ブロックチェーン流通市場レポート：高レベルでの調整、短期変動在庫に近づく

TokenMania

特邀专栏作者

2019-06-10 15:51 (UTC+8)

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2019年第23週のブロックチェーン流通市場レポート

AI要約

2019年第23週のブロックチェーン流通市場レポート

2019年第23週のブロックチェーン流通市場レポート

このレポートのハイライト:

市場全体の傾向：高水準での調整と短期的な変化が近づいている
主要9取引所の取引高：取引所の累計取引高は1.86%増加
デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 23.80% 低下しました。
為替ウォレット残高：USDT残高は2.62%減少
店頭プレミアム率：USDTは基本的にプラスのプレミアムを維持、店頭価格指数は変動・反発
ビットコインのボラティリティ指数: ボラティリティ指数は上昇と後退、市場の貪欲さは薄れる
先物契約: 短期先物割引がプレミアムに変わり、市場は長期と短期の間で頻繁に切り替わると予想されます。
このレポートの詳細:
市場概要

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1. 相場動向：高水準での調整、短期的な変化が近づいている

レポートの統計時点（2019年6月8日）の時点で、今週土曜日の世界のブロックチェーン資産の市場価値総額は2,540億4,000万米ドルで、先週の同時期の2,706億米ドルから165億6,000万米ドルまたは6.12%減少した。 ; 24時間市場の出来高は607億4,000万米ドルで、前週同時期の810億8,000万米ドルから203億5,000万米ドル（25.09%）減少した。

レポートの統計時点の時点で、トークンマニア 8 週間市場指数の最新ポイントは -7.86%、トークンマニア 32 週間市場指数の最新ポイントは -7.95%、トークンマニア 60 市場指数の最新ポイントは -7.95% です。週間市場指数は-0.62%です。

今週、市場は不安定な状態が続いて反落し、市場の取引活動は低下し、短期市場は回復期に入った。週の初め、市場は2,700億米ドルを超えて変動しましたが、その後ビットコイン巨大クジラウォレットの売却の影響を受け、市場はすぐに急落して2,400億米ドルのマークをほぼ守りましたが、その後反発して米国を超える水準まで回復しました2,500億ドル、終値は2,540億4,000万ドルで、先週の同時期から6.12%減；今週の大きな市場ショックの後、投資家の恐怖と貪欲指数は一時30を下回り、数週間続いた市場の持続的な貪欲さが崩れた。短期期待は頻繁に切り替わり、投資家心理は慎重になる傾向があり、市場の取引活動は比較的活発ですが、反落しています; 現在のビットコイン価格はまだ比較的高で、短期市場は短期の回復期に入っています市場外資金の返還が鈍化する中、

出典: CoinMarketCap、TokenMania

株式市場が４月初旬に最高値を更新し、５カ月近く続いたレンジ相場が終わった後、市場の株式ファンドが活性化し、上値スペースが再開された。最近、世界のリスク資産はさまざまなマイナス要因の影響を受けており、市場のボラティリティーの下では、主要通貨としてのビットコインが安全資産としてより多くの資金流入を呼び込むだろうが、今週の価格調整後、リスクは一定の水準に解放されている。現在の市場はロングショートゲームである長期的には、ビットコインの評価額は依然として低く、不安定な上昇傾向を維持する可能性がある。

2.主要9取引所の取引高：取引所の累計取引高は1.86％増加

今週の9大取引所の累計売上高は8,811億3,200万元で、前週比160億5,900万元（1.86%）増加し、9大取引所の今週の1日平均出来高は1,258億7,600万元となった。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は OKEX (32.02%)、Huobi (31.32%)、BitMEX (16.85%) であり、上位 3 取引所が 9 取引所の総取引高を占めています。取引高、トップ3は先週と比較して3.60％の増加を占め、今週のOKEXの累積取引高は先週と比較して867億2,900万元増加し、44.38％増加、Huobiの累積取引高は今週今週のBitMEXの累計取引高は前週比338億3,800万元減少、下落率は10.92%で、今週のBitMEXの累計取引高は前週比88億3,900万元減少、5.62%減少した。

