專訪Sui共同創辦人Adeniyi Abiodun：我們不擔心其他鏈帶來的競爭

完整部落格: https://www.youtube.com/watch?v=ufo8BJ4ITCU

主持人: Aquarius Fund https://twitter.com/Aquarius_Fund

嘉賓:

• Adeniyi Abiodun, Co-founder and CPO of Mysten Labs https://x.com/EmanAbio

• 猶太趙主任Dustin, Leading Asian KOL https://x.com/zchrhrhr

• 潛水觀察員Patrick, Leading Asian KOL https://x.com/connectfarm 1

亮點

在最近由Aquarius Fund 主辦的播客中， Mysten Labs 的聯合創始人兼首席產品長Adeniyi Abiodun 與兩位亞洲KOL Dustin（ @zchrhrhr ）和 Patrick（ @connectfarm 1 ）一起，分享了對Sui 區塊鏈和整個加密生態系統的全面見解。

• Adeniyi 強調了Sui 生態系統中即將推出的幾項迭代，展示了他對推動技術進步的決心。最值得關注的是Sui 共識機制升級到第二版本，將延遲從500 毫秒減少到驚人的300 毫秒，此次升級將使Sui 成為市面上最快的區塊鏈平台之一。另外，Adeniyi 也介紹了SuiPlay 0X 1 （一款配備OLED 螢幕的高效能PC 手持遊戲機） ，支援web2 和web3 遊戲。該設備旨在圍繞Sui 建立一個強大的遊戲經濟，允許用戶在玩遊戲時賺取 NFT 並擁有資產。

• Adeniyi 解決了區塊鏈領域面臨的重大挑戰，特別是layer 1 和layer 2 的質押和再質押的流動性問題。他強調了在使用者日常生活中採用有實用價值的應用的必要性。 Adeniyi 批評了目前對代幣獲取和質押的過度關注，主張轉向開發以實用為驅動的代幣和用戶友好型應用程式。他認為透過將DeFi 元素整合到遊戲和其他日常應用中，可以簡化用戶與區塊鏈技術的交互，從而推動大規模採用。

• Adeniyi 對Sui 在layer 1 區塊鏈中的競爭地位充滿信心。 Sui 的高交易量、用戶採用、可編程交易區塊和低gas 使其成為DeFi 和其他應用的理想平台。 Sui 旨在透過提供高效處理的可擴展基礎設施來應對日益增長的需求，從而吸引傳統的web2公司到其平台上。

• 討論也涉及實現大規模採用的策略。 Patrick 和Adeniyi 都強調了在高性能和去中心化之間保持平衡的重要性。 Adeniyi 提到Sui 上運行驗證節點的初始高成本是由於網路仍在初期階段，但升級計劃正在進行中，以降低這些障礙，使驗證更加可訪問和分散。為了進一步提高可訪問性和去中心化，未來的更新還將包括可以在低功耗設備上運行的輕客戶端。

• Adeniyi 分享了在Sui 生態系統中蓬勃發展的專案類型。諸如Karrier One 這樣的創新項目，該項目正在開發全球去中心化的電信服務基礎設施；以及Playtron ，它將在Sui 上建立 Android 作業系統的遊戲。另一個令人興奮的項目是Walrus ，旨在創建比 AWS 和谷歌更強大的全球儲存層。這些項目專注於現實世界的應用和大規模採用，與 Sui 對未來的願景一致。

• 展望未來，Adeniyi 概述了Sui 的路線圖，包括推出重要的穩定幣和發布其共識機制的第二版本。他強調了Sui 致力於支持能夠吸引並讓用戶積極參與的應用，為開發者提供必要的工具以建立創新應用。 Adeniyi 對Sui 上的meme coins 的潛力持樂觀態度，指出早期的項目如Hopper 和Double Up 已經引起了轟動。

• Adeniyi 最後談到了更廣泛用戶採用和開發具有實際用途的創作者代幣和資產的重要性。他認為這些因素將推動未來的成長，使Sui 成為web3 領域的領先平台。

