたものの、現在の投資家心理は依然慎重で、市場外資金のリターンが不十分であり、市場への圧力が高まっている。上位の交渉材料は圧力にさらされている市場の方向性を決定するために量が協力できるようになる前に、それは徐々に行われる必要がある短期的には、一方的な市場になる可能性は低いが、長期的には、ビットコインなどの主流通貨は依然としてBTC 契約の開始後、Bakkt はより多くの機関投資家を魅了すると予想されており、通貨は不安定な上昇傾向を維持する可能性があります。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

2.主要9取引所の取引高：取引所の累計取引高は2.72％増加

今週の9大取引所の累計売上高は7,911億5,700万元で、前週比209億1,500万元（2.72%）増加し、9大取引所の今週の1日平均出来高は1,130億2,200万元となった。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は Huobi (40.34%)、OKEX (22.99%)、BitMEX (18.06%) であり、上位 3 取引所が 9 取引所の総取引高を占めています。取引量では、上位3社は先週比4.32%減少、Huobiの今週の累積取引量は先週比0.002%増の1400万元増加、OKEXの今週の累積取引量は27.393元減少した。今週のBitMEXの累計取引高は前週比111億3,900万元増加し、8.45%増加した。

出典: Feixiaohao、TokenMania

図 4 主要 9 取引所の 1 日当たりの取引高の過去の推移

出典: Feixiaohao、TokenMania

長期的な観点から見ると、今年第1四半期の主要9取引所の1日の取引高は基本的に400億元前後で推移していたが、第2四半期の取引高は4月初旬に1,400億元を超え、市場の出来高は大幅に増加した。 5月から6月にかけて連続記録を更新、主要9取引所の1日の出来高は一時4300億元の最高値を超え、7月以降、市場の出来高は継続的な衝撃と縮小傾向を示しているが、平均は市場の一日の取引高は基本的に1,000億元を超えており、週ではわずかに増加した。現在の主要取引所の取引高動向を考慮すると、実際の取引データは統計データよりも低い可能性があります。

LocalBitcoinsの世界取引高から判断すると、世界のビットコイン店頭取引高は5.93%増の5,512万4,000米ドル、中国のビットコイン店頭取引高は14.72%増の3,419万2,000元、ベネズエラのビットコインOTC取引高は50.87ドル増加した。ベネズエラボリバルと人民元の現在の為替レート (1 CNY = 2941.91VES) に基づいて計算すると、先週のオフサイト BTC 取引高は約 3972 万 606 万元でした。

出典: Coin.Dance、TokenMania

図6 中国におけるLocalBitcoins取引量

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

3. デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 5.18% 低下しました。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 8 過去 2 週間の上位 10 資産の日次平均回転率の変化

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 9 今週の上位 10 資産の回転率の内訳

出典: CoinMarketCap、TokenMania

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

4. 取引所ウォレット残高：BTC残高は0.26%減少、USDT残高は3.18%減少

今週、取引所のBTCウォレット残高は588,750BTCで、先週の同時期から1,500BTCまたは0.26%減少し、取引所のUSDTウォレット残高は16億6,277万USDTで、先週から5,467万USDTまたは3.18%減少しました。今週、テザーは1.11%増の4495万6000USDTを追加発行し、現在のUSDT流通総額（ERC-20バージョンのUSDTを含む）は40億8400万米ドルとなった。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

市場外プレミアム・レートは、市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、市場外ファンドのセンチメントを捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム・レートが高いということは、市場に参入する市場外ファンドのセンチメントを意味します。がプラス、逆も同様で、高ければ資金も逃げており、市場プレミアム率は市場価格のプレミアム水準を反映しており、市場のファンド心理を捉えるツールでもある。

出典: CHAINEXT、TokenMania

出典: Tradingview (Kraken)、TokenMania

図 13 USDT 割引プレミアム指数

出典: CHAINEXT、TokenMania

【注】USDT割引プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDT割引を意味します。

出典: BitMEX、トークンマニア

一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。

図 14 日次レベルでのビットコイン BVOL24H のボラティリティ

出典: BitMEX、トークンマニア

出典: Alternative.me、TokenMania

今週のビットコイン価格ボラティリティ指数は、始値1.77、最低値1.44、終値1.88と低水準で推移し、終値は先週の同時期より6.21％高かったが、懸念が広がった。恐怖と貪欲指数は7日の20ポイント、今週最高は43ポイント、最低は24ポイント、最新の恐怖と貪欲指数は39ポイントで、前回の20ポイントから19ポイント上昇した。先週の同じ時期。今週、ビットコインは 10,000 ドルの水準を回復しましたが、出来高パフォーマンスは同時期に比べて実質的な増加を示しておらず、市場センチメントは依然として不安でしたが、投資家のパニックは前期に比べて沈静化しました。