出典: Feixiaohao、TokenMania

出典: Feixiaohao、TokenMania出典: Feixiaohao、TokenMania

長期的な観点から見ると、今年第1四半期の主要9取引所の1日の取引高は基本的に400億元前後で推移していたが、第2四半期の取引高は4月初めに1400億元を突破した後、徐々に減少した。 5月の市場の出来高は広範囲にわたり、衝撃を受けて最高値を更新した。現在の主要取引所の取引高を考慮すると、実際の取引データはこれより少ない可能性がありますが、Bitwise の調査によると、ビットコインスポットの実際の取引高は約 5 億 5,400 万米ドルで、統計全体の約 5% を占めています。

LocalBitcoins の世界的な取引高から判断すると、最近の世界のビットコイン OTC 取引高は 5,300 万米ドルを中心にわずかに変動していますが、過去 1 週間で、世界のビットコイン OTC 取引高は 9.79% 減少して 5,257 万 3,000 米ドルとなりました。 2,332万元、ベネズエラの取引所外BTC取引高は先週7.7%増加ベネズエラボリバルと人民元の現在の為替レート（1人民元＝874.37VES）に基づくと、最新の取引所外BTC取引高は週は約4475万6000元。

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

出典: Coin.Dance、TokenMania

[注]: 9 つの主要取引所とは、Binance、Huobi、OKEX、CoinBase、Poloniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb を指します。

3. デジタル資産回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 23.80% 低下しました。

出典: CoinMarketCap、TokenMania

図 8 過去 2 週間の上位 10 資産の日次平均回転率の変化

出典: CoinMarketCap、TokenMania

【注】回転率は上位10通貨（BTC、ETH、XRP、XLM、BCH、EOS、LTC、ADA、ETC、DASH）の日次平均です。

4.取引所ウォレット残高：BTC残高534,000、USDT残高2.62%減少

今週の取引所のBTC残高は534,326BTCでした（北京時間6月5日、Huobiのいくつかのウォレットアドレスが大量のBTCを集約し、qQPsP終了時にコールドウォレットに転送され、このウォレットがBTCに追加されました）今週の残高統計）; 取引所のUSDTウォレット残高は11億2,100万USDTで、先週の同時期より1,600万USDTまたは1.42%減少しました。テザーは今週さらに1億700万USDTを発行し、現在のUSDT流通総額（USDTのERC-20バージョンを含む）は32億7000万ドルで、先週から3.38％増加した。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

出典: トークンマニア

【注意】取引所ウォレット残高は、Binance、Bitfinex、OKEXなど複数の主流取引所を網羅した包括的なデータです。

市場外プレミアムレートは、市場価格と比較した市場外価格のプレミアム水準を反映するものであり、分散したアウトドアファンドの心理を捉えるツールでもあります。一般に、プレミアム率が高いということは、市場に参入する場外ファンドのセンチメントが良好であることを意味し、その逆は、リテールファンドの市場参入意欲が高くなく、ファンドさえも逃避していることを意味する。

出典: Tradingview (Kraken)、TokenMania

出典: CHAINEXT、TokenMania

【注】USDT取引所外プレミアム指数が100の場合はUSDTパリティ、100より大きい場合はUSDTプレミアム、100未満の場合はUSDTディスカウントを意味します。

一般的に、ビットコイン価格ボラティリティ指数は市場のパニックの度合いを測定するために使用でき、値が高いほど市場見通しの乖離の度合いが高くなります。

出典: BitMEX、トークンマニア

出典: Alternative.me、TokenMania

今週、ビットコイン価格ボラティリティ指数は急騰と下落を繰り返し、現在は最近の最低水準にある。今週のボラティリティ指数の始値は 2.10、最高値は 6.25、最低値は 1.88、終値は 2.55 でした。終値は先週の同時期より 21.43% 上昇しました。ポジションは 62、先週同時期の66ポイントから4ポイント低下し、市場の高水準の貪欲さは沈静化した。