介紹

Hazel : 歡迎大家收聽今天的播客節目，非常高興大家來到我們的頻道。我是 Aquarius Fund 的Hazel，我將主持今天的討論。 Aquarius 成立於 2018 年，管理創投和流動資金，專注於種子期和新創投資，我們提供全面的支持，包括鏈上流動性管理和全球KOL 行銷。最近，我們推出了一個規模為 6 億的流動性基金，以製度化功能性流動性管理。今天，我們有幸邀請到了幾位大家呼聲很高的嘉賓：Mysten Labs 的聯合創始人兼首席產品官Adeniyi ，還有我最喜歡的兩位中國KOL — Patrick 和Dustin 。接下來開始自我介紹環節，請各位嘉賓介紹自己和在web3 領域的旅程。 Adeniyi 先來，Patrick 和Dustin 請隨後介紹。

• Adeniyi : 大家好。我是Adeniyi ，Mysten Labs 的共同創辦人兼首席產品官，我自 2011 年以來一直在加密貨幣領域。當時我在一家知名投資銀行工作，一位同事在玩加密貨幣時我了解到它的，我對此非常感興趣並讀了比特幣的白皮書。最初，我認為它是一個騙局，但後來我深入研究了程式碼，自己開始挖掘比特幣，很快它變成了一項業務。因為朋友們也需要幫忙挖礦，於是我在歐洲建立了一個最大的比特幣礦業公司，後來被美國灣區的一家公司收購了。在那之後，我在 Oracle 和VMware 工作，開啟了他們的區塊鏈項目，後來在Facebook（Meta）領導Libra 項目的產品工作。我在那遇到的工程師和開發人員現在都在Mysten 開發Sui。

• Patrick: 我大約7 年前進入這個領域，專注於在亞太地區建立一個重要的KOL 矩陣，管理KOL 並增強社區參與。

• Dustin: 我在2016 年底、 2017 年初進入了加密貨幣領域，當時我第一次購買了比特幣。當我在矽谷做創投時，一些特別好的朋友介紹我進入了這個領域。 2017 年，ICO 非常火爆，矽谷的每個人都在談論它們。我清楚記得有一個叫HQ Trivia 的應用，留言區不斷跳出鼓勵人們購買比特幣、萊特幣和其他與ICO 相關的資產的訊息。這種環境把我吸引到了加密貨幣領域。從那時起，我就深深參與了加密貨幣領域的風險投資，參與了許多風險和天使投資，其中一些投資已經在大型交易所上市。 2019 年，我開始孵化自己的項目，其中一些在DeFi summer 表現相當不錯。目前，我主要專注於孵化、幫助和投資DeFi 領域的新專案。我正在積極探索這個領域的新機會。感謝你們的邀請！

技術升級

Hazel: 太酷了！感謝你們精彩的介紹，聽到大家透過不同的路徑進入加密貨幣領域真是太有趣了。讓我們談談一些令人興奮的升級。 Adeniyi ，Sui 生態系統中是否有即將到來的發展或合作關係讓你特別興奮？

• Adeniyi : 有很多值得期待的事。我們最近宣布，Sui 的共識機制將升級到第二版。可能有些人不知道，Sui 已經擁有了業內最快的共識演算法之一，延遲約為500 毫秒，這很快就會升級到大約300 毫秒。 Sui 不僅具有水平擴展的區塊單元，而且沒有最大吞吐量限制，使其在延遲速度方面成為行業佼佼者。

我們也對SuiPlay 0X 1 的預購感到興奮。這是一款我們即將推出的遊戲控制台，是一款高效能的PC 手持設備，配備OLED 螢幕和高規格配置，它支援web2 和web3 遊戲。我們與一個先前開發了安卓作業系統的平台團隊合作開發了這款設備，對即將登陸Sui 的大量遊戲感到非常興奮。這些遊戲將完全集成，允許你玩Sui 基礎的遊戲和傳統的web2 遊戲，你能夠賺取NFT ，擁有自己的資產，並幫助建立圍繞Sui 的遊戲經濟。

因此，遊戲合作夥伴關係和我們在網路上即將進行的技術升級特別令人興奮。

市場

Hazel：這聽起來非常有前景。讓我們擴大範圍，談談整個市場。 Adeniyi、Patrick 和Dustin，你們認為區塊鏈領域目前面臨的最大問題是什麼？解決這些挑戰最有效的方法是什麼？

