StarkWare斷臂求生，L2「技術信仰」被市場清算
- 核心觀點：StarkWare宣布裁員重組，折射出以太坊EIP-4844升級後，L2賽道商業模式被顛覆，競爭焦點已從技術優勢轉向分發能力與生態構建，行業正經歷整合與分化。
- 關鍵要素：
- StarkWare宣布裁員重組為兩個獨立單元：Starknet開發部和肩負創收任務的應用部門，標誌著從基礎設施公司向產品型公司的戰略轉變。
- EIP-4844升級大幅降低了L2的數據可用性成本，摧毀了其依靠Gas差價盈利的傳統模式，迫使項目尋找新出路。
- L2市場表現嚴重分化：Base憑藉Coinbase導流佔據主導地位，Arbitrum依靠頭部DeFi協議維持TVL，而Starknet的TVL和收入則大幅萎縮。
- Starknet面臨多重挑戰：鏈上月收入較峰值暴跌超95%，TVL僅約2.41億美元，且其原生代幣STRK市值已低於公司歷史融資總額。
- 行業收縮並非個例：Optimism、Polygon Labs、Crypto.com等多個知名加密公司近期均進行了裁員或組織調整。
- StarkWare未來可能聚焦於量子安全與比特幣相關產品，試圖通過自研應用尋找新的產品市場契合點。
原文作者：Sanqing，Foresight News
4 月 13 日，Starknet 背後的 ZK-Rollup 基礎設施公司 StarkWare 執行長 Eli Ben-Sasson 在全員大會上宣布，公司將裁員並重組為兩個獨立業務單元，聚焦於營收與 Starknet 開發。該公司早期推出 StarkEx 擴容引擎，2021 年底將 Starknet 作為以太坊 Layer 2 有效性 Rollup 推向主網，並自研 Cairo 程式語言、Sierra 中間表示層及後量子證明系統，成為 ZK Rollup 領域的技術標竿。2022 年完成多輪融資，總額約 2.6 億美元，估值一度高達 80 億美元，是當時加密行業估值最高的 ZK 專案之一。
據 DefiLlama 數據，Starknet 網路的鏈上月收入 2023 年 11 月峰值近 630 萬美元，而自 2024 年 4 月起，其每月收入僅幾萬到十幾萬美元，跌幅超過 95%。
Starknet Chain Fees（每月）
從「基礎設施」退守「獨立應用」
面對從「平台型基礎設施公司」向「產品型技術公司」的身份切換，Ben-Sasson 坦言過去的 StarkWare「太大、太低效」，接下來必須回歸創業模式，透過小團隊迅速迭代以尋找 PMF。
圖源：Eli Ben-Sasson 推文
這一輪行業收縮中，StarkWare 並非孤例。OP Labs（Optimism 核心開發團隊）於 3 月裁員約 20 人（佔比約 20%），旨在聚焦核心優先事項、加速決策並降低協調成本；Polygon Labs 在 1 月收購後進行組織整合，多個團隊共裁員約 60 人，但公司稱淨人力保持不變。
此外，交易所 Crypto.com 裁員 12%、L1 Algorand 基金會裁員 25%、加密研究機構 Messari 等多個公司或專案也進行了新一輪人力資源調整。
重組後，財務長 Ran Grinshtein 將統籌財務與人事等後台職能，而前端業務則被拆分為兩個各自配備獨立 BD、工程與 GTM 團隊的單元。
- Starknet 開發部門：由產品負責人 Tom Brand 領導，繼續核心協定的底層工作。
- 應用部門：由首席產品官 Avihu Levy 掌舵，肩負直接創收重任，致力於建構「只有 StarkWare 技術棧才能實現、對外部依賴最小」的產品。
雖然官方未公佈具體產品線，但結合 Levy 近期發表的關於不修改比特幣協定實現量子安全交易（QSB）的論文，以及 Starknet 上線類似 Zcash 隱私功能的動作，量子安全與比特幣相關產品極有可能是其首批試水方向。
EIP-4844 的衝擊與 L2 的兩極分化
Starknet 的窘境，實質上折射出整個 L2 賽道在協定升級後的集體陣痛。
2024 年 3 月以太坊引入 EIP-4844，將 Blob 資料成本大幅壓低，直接摧毀了 L2 賴以為生的「賺取 L1 與 L2 間 Gas 差價」的商業模式。
此後 Ethereum 透過多次升級持續擴大 Blob 供應量，2025 年 5 月 Pectra 升級將目標從 3 個 / 塊提升至 6 個 / 塊（最大 9 個）；2025 年底 Fusaka 升級後，進一步增加至目標 14 個 / 塊、最大 21 個 / 塊。
未來 Ethereum 仍計劃透過更多 BPO 機制和 PeerDAS 等技術繼續逐步擴容 Blob 容量，這將讓 L2 的資料可用性成本長期維持在極低水平。
當資料可用性成本大幅降低，網路價值的護城河便不再是便宜，而是自身的用戶密度與資金沉澱能力。
同樣遭受 EIP-4844 衝擊，L2 市場的表現卻極其分化。
據 DefiLlama 數據，Base 憑藉 Coinbase 強大的用戶導流和法幣入金通道，在 2025 年攬下 7540 萬美元收入（佔全 L2 收入的 62%），處理了超過全網 60% 的交易量；Arbitrum 則依靠 GMX、Pendle 等頭部協定構成的可組合金融堆疊，將 TVL 穩定維持在 20 億美元量級。
Optimism 曾依託 OP Stack 及 Superchain 生態，但目前 Superchain 的 TVL 已高度依賴 Base（超過 80%），而 OP Mainnet 自身佔百分比僅個位數。其 TVL 和鏈上費用收入也在 2025-2026 年大幅下滑。更雪上加霜的是，Base 已於 2026 年 2 月宣布將脫離 OP Stack 並轉向自主統一技術棧，這將進一步削弱 Optimism 在 L2 生態中的樞紐地位。
左：Superchain 各鏈 TVL 餅圖 | 右：OP Mainnet TVL 及 Chain Fees（每月）
Starknet 更甚，其 TVL 目前僅約 2.41 億美元，不足 Base 的二十分之一；其原生代幣 STRK 從 2024 年 2 月空投高點一路狂跌至 0.033 美元，總市值約 1.87 億美元。甚至低於公司 2.6 億美元的歷史融資總額。
Starknet TVL、STRK Price 及 STRK Mcap
分發能力決定誰能留在牌桌
「基礎設施本身不能贏得比賽。」Ben-Sasson 這句話，是對 StarkWare 過去八年「建好網路等客來」戰略的反思。
StarkWare 在密碼學工程上的投入遠超同行，其從零建構的 Cairo 語言和抗量子 STARK 系統極其硬核。但在現實中，拒絕相容 EVM 的技術潔癖為開發者築起了一道極高的遷移壁壘，是限制生態繁榮的因素之一。
L2 增長的核心驅動力早已不是技術差異化，而是分發能力和戰略聯盟。目前，Base 和 Arbitrum 合計鎖定了近 75% 的 L2 總價值。
21Shares 預測，L2 賽道將在年底前整合為「一組更精簡、更有韌性的網路」。在這場贏家通吃的淘汰賽中，退守自研應用已是 StarkWare 剩餘不多的差異化路徑之一。
技術儲備只是入場券，不是終點線。StarkWare 如今需要向市場證明的，不再是它能「發明」什麼最尖端的技術，而是它能把什麼產品真正「賣」出去。
