原文作者： Crypto, Distilled

原文編譯：深潮 TechFlow

2024 年第三季- RWAs 觀察名單

首先是數位黃金，現在是代幣化和現實世界資產（RWAs）。

貝萊德的總體規劃正在我們眼前展開。

隨著可能在七月推出的$ETH ETF，RWAs 會是下一個爆發的領域嗎？

加密貨幣中的新敘事：

當所有人都熱議$ETH ETF 時，一個更大的趨勢正在悄悄興起：金融資產的代幣化。

貝萊德的CEO Larry Fink 認為代幣化將是「市場的下一代」。

為什麼選擇代幣化？

代幣化利用區塊鏈克服傳統資產的限制，它為所有資本水準打開了流動性和投資機會。

以下是關鍵優勢概述：

成長潛力：

機會有多大？

專家預測，到 2030 年，代幣化市場可能達到 10 兆美元。

作為對比，目前$BTC 的市值大約是這個數值的十分之一。

（致謝@ 2 1co__ ）

我們處於早期階段嗎？

是的，我們可能處於早期階段。

這不僅僅是關於加密貨幣；還涉及股票、債券和房地產。

RWAs 仍然相對未開發，預計在 2024/2025 年會有許多催化劑出現。

（致謝@QwQiao ）

RWAs 的機會：

現實世界資產（RWAs）是代幣化運動中最熱門的領域。

從 1 月 1 日到 5 月 31 日，許多RWA 領導計畫的夏普比率優於$BTC。

更高的夏普比率表明更優越的“風險調整後”回報。

（致謝@Cointelegraph ）

RWA 產業概述：

@BinanceResearch確定了RWA 創新的兩個關鍵領域：

a. RWA Rails - 提供RWAs 的監管和營運軌道的項目。

b. 代幣化資產提供者- 專注於創建和滿足RWAs 需求。

（致謝@binanceresearch ）

RWA 區塊鏈：

區塊鏈是RWA 產業的支柱。

例如Mantra 和Polymesh 就是專門為此目的而設計的。

（致謝@binanceresearch ）

公共市場與私人市場：

大多數平台優先考慮公共市場，但真正的機會在於私人市場。

它們擁有比公共市場多 2.5 倍的股權和 32 倍的RWAs。

（致謝@BainandCompany ）

黑馬RWA 鏈：

$DUSK獨特地解決了私人市場的問題，融合了隱私和合規性，以確保私人RWAs 的鏈上安全交易。

我們在六月的Crypto, Distilled Pro 中報道過$DUSK。趕緊查看。

國債：

代幣化國債，包括固定收益產品和收益型代幣，需求激增。

市場最近突破了 15 億美元，而 2023 年 1 月僅為 1.14 億美元。

（致謝@binanceresearch ）

貝萊德的主導地位：

傳統金融巨頭主導鏈上國債市場，目前，貝萊德以其$BUIDL基金在市場上領先，擁有近 20 億美元的總鎖倉價值（TVL）。

（致謝@rwa_xyz ）

Ondo Finance：

在加密貨幣領域， $ONDO表現突出，今年以來總鎖倉價值（TVL）增加了兩倍多。

Ondo Finance 也持有貝萊德的代幣化基金$BUIDL的股份。

目前尚不清楚$ONDO的估值中有多少是由治理驅動的，多少是由投機驅動的。

（致謝@DefiLlama ）

信貸：

RWA（現實世界資產）領域的另一個關鍵方向是去中心化信貸計畫。

這些項目將鏈上投資者與現實世界的私人信貸連接起來，領導者包括$MPL和$CFG 。

（致謝@binanceresearch ）

Maple Finance - 基本面提升：

截至 6 月 13 日， $MPL表現突出：

• 30 天內TVL/MC 比率成長 108%

• 90 天內費用增加 208%

• 7 天內交易量成長 196%

• 30 天內代幣持有者數量成長 5.61%

（致謝@dyorcryptoapp ）

房地產：

作為全球最大的資產類別，房地產正在分割和代幣化。

然而，這個領域仍然相當早期。

（致謝@binanceresearch ）

主要風險：

儘管看好RWA 的前景，但該領域仍需應對幾個關鍵風險：

• 許多監管障礙和瓶頸。

• 價值累積到治理代幣似乎較弱。

• 政府區塊鏈作為競爭對手。

• 缺乏標準化和低流動性。

• 安全漏洞。

總結：

• 代幣化是一個 10 兆美元的機會。

• 以太坊ETF 推出後，RWA 可能會爆發。

• 傳統金融巨頭正在將資產上鍊。

• 關鍵方向：國債、信貸、房地產。

• 私人RWA 仍然基本未開發。

• 監理和較差的價值累積是大風險。