• Dustin ：這是個很好的問題，尤其是在我們經歷市場波動的情況下。從財務角度來看，目前產業面臨的最大挑戰是流動性。大家都在參與質押或創投，尤其是在 layer 1 和 layer 2 （包括以太坊的layer 2） 。這一周期的創新集中在鎖定代幣並限制其對普通用戶的可訪問性。這就產生了一個矛盾，因為一方面我們談論大規模採用和無需許可的系統，另一方面我們又建立了限制代幣存取的產品。我們的目標是讓代幣價格上漲，並創建通貨緊縮模型，將其打造成有利的品牌。例如，幣安進行回購併銷毀代幣，以太坊轉向PoS 也導致了通貨緊縮。然而，我們也希望有更多的人加入市場，這就產生了一個悖論。業界如何解決這一矛盾？目前我們在一邊在建設，同時在另一邊卻出現了矛盾。

• Adeniyi ：我認為我要補充的是，過去三到四年間Crypto 一直在玩同樣的遊戲。它一直是關於獲取代幣、質押它們，並控制供應。市場會經歷週期性的大幅震盪，然後我們會迎來下一個新的趨勢。 Web3 領域真正需要的是透過增加日常生活價值的應用而實現真正的採用。大多數人不參與DeFi 或質押，因為它太複雜了。我們需要擺脫這些循環，創造人們實際上可以使用並且有價值的服務。例如，在 Facebook，我們想出了一些方法，讓人們在易察覺的情況下利用Web3 。雖然我們喜歡就加密貨幣進行的深入討論，但現實是， 99.9% 的市場都不會理解。我們希望透過引入普通用戶來實現大規模成長，而其中一種方式是透過遊戲。遊戲可以無縫整合DeFi 元素，讓用戶在遊戲中直接購買、出售或清算代幣，而不意識到他們在使用Web3 。通常，這些問題是透過複雜的遊戲內機制解決的，但Web3 的互通性彌合了這些差距。代幣需要被視為實用工具，而不是商品，給人們使用它們的理由。目前每個網路都在努力解決這個問題，但我們需要達到一個階段，讓數百萬個普通用戶在規模上使用這些網路。

• Patrick ：我同意你們兩位的觀點。現在最大的挑戰是獎勵應用程式。我們有很多 DeFi、質押和借貸，但它們只是在內部互相玩，缺乏真正的實質。許多專案自稱是價值鏈，卻不斷在DEX 和借貸上重複做同樣的事情，缺乏真正的應用情境。這就是為什麼我喜歡 Sui 的原因。我看到Sui 正試圖透過遊戲和支付結合真實世界的應用程式。解決之道是吸引一般用戶，讓他們不知不覺使用web3，這是解決挑戰的關鍵。

Hazel ：你們都提到了代幣激勵和新應用。 Adeniyi，你如何看待 Sui 在當今眾多的Layer 1 區塊鏈中的定位？ Sui 打算如何保持競爭優勢？

• Adeniyi : 這個說法可能有點爭議，也許有些激進，但我並不特別擔心其他鏈。坦白說，當我們在 Facebook 時，科技自 2017 年以來並沒有顯著的進步。這一認識促使我們成立了一個專注於Layer 1 的新公司，因為我們看到，儘管新創新帶來了許多炒作，但本質上並無實質突破。

舉個例子，Sui 實際上在交易量方面位居前兩名，有些指標甚至超過了Solana 。我們可以參與web3 的遊戲，並從中獲得顯著的利益，但真正重要的是真實的用戶使用。 Sui 擁有超過10 萬名每日活躍用戶，使其成為用戶參與度最高的區塊鏈之一。由於我們的可程式交易區塊允許用戶一次在20 到30 個DeFi 協定之間鍊式進行交易，Sui 也是最佳的交易鏈。業界最低的gas 費用使得Sui 在DeFi 和Degen 活動中具備了卓越的基礎設施。更令人興奮的是，傳統的web2 公司也可以利用Sui 。

與其他長期存在的區塊鏈相比，Sui 比比特幣更快完成了更多的交易，創造了歷史上的記錄。從可用性的角度來看，Sui 擁有使其極易於使用者操作的基礎架構。例如，使用者可以僅使用其Google 帳戶登入任何網站，提供了一種無需記住密碼的自託管體驗。 Sui 廣泛應用zk 技術進行使用者入駐，而不是解決可擴展性問題，因為Sui 並不面臨可擴展性問題。這項技術極大簡化了使用者的入駐流程。我們也有贊助交易，用戶在進行交易時無需擔心gas 費用。在Sui 中，用戶無需關心錢包或gas 費，因為這些都可以在後台處理，可能由廣告贊助。用戶使用Sui 時甚至可能不自知，當你今天造訪一個網站時，你不會想到它是由Google 還是亞馬遜託管的，你只會欣賞網站本身的內容。

