タンジェント手法を使用して市場の傾向を判断するにはどうすればよいですか?
導入
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薬の基本的な効果を知らずに新しい薬を試す人はいませんし、泳ぎ方を学ぶための本を読んだだけで川で泳ぎに行く人もいません。しかし、投資の分野では、何の準備もせずにこの残酷な市場に敢えて参入しようとする人がたくさんいます。
暗号化デジタル通貨の分野では、多くの個人投資家との日々のコミュニケーションの過程で、投資家は暗号化デジタル通貨市場の将来動向を予測するためにテクニカル分析手法を使用することを好みますが、実際には体系的にテクニカル分析を研究していることがわかりました。投資家は非常に少なく、テクニカル分析の手法で本当に利益を上げている個人投資家は多くありません。厳密に言えば、テクニカル分析は科学ではなく、何世代にもわたる市場投資家が自らの取引慣行に基づいて要約し洗練させてきた経験則です。テクニカル分析の目的は、市場を予測することではなく、投資家に現在の市場状況に応じて対応する必須の行動と行動規律を実行するよう要求することです。
テクニカル分析は多くの場合、予測とは関係のない分野であるため、投資家がテクニカル分析を使用すると、利益確定や小さな損失が続くことが一般的であることがわかります。しかし、一部の投資家はこれらの損失に耐えられず、この規律を破り続け、代わりにさらに大きな損失を引き起こしています。上記の現象は個人投資家の間で非常によく見られます。
OKユーザーの皆様により良いサービスをご提供するため、テクニカル分析の専門知識を体系的に解説するとともに、今後の市場状況についての基礎的な分析・判断を行う「市場テクニカル分析レポート」を新設しました。
1. テクニカル分析入門 - Tangent 記事
テクニカル分析という市場調査手法において、トレンドという概念は絶対的に中心的な内容です。サポートラインとレジスタンスライン、トレンドライン、コンジットライン、価格パターンなど、アナリストが使用するツールの多くは、アナリストが市場トレンドを測定するのを支援することを唯一の目的としています。
一般的に、上昇トレンドは一連の連続して上昇する山または谷、下降トレンドは一連の下降山または谷、そして水平方向の拡大トレンドは一連の水平方向に伸びる山または谷と定義されます。ダウ理論によれば、トレンドは大きなトレンド、小さなトレンド、一時的なトレンドの 3 つのカテゴリに分類できます。これら 3 つのトレンドの比喩として海を使用できます。主要なトレンド (メジャー トレンドとも呼ばれる) は海の潮のようなもの、二次トレンド (または中間のトレンド) は潮の波、そして短期的なトレンドは波のさざ波です。トレンドの期間の区分は主に統計的および経験的なものであり、トレンドの期間は市場やターゲットによって異なることを強調する必要があります。
図 1 に示すように、ビットコインを例にとると、ビットコインの市場サイクルは 4 年であり、各サイクルには大きな上昇トレンドと大きな下降トレンドが含まれており、大きな上昇トレンドの期間は通常 1 です。 -1.5年 下落傾向の持続期間は約2～3年。それぞれの大きなトレンドには数か月程度の二次トレンドがあり、短期的なマイナートレンドは通常数週間から数日程度の短期的な変動です。経験的な観点から見ると、短期トレンドは人為的要因によってある程度操作できる可能性がありますが、二次トレンドと主要トレンドは人為的に操作するのが容易ではありません。
図 1. ビットコインの 3 つのサイクルの概略図
サポートラインとレジスタンスライン
サポートとレジスタンスはテクニカル分析分野の 2 つの基礎です。チャートでは、支持線と抵抗線は、支配的なトレンドが少なくとも一時停止する可能性が高いことを意味します。l サポートライン:
市場が特定の価格（底値、上昇反発の最低点とも呼ばれる）付近に下落すると、価格の下落が止まり、反発することもあります。市場のさらなる下落を（一時的に）止めるこの価格レベルはサポートラインと呼ばれます。l ブロック行:
市場が特定の価格（ピーク、価格が上昇から下降に変わる点とも呼ばれます）付近まで上昇すると、価格は上昇が止まるか、場合によっては下落します。株価の上昇を（一時的に）妨げるこの価格水準をレジスタンスラインと呼びます。
一般に、サポートラインは、一定期間の価格下落を抑えるのに十分な量の（潜在的または実際の）買いがあることを意味し、レジスタンスラインは、（実際のまたは潜在的な）売りの量が十分であることを意味しますすべての購入を満足させることで、一定期間の価格のさらなる上昇を防ぎます。これまでのところ、「サポート」を以前の安値、「レジスタンス」を以前の高値として定義してきました。実際には、常にそうであるとは限りません。
