SignalPlus宏觀研報(20230726)：市場平靜，靜待FOMC會議消息

SignalPlus

特邀专栏作者

2023-07-26 12:06 (UTC+8)

本文約1306字，閱讀全文需要約2分鐘

美國費城聯儲非製造業指數打破連續3 個月的下跌；SPX 的0 天到期期權( 0 DTE) 交易量已悄然回升至歷史高位；市場將在今晚迎來FOMC 會議，當前市場預期基本偏向鴿派，預計會出現“先加息，然後跳過”的信息。

AI總結

這週五的BTC 的期權的最大痛點在29000 ，非常準確得在月中預測了價格的下調。

BTC 和ETH 的波動率指數DVOL 雙雙創歷史新低，跌破40 ，目前分別在37 ， 36 。

歷史上波動率新低一般徘徊一個月內，價格就會出現大幅波動。

27 日FOMC 會議加息25 bps 的預期已經包含在當下價格里。美國對於經濟軟著陸的預期越來越強，也代表著一旦進入衰退，美股會跌得更兇，同時會帶壞幣圈的流動性。只要美股強進，對於BTC 價格近期還是比較樂觀的，不會暴跌。但如果美股暴跌，BTC 肯定會有一輪新價格調整。建議交易者在波動率新低區間，有效利用期權來加槓桿，合理控制風險的同時加大風險敞口。

美國費城聯儲非製造業指數打破連續3 個月的下跌，在7 月份反彈18 點至正值區域，幾乎所有項目都表現強勁，其中就業項目大幅反彈26.3 點，而平均工作週、利潤和新訂單也出現不錯的增長，正面的數據中唯一的問題是支付價格的上漲，這與週一PMI 數據中看到的頑強通脹相互呼應。

7 月份消費者信心指數飆升6.9 點至117.7 ，創兩年來最高水平，遠高於預期，值得注意的是，現況指數也飆升至160 ，是疫情以來的最高水平，而消費者調查的其餘部分也顯示出全面的強勁增長。

同樣地，美國房價也持續從疫情的暴跌中大幅反彈，環比再度上漲1% ，整體房價僅比2022 年夏季的歷史高點低1% 。

此外，諮商會數據顯示，就業市場依然相當緊張，同時預期指數相對於現況的改善在歷史上與收益率曲線存在著相關性，表明收益率底部可能正在當前水平形成。

其他方面，原油和銅期貨價格進一步上漲，加上刺激措施預期導致中國相關股票出現軋空（恆生指數+ 4 ％，上海房地產指數+ 6 ％，Nasdaq 金龍+ 5 ％），使得人民幣匯率出現3 月份以來最強勁的單日反彈。

隨著市場情緒在各處都變得更加樂觀，SPX 的0 天到期期權( 0 DTE) 交易量已悄然回升至歷史高位，而FANG+ 股票相對於等權重S&P 500 指數的比率也來到2021 年以來的最高水平，確實是一段美好的時光。

目前為止的企業盈利結果相較於高市場預期好壞參半，不過大部分仍顯示出增長（Alphabet 高於預期，而Microsoft 則令人失望），市場將在今晚迎來FOMC 會議，當前市場預期基本偏向鴿派，預計會出現“先加息，然後跳過”的信息，這將驗證2024 年將進入降息的市場預期；交易員也期待Powell 對近期CPI 和PCE 數據走軟表示認可，這對股市將有正面影響，且像是“通脹仍居高不下”和等待“更多信息積累”這類的說法可能會被刪除或用更加鴿派的措辭來取代。最後，針對問答環節，我們預計Powell 將會重申要對通脹保持警惕的標準論述，您可在ChatGPT 4.0 的Plugin Store 搜索SignalPlus ，獲取實時加密資訊。如果想即時收到我們的更新，歡迎關注我們的推特賬號@SignalPlus_Web 3 ，或者加入我們的微信群（添加小助手微信：chillywzq）、Telegram 群以及Discord 社群，和更多朋友一起交流互動。

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