7. 先物契約: 短期先物割引はプレミアムに変わり、市場は長期と短期の間で頻繁に切り替わると予想されます。

先物契約の観点から見ると、今週は満期の異なる先物契約の価格が変動・下落し、全体のベーシス・スプレッドは拡散状態にありましたが、取引後半ではディスカウントがプレミアムに転じ、市場のロング・ショート期待が高まりました。頻繁に切り替わります。期間構造の観点から見ると、OKEX の週次契約の今週の平均プレミアムは 0.78%、プレミアムは 0.11 パーセントポイント、来週の契約の平均プレミアムは 0.64%、プレミアムは 0.37 パーセントポイントです。四半期契約の平均プレミアムは 1.00% で、0.63 パーセントポイント低下し、BitMEX の永久契約の平均割引は 0.05% です。 Bitfinex のビットコイン先物のロングポジションとショートポジションの合計から判断すると、最近はロングポジションの割合が比較的高い水準から低下しており、レポート統計時点の時点で、Bitfinex のロングポジションとショートポジションの比率は 52.41%: 47.59% となっており、 BITMEX のロングショート比率は 49.16%:50.84% です。

ビットコインの価格が大きく変動するにつれ、市場の見通しに対する市場の期待は頻繁に切り替わり、先物契約のボラティリティが増大しました。今週、主流取引所ではビットコイン先物短期取引が再び見られ、市場が変動する中、投資家はリスクに注意を払うことが予想される。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

出典: OKEX、BitMEX、TokenMania

【注】レポート内の先物プレミアムおよび割引率は、BitMEXのBXBTスポットデータに基づいて計算されています。

8. マクロの視点: さまざまな種類の資産収益率は分岐し、米国株収益率は最高値を更新

投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。投資家にとって、さまざまな資産の資産収益率の差異は、資産配分の重要性を反映しています。投資ニーズに応じて資金が異なる資産クラスに配分され、資産クラスが多様化することで、通常、同じリスク条件下でもより幅広い投資ポートフォリオがより高い長期収益をもたらします。

今週はさまざまなリスク資産の利回りが乖離し、金、米国株、欧州株式市場は軒並み下落し、ビットコインは今週7.96％下落した。トランプ大統領は今週、米国がメキシコと合意に達し、メキシコからの輸入品に無期限に関税を課す計画を緩和し、世界的な貿易摩擦がさらに悪化するリスクを軽減したと発表した。 FRBが発表した5月経済見通し調査報告書ベージュブックでは、4月から5月中旬にかけて、米国の経済活動は緩やかなペースで拡大し、経済はある程度成長し、物価も緩やかな上昇を続けた。米国株に関しては、ナスダック指数は今週3.88%上昇、S&P500指数は今週4.41%上昇し、2018年12月以来の週間上昇率を記録、COMEX金先物はオンス当たり1346.1米ドルと週間上昇率2.67%を記録した。３カ月ぶり高値更新が続き、国内株式市場では今週、主要３株価指数がそろって下落、累計純流入額は９６億０９００万元に達し、３月以降最大の週間純流入額の新記録を樹立した。金融セクターへの資本流入が最も多く、ハンセン指数は今週0.24%上昇して26965.28ポイントで終了し、過去4週連続の下落に終止符を打った。

出典: トークンマニア

過去 3 年間のさまざまな資産の動的収益率を比較すると、ビットコインのパフォーマンスは好調です。過去 3 年間のビットコインの動的収益率は 1875% であり、全資産の中で第 1 位となっており、他の資産の収益率とは大きな差があります。デジタル通貨を除く他の資産のリターンは評価が分かれる米国株のパフォーマンスは比較的良好 S&P500指数は36.04%上昇、ナスダック総合指数は56.04%上昇加えてハンセン指数も上昇26.43%上昇し、上海総合指数は-3.69%上昇しました。