基礎設施的一個關鍵衡量標準是其隨用戶採用的可擴展性。在Google 和Facebook，我們建立了像搜尋、Facebook 基礎設施、WhatsApp 和Instagram 這樣的平台來進行水平擴展。我們從不擔心最大容量的問題；如果需要更多容量，我們就會增加更多機器。同樣，Sui 也是水平擴展的。每個區塊鏈都談論TPS（每秒交易數），但對於Sui 來說，我們只需增加更多機器來提高容量。在目前配置下，Sui 每秒處理30 萬筆交易，已經比下一個最快的鏈快30 倍。透過增加更多機器，TPS 可以指數級增加。我們已經解決了可擴展性和效能挑戰，現在關鍵在於用戶的採用。我們對今年九月將會看到的發展感到興奮，這些將使Sui 與其他鏈區分開來，這些進步是我們真正熱衷的領域。

Hazel ：非常感謝你的見解，這些都非常有價值。從你的角度來看，實現大規模採用的關鍵是什麼？

• Patrick ：目前，我沒有看到Crypto 在現實世界中有任何大規模採用。我並不是想要批評，但我對Sui 有一些疑問。你提到透過增加更多機器可以將 TPS 翻倍或三倍。然而，這看起來非常中心化，因為它需要在Sui 上大量質押和昂貴的硬體。這是否符合 Crypto 應遵循的去中心化原則？

• Adeniyi ：這是個非常好的問題。目前，在Sui 上運行一個驗證節點的成本大約是2500 萬SUI，這確實很高。這是因為網路才剛上線一年多，第一年的目標是穩健性，確保我們有高價值的驗證節點以保持穩健的網路。我們計劃更新以顯著降低驗證節點的進入門檻，將所需的SUI 減少到大約100 萬到300 萬。我們的硬體需求已經比大多數鏈低，Sui 的效能快 100 倍，Sui 的運算成本是業界中最低的。想像一個有400、 500 甚至1000 個驗證節點的世界。如果我們需要將TPS 加倍，我們只需將每個驗證節點使用的機器加倍。然而，期望在筆記型電腦上運行一個每秒處理5000 萬筆交易的網路是不切實際的。

Sui 還支援輕客戶端和輕驗證節點，允許用最小硬體進行驗證。這種模型允許一組核心驗證節點處理高速交易，而無限數量的輕驗證節點確保網路的完整性。這種高效能驗證節點和輕客戶端的結合提供了可擴展性而不影響去中心化。團隊正在研究輕客戶端，需要有優先順序。這個月我們專注於減少80% 的延遲，之後，我們將改善交易最終性的快速路徑，然後研究輕客戶端。在過去的一年中，我們發布了重要的創新，例如ZK 登入、鏈上隨機數和最快的共識協議。 Sui 旨在成為開發者最容易的平台，應用程式可以在短短12 小時內上線運行。

• Dustin ：建立區塊鏈、Web3 甚至元宇宙涉及創建一個虛擬社會。對於任何經濟體，你需要兩樣東西：資本回報和勞動回報。 Sui 透過遊戲引入人們進入Crypto 的做法很聰明，因為單獨的DeFi 僅涉及交易者之間的交易。該領域的資本成本眾所周知，但勞動回報卻不是，透過空投等活動與協議互動提供了一些獎勵，但這些獎勵通常計算不當。然而，遊戲可以衡量貢獻並相應獎勵用戶，使其成為推動使用的有力工具。透過推廣Crypto 遊戲，我們可以吸引更多人進入這個領域。此外，去中心化實體基礎設施（DePIN）是另一個有前途的領域。一些項目正在將遊戲與DePIN 結合，創建消費性電子設備作為參與的入口。這些設備衡量用戶對遊戲的參與度，將實體和數位世界融合在一起，以推動大規模採用。因此，將遊戲與DePIN 結合可能是實現Crypto 領域大規模採用的關鍵。

生態系統

Hazel ：這是一個非常有趣的觀點。既然你提到了遊戲和DePIN 等不同的垂直領域，您對Sui 生態系統中的哪些項目特別感興趣？您還希望看到更多哪些類型的項目？

• Adeniyi ：在這方面確實有不少項目。說到 DeFi，我們有兩個高品質的DeFi 專案即將加入 Sui。其中一個是 Carrier One，一家總部位於加拿大的電信公司，正在推出一個全球去中心化的企業級電信基礎設施。

