アナリストがSKハイニックス第2四半期の利益予想を下方修正、長期的な利益成長は継続と予想

Odaily星球日报讯 Citriniアナリストのjukan氏がXプラットフォームで発表したところによると、KIS SemiconアナリストのMinsook Chae氏は、SKハイニックスの2026年第2四半期の営業利益を60.4兆ウォンと予想し、前期比61%増、前年同期比556%増となる見込みですが、これは65兆ウォンという市場コンセンサスを8%下回っています。

アナリストは、下方修正の主な理由として、SKハイニックスにおけるHBMの販売比率が同業他社より高いこと、汎用DRAMの価格上昇率が従来の市場予想を下回っていること、および長期供給契約（LTA）によりASP（平均販売価格）が安定化していることを挙げています。2026年第2四半期のDRAM総合ASPの前期比成長率予想を従来の50.0%から28.9%に下方修正し、コモディティDRAMのASP成長率予想も60.6%から34.2%に引き下げました。HBM4の量産が2026年第3四半期に正式に開始されるにつれて、総合ASPの成長率は約10%の市場平均前期比水準に戻ると見込まれています。

しかし、同アナリストは今回の調整は業界の下降シグナルではなく、最近の予想調整は3～5年のLTA構造をより現実的に反映したものであり、より安定した長期的な利益成長をもたらすと予想しています。2026会計年度から2028会計年度の営業利益の前年比成長率はそれぞれ419%、53%、19%になると見込んでいます。