あらゆる資産の中で、デジタル通貨の市場価値は最も大きく変動し、バブルの拡大と崩壊の過程で、デジタル通貨の価格は高騰と急落の傾向を示し、弱気市場は実際に市場の劣悪なプロジェクトを排除するのに役立ちます。市場と短期投機家の撤退。

出典: トークンマニア

あらゆる資産の中で、デジタル通貨の市場価値は最も大きく変動し、バブルの拡大と崩壊の過程で、デジタル通貨の価格は高騰と急落の傾向を示し、弱気市場は実際に市場の劣悪なプロジェクトを排除するのに役立ちます。市場と短期投機家の撤退。9. 市場概要。

9. 市場概要

市場動向: 今週は、市場は不安定な状態が続いて後退し、市場の取引活動は若干低下し、短期市場は回復期に入りました。週の初め、市場は2,700億米ドルを超えて変動しましたが、その後ビットコイン巨大クジラウォレットの売却の影響を受け、市場はすぐに急落して2,400億米ドルのマークをほぼ守りましたが、その後反発して米国を超える水準まで回復しました2,500億ドル、終値は2,540億4,000万ドルで、先週の同時期から6.12%減；今週の大きな市場ショックの後、投資家の恐怖と貪欲指数は一時30を下回り、数週間続いた市場の持続的な貪欲さが崩れた。短期期待は頻繁に切り替わり、投資家心理は慎重になる傾向があり、市場の取引活動は比較的活発でしたが、やや反落しました。現時点では、ビットコイン価格はまだ比較的高水準にあります。初期段階では、ホールドの重ね合わせ上昇・利益確定のショートパワーが蓄積し、市場外資金の戻りが鈍化し、短期相場は回復期に入った。

株式市場が４月初旬に最高値を更新し、５カ月近く続いたレンジ相場が終わった後、市場の株式ファンドが活性化し、上値スペースが再開された。最近、世界のリスク資産はさまざまなマイナス要因の影響を受けており、市場のボラティリティーの下では、主要通貨としてのビットコインが安全資産としてより多くの資金流入を呼び込むだろうが、今週の価格調整後、リスクは一定の水準に解放されている。以下に強力なサポートがある現在の市場は長短である勝負は熾烈であり、価格は変動間近である; 長期的には、ビットコインの評価は依然として低く、不安定な上昇傾向を維持する可能性がある。

取引高：主要9取引所の取引高は1.86％増加した。今週の9大取引所の累計売上高は8,811億3,200万元で、前週比160億5,900万元（1.86%）増加し、9大取引所の今週の1日平均出来高は1,258億7,600万元となった。取引高構成の観点から見ると、上位 3 取引所は OKEX (32.02%)、Huobi (31.32%)、BitMEX (16.85%) であり、上位 3 取引所が 9 取引所の総取引高を占めています。取引高では、上位 3 社が先週と比較して 3.60% の増加を占めました。現在の主要取引所の取引高を考慮すると、実際の取引データはこれより少ない可能性がありますが、Bitwise の調査によると、ビットコインスポットの実際の取引高は約 5 億 5,400 万米ドルで、統計全体の約 5% を占めています。 LocalBitcoins の世界的な取引高から判断すると、最近の世界のビットコイン OTC 取引高は 5,300 万米ドルを中心にわずかに変動していますが、過去 1 週間で、世界のビットコイン OTC 取引高は 9.79% 減少して 5,257 万 3,000 米ドルとなりました。 2,332万元、ベネズエラの取引所外BTC取引高は先週7.7%増加ベネズエラボリバルと人民元の現在の為替レート（1人民元＝874.37VES）に基づくと、最新の取引所外BTC取引高は週は約4475万6000元。