Carrier One 的獨特之處在於它允許你運行自己的無線訊號和基地台，並因此獲得報酬。這是企業級的電信硬件，不同於其他生態系統中的硬體。頂級電信公司可以直接透過連接到你的硬體向你支付費用。這在企業級別上是前所未有的，因此有可能被廣泛採用。此外，Carrier One 提供的SIM 保護透過兩因素認證來防止SIM 交換，這非常有價值。雖然這適用於許多生態系統，但由於其獨特的功能，它由Sui 提供支援。

在遊戲方面，我們專注於擁有數百萬追隨者和玩家的工作室，因為我們相信遊戲可以顯著推動DeFi 的成長。目前，DeFi 涉及大量用戶之間的交易，但將其與遊戲結合引入數百萬被動用戶，從而增加DeFi 協議的價值。 Playtron 就是一個例子，它正在Sui 上建立未來的遊戲Android 作業系統。

我們也宣布了 Walrus，一個全球儲存層，是第一個權益證明儲存網絡，其強大程度不亞於 AWS 和 Google。它可以運行網站、資料可用性層，並且人們已經在其上建立了 Layer 2 。 Sui 建構者正在使用Walrus 作為去中心化應用程式的核心基礎架構。

此外，我們還有一些令人驚嘆的 DeFi 協定。例如，Navi Scallop 已經躋身於Web3 中前20 名的DeFi 協議之列，展示了未來開發者在選擇鏈進行下一個應用開發時的方向。

Patrick ：我對這些項目有一些評論，我認為它們是很好的項目。不過，我有一個小問題：你認為在這些計畫的激勵措施停止後會發生什麼事？目前，我們看到這些項目中有很多帳戶只是為了獲得激勵而進行循環借貸。我有一個朋友管理一個流動資金池，並使用這個策略。他們並不是真的在使用這些產品，他們只是在尋找激勵措施。我有點擔心在激勵措施結束後會發生什麼事。

• Adeniy ：是的，這是一個好問題。考慮流動性的一種方法是確保擁有良好、黏性且真正有用的流動性。我關注的指標之一是交易量，光看昨天的Sui ，Sui 生態內的交易量就超過 1 億。絕大多數給予用戶的獎勵中，超過 80% 來自交易費用，而非激勵措施。因此，Sui 已經達到了獲得有價值且可用的流動性的程度。不同之處在於，如果你考慮將 Sui 與其他協議進行清算，Sui 要更有價值。這是因為我們有可編程交易區塊，允許你有效地跨越多個DEX 同時鍊式交易。我們有適當的聚合、後果聚合和流體聚合，可以為您想要交易的任何資產找到跨鏈的最佳交易路線。這意味著Sui 比任何其他協定都具有更好的流動性效用。我並不擔心Sui 生態系統中的激勵措施。我認為我們已經看到交易量的有機成長。光是昨天，Sui 的交易量就超過6,000 萬，其中給予用戶的獎勵大部分來自交易獎勵，而非激勵。因此，我相信我們的DeFi 系統比一些存在時間更長的現代 EVM 鏈更健康。




• Dustin：我也想就這個問題稍微談談。自2023 年以來，我一直在投資不同的項目和協議。你提到的這個問題對Layer 1 來說並不像對以太坊Layer 2 那麼嚴重。目前，所有這些以太坊Layer 2 都在補貼其DeFi 協議以吸引和留住用戶。例如，Arbitrum 正在將所有的補助金和獎勵投向GMX 和GNS ，這兩個是其平台上的頂級項目。如果你現在在Gains Network 上進行交易並進入排行榜前列，獎勵是巨大的。所有這些以太幣 Layer 2 都沒有將其代幣作為gas 代幣；gas 代幣仍然是 ETH。但對於 Layer 1 來說，這是一個不同的故事，因為所有的TVL 都以其本地代幣計算。以Sui 為例。人們將 Sui 鎖定在DeFi 協議中，但對於以太坊Layer 2 ，人們將USDT 和WETH 鎖定為TVL 。這些Layer 2 必須補貼以吸引好的dApps 和產品開發者來獲取和留住客戶。另一方面，他們的代幣，如ARB 或OP，並沒有被計算為TVL，因此他們必須發放代幣以換取真實的貨幣，如WETH 和USDT。但對於Layer 1 來說，情況不同。像Sui 這樣的L1不必這樣做，我們需要做的就是讓Sui 本身順其自然地流動。