十分に大きな価格変動によってサポートラインまたはレジスタンスラインが実際に破られると、それらの役割は逆転します。言い換えれば、レジスタンスラインはサポートラインになり、サポートラインはレジスタンスラインになります。トレンド理論を完全に理解するには、サポートとレジスタンスの概念を実際に理解する必要があります。市場のトレンドにおいて、市場が前の段階のサポートラインまたはレジスタンスラインをテストするときは常に、このトレンドは非常に重要な瞬間にあります。たとえば、上昇トレンドが継続する場合、連続する各安値（サポートライン）は常に上昇する必要があります。前の安値（サポートライン）よりも高い、連続する上昇高値（レジスタンスライン）はそれぞれ、前の高値（レジスタンスライン）よりも高くなければなりません。
上昇トレンドで市場が以前のサポートラインを超えることができない場合、または下降トレンドで市場が以前のレジスタンスラインを下回ることができない場合、それは現在のトレンドが変わろうとしていることを意味します。市場がこれらのサポートラインとレジスタンスラインをテストするにつれて、さまざまな価格パターンが形成されます。
価格パターンは反転パターンと継続パターンに分けられ、反転パターンにはヘッドアンドショルダー、トリプルトップ、ダブルトップなどがあり、継続パターンにはトライアングル、フラッグ、ウェッジなどがあります。この記事の長さの制限のため、ここでは「ヘッド アンド 肩」の列のみを紹介し、残りのパターンについては、今後具体的な例に遭遇したときに詳しく説明します。
ケース: ETHの「ヘッド・アンド・ショルダー」反転パターン
以下の図2は、2018年4月から7月までのETHの日次価格チャートを示しています。 ETHのこのラウンドの上昇傾向は4月初旬に始まりました。チャート上のポイント A では、上昇トレンドは通常どおり継続し、反転する兆候はありません。価格が新たな高さまで上昇すると、取引量もそれに応じて拡大しますが、これは正常です。ポイント B での調整後の下落では、取引量が減少しますが、これも正常です。ただし、ポイント C では、用心深い投資家は次のことに気づくかもしれません。この上昇トレンドのラウンドがAのブロッキングレベルを突破してCに到達した時点で、前回の上昇トレンドのラウンドに比べて出来高が減少していることになりますが、この変化自体に大きな意味はありませんが、投資家はこの時点で留意する必要があります。黄色の警告灯が点灯します。その後、価格はポイント D に戻り、この下落の最低点 (ポイント D) は前の最高点 A よりも低くなります。上昇トレンドでは、前回の高値のレジスタンスラインを上に超えると、その後の相場調整のサポート役となると前述しましたが、今回の下落幅はA点のレジスタンスラインよりも大幅に低く、上昇傾向が反転する可能性があることを示しており、その後、市場は再び点 E まで急上昇します。上昇トレンドが継続して発展する場合、新しい高値はそれぞれ前のラウンドの高値を超える必要があり、点 E の抵抗線は点 C の抵抗線よりも低く、これは要件を満たしていることがわかっています。新たな下降トレンド 一般状況 --- 衰退の山。上記の 3 つのシグナル (ポイント C での取引高の減少、ポイント A でのレジスタンス ラインの突破、ポイント C でのレジスタンス ラインの突破の失敗) から、1 つのことを確信できます。上昇トレンドは反転する可能性があります。少なくとも水平方向に拡大する傾向にあります。賢明な投資家は、ポイント E の少し後にロングポジションを閉じる必要がありますが、これでは空売りするには十分ではありません。
市場が下降トレンドに反転したかどうかを知りたい場合は、それを確認するための新しい指標、つまりトレンドラインが必要です。
図2. 2018年4月から6月までのETHの「頭と肩」
トレンドラインとセクター原則
トレンドラインは、テクニカル分析で使用する最も簡単で価値のある基本ツールの 1 つです。トレンドラインは、市場の価格傾向を示す直線です。大きく分けて上昇トレンドラインと下降トレンドラインに分かれます。l 上昇トレンドライン:
上昇トレンドにおいて、上昇トレンド中に形成される2つの最安値点によって形成される直線を指します。l 下降トレンドライン:
これは、下降トレンド中に形成される2つの最高価格点によって形成される直線を指します。
図3 トレンドラインの確認
（1）上昇トレンド ラインを確認する場合、図 3 に示すように上昇トレンド ラインを例にとります。トレンド ラインが最初の 2 つの波の谷 (図のポイント 1 と 3) を通過する必要があるだけでなく、また、トレンドラインがポイント 3 から移動する必要があります。ポイント 2 の価格レベルを超えると、トレンドラインの妥当性が確認されます。もちろん、一般的には、市場に対して、3 時からのポイント 2 とポイント 3 の間の価格変化の 50% をリトレースするか、ポイント 2 に近い価格レベルまで上昇するように要求するだけで、その有効性を確認できます。トレンドライン。 3 番目のポイントが満たされ、トレンドが確立された方向に発展し続ける限り、トレンド ラインは非常に役立ちます。トレンドラインは、市場の調整段階での価格の極端な位置を決定できるだけでなく、さらに重要なことに、どのような状況で元のトレンドが変化しているかを示すことができます。サポートまたはブロック境界:
（2）上昇トレンドでは調整的な下落は避けられませんが、多くの場合、対応する上昇トレンドラインに触れるか、非常に近くなります。トレーダーの目的は上昇トレンドの押し目で買うことであるため、上昇トレンドラインは市場の下にサポート境界を提供し、買いゾーンとして使用でき、下降トレンドラインは売り目的のレジスタンスゾーンとして使用できます。警告表示：
（3）トレンドラインが市場価格によってブレイクされると、トレンド変化のシグナルが現れます。これは、投資家が元のトレンドの方向にポジションを閉じる必要があることを意味します。トレンドラインの役割が逆転:[1]
上昇トレンドライン（サポートライン）を決定的に下抜けるとレジスタンスラインに発展し、下降トレンドライン（レジスタンスライン）を決定的に下抜けるとサポートラインに発展します。
ここで、トレンドラインのもう 1 つの用途であるファンの原理について説明します。下図のように、上昇トレンドラインをブレイクすると一旦下落し、その後再び1ラインを下回る水準まで反発しましたが、1ラインを上向きに越えることはできませんでした。この時点で、新しいトレンド ライン (ライン 2) を引くことができます。その後、ライン 2 も下抜け、価格が再び反発し、ライン 2 のテストが失敗したため、3 番目のトレンド ライン (ライン 3) が得られます。 3 本のトレンドラインが再びブレイクされた場合、通常は価格が下落することを意味します。このように、元々のサポートラインが突破されるとレジスタンスラインとなることが分かり、図中の3本の直線が順番に緩やかになっていく様子が扇のような形をしているため、扇型原理と呼ばれています。
その中でも、3本目のトレンドラインの突破はトレンド反転の有効なシグナルとなります。
図4 トレンドラインの確認
事例: EOS におけるファン原理の適用図 5 は、2019 年 7 月の EOS の 3 時間チャートです。市場が点 B に到達すると、最初のトレンド ライン (図のライン 1) を描きます。市場が図の点 N に到達すると、価格が下がっているため、 M 点と B 点の間の価格変化のリトレースメントの 50% 未満であるため、図の 1 番目のラインが実質的な上昇トレンド ラインであると判断できます。EOS の前後で EOS を購入します。EOS の市場価格が D 点に達したとき、ライン1を突破して点Eまで下落しますが、このとき相場がピークの点Fに戻った時点でライン1が現在の相場となったと判断し、点Aを経由してライン2を引きます。同様に、点 I の価格判断を通じて、点 A と点 G を通る直線 3 を引くことができます。
市場が J のライン 3 に達したら、投資家は EOS を売却して市場から退場する必要があります。その後、私たちが判断したように、EOS は急落しました。
図5 2018年7月のEOS 3時間価格チャート
パイプラインパイプラインはリターン ラインとも呼ばれ、トレンドライン手法のもう 1 つの応用例です。パイプライン ラインの実践は比較的簡単です。下図に示すように、上昇トレンドでは、まず安値に沿って基本トレンドラインを描き、その後、最初の重要なピーク (ポイント 2) から開始します。
、その緯線は点線で描かれます。両方の直線は右上に伸び、一緒にパイプラインを形成します。次の上昇がチャネルラインに到達して反転する場合 (ポイント 4)、チャネルは通常確立されますが、このリトレースメントが引き続き元のトレンドラインに戻り続ける場合 (ポイント 5)、チャネルは基本的に確認されます。下降トレンドでは、状況は上昇トレンドの状況と似ていますが、方向が逆になります。
図 6 パイプラインの実践パイプラインには多くの利点があります。
基本的な上昇トレンド ラインは、新しいロング ポジションをオープンするための基準であり、パイプライン ラインは、短期的な決済利益の基準として使用できます。パイプライン ラインを使用して、トレンド方向とは反対のショート ポジションを確立することができます (ただし、これは、人気のトレンドの方向にトレードするリバース戦略は危険な可能性があります)。また、パイプラインが放置されている期間が長くなるほど、試験が成功すればするほど、信頼性がより重要になります。さらに、パイプライン手法を使用して、価格がパイプラインラインに達しないときの弱まり傾向の兆候を特定することもできます。
図 6 では、価格がチャネルの上部 (ポイント 5) に到達できないことは、差し迫ったトレンド変化の警告サインであり、他の線 (基本的な上昇トレンド線) がブレイクされている可能性が高いことを示しています。