回転率: 上位 10 位のデジタル資産の累積回転率は 23.80% 低下しました。今週の市場全体の取引活動は前回の最高値から低下しており、上位 10 位のデジタル資産の回転率は今週累計で 245.05% となり、先週から 23.80% または 8.85% 減少しました。最も高い回転率は次のとおりです。 43.33%、最低は30.74%、極値差は12.60ポイント、今週の累計離職率上位3位はETC（今週683.52%、前週比72.92%増、11.94%増）、LTC (今週 423.60%、先週から減少) 41.95%、9.01% 減少)、EOS (今週 364.39%、先週から 69.87% 減少、16.09% 減少)、

取引所ウォレット残高：BTC残高534,326、USDT残高2.62%減少。今週の取引所のBTC残高は534,326BTCでした（北京時間6月5日、Huobiのいくつかのウォレットアドレスが大量のBTCを集約し、qQPsP終了時にコールドウォレットに転送され、このウォレットがBTCに追加されました）今週の残高統計）; 取引所のUSDTウォレット残高は11億2,100万USDTで、先週の同時期より1,600万USDTまたは1.42%減少しました。テザーは今週さらに1億700万USDTを発行し、現在のUSDT流通総額（USDTのERC-20バージョンを含む）は32億7000万ドルで、先週から3.38％増加した。

OTC プレミアムレート：USDT は基本的にプラスのプレミアムを維持し、OTC 価格指数は変動および反発します。今週、クラーケン取引所の usdt/usd 取引ペアの価格は下落と反発を繰り返しながら幅広い変動を示し、基本的にプラスのプレミアムを維持しました。開始プレミアムは 0.07%、最高プレミアムは 3.50%、最低プレミアムは 3.50% でした。 USDT 市場外割引およびプレミアム指数は 101 ポイントを超えて変動し、始値は 101.792 ポイント、最高値は 103.302 ポイント、最低値は 101.791 ポイント、そして終値プレミアムは 0.38% でした。 102.608ポイントで終了。

ビットコイン価格ボラティリティ指数: ボラティリティ指数は上下し、市場の貪欲さは沈静化しました。今週、ビットコイン価格ボラティリティ指数は急騰と下落を繰り返し、現在は最近の最低水準にある。今週のボラティリティ指数の始値は 2.10、最高値は 6.25、最低値は 1.88、終値は 2.55 でした。終値は先週の同時期より 21.43% 上昇しました。ポジションは 62、先週同時期の66ポイントから4ポイント低下し、市場の高水準の貪欲さは沈静化した。

先物：今週は満期の異なる先物価格が変動・下落し、全体のベーシス・スプレッドは拡散状態となり、取引後半では価格がディスカウントからプレミアムに変化し、市場のロング・ショートがみられた。期待は頻繁に切り替わりました。期間構造の観点から見ると、OKEX の週次契約の今週の平均プレミアムは 0.78%、プレミアムは 0.11 パーセントポイント、来週の契約の平均プレミアムは 0.64%、プレミアムは 0.37 パーセントポイントです。四半期契約の平均プレミアムは 1.00% で、0.63 パーセントポイント低下し、BitMEX の永久契約の平均割引は 0.05% です。 Bitfinex のビットコイン先物のロングポジションとショートポジションの合計から判断すると、最近はロングポジションの割合が比較的高い水準から低下しており、レポート統計時点の時点で、Bitfinex のロングポジションとショートポジションの比率は 52.41%: 47.59% となっており、 BITMEX のロングショート比率は 49.16%:50.84% です。

マクロの視点：今週はさまざまなリスク資産の利回りが乖離し、金、米国株、欧州株式市場は一斉に引け、ビットコインは今週7.96％下落したリスク警告

リスク警告

ビットコインの約定価格変動

国内外の規制政策が予想を上回る

ビットコインの約定価格変動

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