Hazel ：你如何看待Layer 1 和Layer 2 解決方案在區塊鏈領域中的角色演變？ Layer 1 會超過 Layer 2 嗎，反之亦然？

• Dustin ：因為以太坊的規模和數十億美元的估值，Layer 2 解決方案主要應集中在以太坊上。與以太坊不同的是，像Sui 這樣的平台有聯合創始人和核心貢獻者，他們可以提供明確的方向，而以太坊由於其去中心化的性質而不可能做到這一點。以太坊龐大的生態系統需要在各個L2 之間分配資源和開發工作，每個L2 都得到強大的支持者的支持，並在特定領域促進創新。例如，每個L2 都有其細分市場：Base 由Coinbase 支持，以meme coin 著稱，Mantle 由Bybit 支持， Linea 由ConsenSys 支持。這些L2 透過推動創新來推動以太坊生態系統前進。另一方面，像Sui 這樣的L1 則專注於特定的目標或路線圖，例如透過遊戲（GameFi）實現大規模採用。以太坊允許這些L2建立細分市場並與專門的L1競爭。這種L1 和L2 之間的競爭對於生態系統的成長至關重要。以太坊作為去中心化的受益於這種競爭動態。總之，L2對於推動以太坊生態系統前進和與更靈活且有明確目標的L1競爭至關重要。

• Patrick ：我認為L2 非常有用。在EIP-4844 之後，rollups 和L2 發展良好。 Vitalik 和 Celestia 的創辦人提出了更多模組化區塊鏈的建議。對於想要去中心化、效率和容量的人來說，rollups 是必不可少的。我們可以透過像Solana 這樣的解決方案讓 TPS 非常快，但以太坊提供了最原始的區塊鏈方法。 rollups 對於實現區塊鏈的大規模採用至關重要。

• Adeniyi ：我同意。以太坊已經選擇了它的架構，而且很難偏離它。以太坊的擴展路線圖由來已久。不同的組織應該共同努力，建構更好擴展的以太坊變體。與其說是技術問題，不如說是人員協調問題。我們已經看到一些項目在Sui 上建構以太坊L2。由於 Sui 水平可擴展，因此不需要L2 來提高效能。然而，一些L2 將Sui 用作更好的協調層，利用Sui 的共識和gas 來擴展以太坊。這種方法很有前途，但很複雜。最終，我認為只有早期的Web3 採用者會在大規模使用這些技術，大眾市場不會因為其脆弱性而使用。這與我們建立Web 基礎設施的方式相反。然而，這項技術有一個專屬市場，我們需要為它提供服務。

展望

Hazel ：展望未來，Adeniyi，您能分享一下Sui 的路線圖和近期的主要重點嗎？

• Adeniyi ：有很多事情正在醞釀中。 Sui 很快就會有一些本地穩定幣上線。我們也將發布SuiPlay 0X 1 ，它將在韓國區塊鏈週期間廣泛展示。此外，我們將在本月推出共識演算法的第二版，然後在下個月推出鏈上隨機性。

我們的觀點是，要讓web3 進步到下一個層次，我們需要真正吸引使用者的應用程式。開發者很快就意識到，他們可以在Sui 上建立一些在Solana、以太坊或其他任何平台上都無法實現的應用程式。我們瞄準的是1200 萬JavaScript 開發者，而不僅僅是20, 000 位元web3 開發人員。我們的團隊在建立開發者平台方面有數十年的經驗，我們知道如何創建開發者喜歡使用的工具。這就是為什麼 Sui 上的開發者體驗通常被描述為比其他平台好十倍。我們對此充滿熱情，這也是 Sui 已經成為交易量和採用量排名前二的區塊鏈的關鍵原因。

我們今年的主要目標是引入更多的去中心化應用程式（dApps）。許多遊戲終於上線了，我們開始看到真實用戶在不知不覺中與web3 互動。我們最近為命名服務引入了子域名，不再使用點符號，而是使用@ 符號（例如，yourname@dapp）。這使用戶更容易與服務互動並接收空投。

我們相信，將類似web2 的服務直接引入web3 鏈上，將創造以前不可能的使用者互動新方式。我們將繼續創新並建立普通用戶可以輕鬆採用的工具。你會看到像Navi、Scallop、Cetus、Aftermath 和Hop 背後的優秀開發者整合這些工具，吸引更多主流用戶，而不僅僅是早期採用者。