7. 先物契約：短期先物プレミアムは低下し、ロングポジションが比較的優勢となっている

先物契約の観点から見ると、今週は期間の異なる契約価格が変動し上昇し、ロングファンドとショートファンドの駆け引きが続き、短期先物プレミアムは低下し、市場の強気期待は弱まった。期間構造の観点から見ると、今週の OKEX の週契約の平均保険料は 0.06% で、保険料は 0.72 ポイント減少しました。次週の契約の平均保険料は 0.02% で、保険料は 0.71 ポイント減少しました。パーセントポイント、四半期契約の平均プレミアムは0.58%、プレミアムは0.76パーセント減少、BitMEX無期限契約の平均プレミアムは0.05%、ビットコイン先物のロングショート比較の観点から、現時点で統計時点では、BITMEX のロングショート比率は 51.37%:48.63% で、ロングポジションが比較的優勢です。ビットコイン価格のボラティリティが高まるにつれ、市場の見通しに対する市場の期待が頻繁に切り替わり、市場が不安定になるため、投資家はリスクに注意を払うことが期待されます。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

8. マクロの視点: RRR引き下げの「ブーツ」が着地し、A株市場の利回りがリード

資産配分の観点から見ると、デジタル通貨は代替資産として部分的に配分する価値があります。投資家にとって、さまざまな資産によって区別された資産収益率は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。

今週は、世界中でさまざまなリスク資産が総じて上昇し、短期市場のリスク回避姿勢が改善し、金相場は引き続き反落し、国内RRR引き下げにより流動性が解放され、米国の非農業部門雇用統計は予想を下回った。 FRBが9月に利下げするとの市場の期待が高まっている。今週の米国株は、米国の主要３株価指数がそろって取引を終え、ナスダックは１．６３％高の８１０３．０７ポイント、ダウ平均は１．６５％高の２６７９７．４６ポイント、Ｓ＆Ｐ５００指数は１．７９％高の２９７８．７１ポイントと２週連続上昇した。 COMEX金先物は今週0.91％下落してオンス当たり1,514.57ドルと2週連続下落、国内株式市場では上海総合指数が113.36ポイント高の2,999.60ポイントで3.93％上昇し、週間最高値で取引を終えた。 2か月以上ぶりの上昇、正城指数は週間で5%近く上昇し9823.42ポイントで終了、チャイネクスト指数は週間で5%以上上昇して1692.24ポイントで終了、ハンセン指数は週間で3.76%上昇して終了は２６６９０．７６ポイントで、今週の北部からの純資金流入は３０８億３６００万元だった。国内面では、今週の全国常任会議で、適時かつ包括的なRRR引き下げと構造的なRRR引き下げを求め、実質金利を引き下げるための効果的な措置を講じ、地方特別債の発行と利用を加速する措置を決定し、次のようなシグナルを送った。追加緩和；9月6日、中央銀行はニュースを発表し、9月16日に金融機関の預金準備率を0.5％ポイント引き下げ、約9000億元の長期資金を放出することを決定した。

出典: トークンマニア

過去 3 年間のさまざまな資産の動的収益率を比較すると、ビットコインのパフォーマンスは好調です。過去 3 年間のビットコインの動的収益率は 2500% であり、全資産の中で第 1 位となっており、他の資産の収益率とは大きな差があります。デジタル通貨を除く他の資産のリターンは評価が分かれる米国株のパフォーマンスは比較的良好 S&P500指数は36.23%上昇、ナスダック総合指数は53.59%上昇加えてハンセン指数も上昇12.20%上昇し、上海総合指数は-2.95%上昇しました。

出典: トークンマニア

9. 市場概要

9. 市場概要

大きい相場動向：今週は相場が乱高下し、時価総額が大・中・小の通貨が軒並み上昇したが、同時期の市場取引高は効果的に拡大した様子はなく、投資家心理は依然として不安が残る。週初めの相場は2,500億ドルから上向きに変動を始め、水曜日には2,700億ドルを突破し、その後は狭いレンジで高水準を維持しましたが、土曜日にはビットコインの調整により相場は一旦下落しました。急速に下落し、かろうじて2,600億米ドルの整数マークを守った後、下落が止まり上昇し、先週の同時期比6.85％増の2,697億6,000万米ドルで取引を終え、今週ビットコインは一時10,800米ドルを突破し、新記録を樹立した。市場全体でのシェアは高くなりましたが、その後再び10,100米ドル付近まで戻りました。市場の観点から見ると、ビットコインの価格調整後、短期的なリスクはある程度解消されたものの、現在の投資家心理は依然慎重で、市場外資金のリターンが不十分であり、市場への圧力が高まっている。上位の交渉材料は圧力にさらされている市場の方向性を決定するために量が協力できるようになる前に、それは徐々に行われる必要がある短期的には、一方的な市場になる可能性は低いが、長期的には、ビットコインなどの主流通貨は依然としてBakkt が BTC 契約を開始した後、より多くの機関投資家が市場に参入するようになり、衝撃的な上昇傾向が維持されるでしょう。