パイプライン ラインにも測定上の重要性があり、価格パイプラインの 2 つのサイドラインでブレイクスルーが発生すると、通常、価格はブレイクスルーの方向に従い、パイプラインの幅と同じ距離に達します。したがって、パイプラインの幅に応じてパイプラインのサイドラインのブレークスルーポイントからブレークスルーの方向に沿って投影するだけで、目標価格を取得できます。
事例: BCH でのパイプラインの適用
図7 2018年5月から11月までのBCH日足チャート
図 7 は、2018 年 5 月から 11 月までの BCH の日足チャートです。パイプラインを通じて、8 月末に入った後、6 月には市場がパイプラインに到達していないことがわかります。これは、元のトレンドが終了する可能性があることを示しており、その後、 7月の次のトレンドに移行すると、BCHの下降傾向が徐々に鈍化していることがわかります。
市場予測[2]このセクションでは、上で学んだテクニカル分析ツールを使用して、デジタル通貨市場の将来の傾向を判断します。この市場予測は主にBTC、ETH、EOSの3つの主流通貨の短中期トレンドに焦点を当てています。
1.BTC
。デジタル通貨市場のボラティリティが高すぎるため、短期から中期で日次チャート分析を使用すると重要なシグナルを見逃してしまいます。デジタル通貨市場は 24 時間取引されており、1 時間以内に K ライン チャートを選択すると、無効な情報が多いため、K ラインを選択する場合 チャートを作成する際、この記事では投資家が分析に 4 時間または 3 時間の K ライン チャートを選択することをお勧めします。図9は、2019年4月のETHの4時間K線チャートを示しています。 BTC は「拡大パターン」(別名「ホーン形状」) を示します。この形式は市場では比較的珍しい連続形式です。拡張パターンでは、2 つの辺の線が徐々に離れ、拡張する三角形の輪郭が表示されます。拡大パターンでは、価格ショックの増大に応じて取引量も増加します。この状況は、市場がコントロールを失い、非常に感情的になっていることを示しています。
このフォームは一般の人々が取引活動に参加する比較的活発な状況を表しているため、市場のトップで最も長い間発生し、通常は弱気になります。 29 位（ポイント F ）。高いラッパ状のエクスポージャーはそれほど大きくないため、取引ショックは比較的小さいことを意味します。したがって、BTC価格が短期的に下落したとしても、判断を修正する新たなシグナルがない限り、通常はわずかに下落するでしょう。 。
2.ETH
図 8 2019 年 4 月以降の BTC 4 時間ローソク足チャート図9は、2019年4月のETHの4時間K線チャートを示しています。 ETHは4月中旬から下旬にかけて「トリプルトップ」の反転パターンを形成しており、具体的には図中のETHの3つの頂点A、C、Dの価格がほぼ同じ水平線上にあります。トリプルトップでは、最初の2つのピークにおけるETHの取引量は徐々に減少し、それを下回ると急激に増加しますが、図から、4月19日から24日にかけてETHの取引量が徐々に増加していることが明確にわかります。が減少し、26日には相場が急落し、それに伴って出来高も拡大した。現在、ETHはBとEの2つの谷で形成されるネックライン（サポートライン）をF点で突破しており、トリプルトップパターンが完成し、ETH市場のトレンドが反転し、ETHが短期的には下降傾向または水平方向に拡大傾向にあることを示しています。
4月29日頃、図のG点付近でETHが反撃し、この時点でネックラインがサポートラインからレジスタンスラインに変化しているため、29日のETH価格はネックラインを越えず、その後短期的には、元のネックラインは引き続きETH価格上昇の抵抗線となり、ネックラインを突破した場合、新たなトレンドが出現する可能性があることを示しています。
3.EOS
図 9 2019 年 4 月以降の ETH 4 時間 K 線チャート図10は、2019年4月のETHの4時間K線チャートを示しています。分析に扇形の原理を使用すると、EOS の現在の市場価格は線 AC によって形成される 2 番目のトレンド ラインを突破しましたが、線 AD によって形成される 3 番目のトレンド ラインをまだ突破していないことがわかります。
将来、EOSの価格が下落し続け、3番目のトレンドラインを超えた場合、EOSのトレンドが重要な反転（少なくとも水平線の延長トレンドに）を迎える可能性があることを示しています。
[1]図 10 2019 年 4 月以降の EOS 4 時間 K 線チャート
[2]効果的なブレイクスルーには通常 3% 原則が使用されますが、デジタル通貨市場のリスクが高いことを考慮して、ジュエリーの価格がトレンドラインを少なくとも 1 ～ 2% 超えた場合には 5% 原則を使用することをお勧めします。それは効果的な突破口であると判断できます。
