美SECが電子交付の新規則を提案、証券情報開示の全面デジタル化を推進

Odaily星球日報 米国証券取引委員会（SEC）は、Regulation E-Delivery（電子交付に関する新規則）を提案すると発表しました。この規則は、証券情報開示における電子手段の適用範囲を拡大し、発行体、証券会社、投資顧問などの機関が、規制上要求される情報を投資家に対してデフォルトで電子チャネルを通じて提供することを認めるものです。

この提案によると、将来的には電子交付が証券情報伝達のデフォルト方式となり、同時に投資家が積極的に紙媒体での提出を要求する権利も維持されます。

現在、米国では証券規制文書は、投資家が特に電子受信を選択しない限り、通常紙媒体で送付されています。SECの今回の提案はこのモデルを変更し、特定の条件を満たす場合、機関は事前に投資家の明確な同意を得ることなく電子交付を採用できるようにするものです。

Regulation E-Deliveryの対象となる情報範囲は広範で、以下を含みます：ファンド及びその他の発行体の目論見書；ファンドの年次及び半期株主報告書；株主の委任状投票に関する声明（Proxy Statements）；取引確認書；Form CRS（投資家向け関係開示書類）；Form ADV Part 2（投資顧問説明書）などです。

SECは、電子交付により情報入手の効率が向上するだけでなく、開示文書への投資家のアクセス、保存、及びインタラクティブな体験も強化されると述べています。

現在も紙媒体の規制文書を受領している投資家向けに、SECは移行メカニズムを設ける予定です。投資家が電子交付方式に切り替えられる場合、機関は移行の取決め及び電子交付を辞退する選択肢を通知するため、2回の紙媒体による通知を送付する必要があります。この提案は、官報（Federal Register）への掲載後、60日間のパブリックコメント募集期間が設けられます。