為替取引高：今週の累計取引高は2.72%増加。今週の9大取引所の累計売上高は7,911億5,700万元で、前週比209億1,500万元（2.72%）増加し、9大取引所の今週の1日平均出来高は1,130億2,200万元となった。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は Huobi (40.34%)、OKEX (22.99%)、BitMEX (18.06%) であり、上位 3 取引所が 9 取引所の総取引高を占めています。取引高では、上位 3 社が先週と比較して 4.32% 減少しました。

デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 5.18% 低下しました。今週、上位 10 位のデジタル資産の回転率は累積 211.48% となり、先週から 11.56% または 5.18% 減少しました。日次平均回転率の最高値は 33.97%、最低値は 26.10%、極値の差は 7.88% でした。ポイント。今週、上位 10 位のデジタル資産の回転率は、全体的に低く、不安定な上昇傾向を示しました。今週の累積回転率トップ3はETC（今週568.13%、前週比152.07%減、21.11%減）、LTC（今週421.87%、前週比5.07%減、1.19%減）、EOS（324.22%）です。今週は %、先週から 17.07%、つまり 5.56% 増加しました)。

取引所ウォレット残高：BTC残高0.26%減、USDT残高3.18%減。今週、取引所のBTCウォレット残高は588,750BTCで、先週の同時期から1,524BTCまたは0.26%減少し、取引所のUSDTウォレット残高は16億6,277万USDTで、先週から5,467万USDTまたは3.18%減少しました。今週、テザーは1.11%増の4495万6000USDTを追加発行し、現在のUSDT流通総額（ERC-20バージョンのUSDTを含む）は40億8400万米ドルとなった。

USDT プレミアムレート: 狭い範囲内で、USDT はプラスのプレミアムを維持します。今週、クラーケン取引所の USDT プレミアムレートは狭い範囲内で変動し、基本的にプラスのプレミアム状態を維持しました。今週の usdt/usdkraken 取引所の usdt/usd 取引ペアは 0.03% のプレミアムで始まり、最大プレミアムは 0.38 でした。 %、最低プレミアム -0.05%、終値プレミアム 0.18% ;USDT オフサイト割引とプレミアム指数は高水準で変動した後反発し、取引終了時もトレンドは安定していました。は100.35ポイント、最高値は101.23ポイント、最低値は99.4765ポイントで、年初の相場の上昇に伴いUSDTプレミアム率も若干低下しており、上値抵抗線となっていることが分かります。市場の大半は依然として存在しており、資本利益が逃げ出す兆候がある。

ビットコインボラティリティインデックス: ボラティリティインデックスは低水準で変動しており、市場心理は引き続き不安を感じています。今週のビットコイン価格ボラティリティ指数は、始値1.77、最低値1.44、終値1.88と低水準で推移し、終値は先週の同時期より6.21％高かったが、懸念が広がった。恐怖と貪欲指数は7日の20ポイント、今週最高は43ポイント、最低は24ポイント、最新の恐怖と貪欲指数は39ポイントで、前回の20ポイントから19ポイント上昇した。先週の同じ時期。今週、ビットコインは10,000ドルの大台を回復しましたが、同時期に出来高は実質的に拡大しておらず、市場心理は依然不安を抱いていますが、投資家のパニックは前期に比べて沈静化しています。

先物契約：今週は期間の異なる契約価格が変動し上昇したほか、ロングファンドとショートファンドの攻防が続いたほか、短期先物プレミアムも低下し、市場の強気期待も弱まった。期間構造の観点から見ると、今週の OKEX の週契約の平均プレミアムは 0.06% で、プレミアムは 0.72 パーセントポイント下落し、来週の契約の平均プレミアムは 0.02% で、プレミアムは 0.71 パーセントポイント下落しました。四半期契約の平均プレミアムは 0.58% で、プレミアムは 0.76 ポイント低下、BitMEX 無期限契約の平均プレミアムは 0.05%、ビットコイン先物のロングショート比較の観点からは、統計時点ではロングが・BITMEXのショート比率は51.37%：48.63%で、比較的ロングポジションが優勢となっています。ビットコイン価格のボラティリティが高まるにつれ、市場の見通しに対する市場の期待が頻繁に切り替わり、市場が不安定になるため、投資家はリスクに注意を払うことが期待されます。

マクロ的な観点: 今週は世界のあらゆる種類のリスク資産が全般的に上昇し、短期市場のリスク回避姿勢が改善し、金は引き続き反落、国内RRR引き下げの「ブーツ」により流動性が解放され、米国の非農業部門雇用統計は低下した市場予想は下回っており、FRBが9月に利下げするとの市場の期待が高まっている。ビットコインの約定価格変動

リスク警告

コールバックのリスク

国内外の規制政策が予想を上回る

ビットコインの約定価格変動

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