Hazel：這太棒了。我們的社區有一個有趣的問題：你認為我們什麼時候會在 Sui 上看到 meme coin 季？

• Adeniyi：人們確實喜歡meme，這其實是社區營造的一部分。 meme 季目前在 Solana 和 Base 上非常熱門，我相信它最終也會來到Sui。我們已經看到Hop.fun 創建了他們自己的meme 發射器，很快將在Sui 上推出，Double Up 也構建了我見過的最好的在線賭博網站之一，並在其網站上也構建了一個有趣的meme 發射器。

我們已經看到了meme 文化在Sui 上起飛的早期跡象，我很期待看到它的發展。在Sui 上的meme 將會有所不同；不僅僅是發行一個代幣，你還可以圍繞你的社區構建交互工具，使其比代幣更具互動性和粘，這將使Sui 的meme 與眾不同。我們期待看到開發者會想出什麼，因為我們專注於提供基礎設施，使開發者能夠盡可能創造性地發揮作用。他們所建造的將會非常令人驚嘆，我們迫不及待地想看到它。

Hazel：最後，你對這個週期和下一個週期的願景是什麼？你對哪些垂直領域最感興趣？

• Patrick：在這個週期中，我觀察到了很多發展，不僅在加密領域，還包括監管方面的進展。我們看到類似ETF 的批准，這意味著加密貨幣正在全球範圍內變得更加主流。我認為加密世界不會像以前那樣快速成長，但它將繼續隨著美元的通膨而擴張。此外，我注意到這次有很多有趣的項目，例如比特幣銘文生態系統，探索新類型的資產。對於下一季，我希望看到更多的技術創新和項目，例如Sui 引入鏈上隨機性。這些創新以及監管的進步都令人著迷。

• Dustin ：尤其是在昨天的市場波動之後，我們對週期有了更好的理解。 Adeniyi 在2010 年代初期進入加密領域，大約在2013 年，而我在2017 年進入。我認為Patrick 也差不多在那個時間進入。從我的角度來看，我不相信傳統的比特幣減半週期。相反，我有自己的信貸擴展週期理論。每個多頭市場都始於資產創建事件，例如2017 年的ICO 和2021 年和2022 年的DeFi 和NFT。這些事件在短時間內創造了大量新資產，啟動了資產創建週期，隨後是兩個信貸擴展週期。 2018 年初，在 ICO 熱潮之後，市場低迷導致大幅虧損。人們開始利用自己的資產來獲取更多資金，將市場價格從約3, 800 美元推高至2019 年中期的14, 000 美元左右。在這個高峰之後，市場在2019 年底回調到約6,000 美元。在此期間，中心化交易所引入了永續交易功能，增加了槓桿機會。這種模式一直持續到2020 年3 月的全球流動性事件，導致許多早期投資者血本無歸。然而，這完成了一個週期，新的週期在 2020 年中期開始，項目如YAM 和 SushiSwap 。 2023 年，我們透過Compound、Aave 和MakerDAO 等平台觀察到更多的鏈上槓桿。 到 2024 年，永續合約交易擴大到鏈上。這一趨勢表明，鏈上槓桿正在轉移，此前僅限於中心化交易所。經過一段高槓桿期，我們可以預期市場會出現清算事件，重置市場。我預測這將發生在2025 年初，標誌著新周期的開始。

• Adeniyi ：這是關於資產創造和隨後參與者消失的循環，然後是捲土重來。我們需要更廣泛的用戶採用和更少風險的用例。正如我們在傳統金融中的信用違約互換中看到的那樣，槓桿極其危險。加密貨幣需要提供對大眾用戶可存取且摩擦最小的用例。我不認為meme coin 是引導使用者的最佳方式，因為它往往會導致不好的體驗。相反，我認為具有真實效用的創作者代幣和資產是前進的方向。這些應該提供超越純粹投機的價值和黏性，這種方法將有助於建立一個更強大且可持續的生態系統。我們非常看好這一點，並相信它會發生，這就是為什麼我們正在建立Layer 1 區塊鏈。

Hazel：感謝大家分享你們的見解並抽空加入我們。你的觀點讓我受益匪淺。 Adeniyi、Patrick 和Dustin，這是一次很棒的討論。

• Adeniyi、Patrick、Dustin：感謝你的邀約。