全方位解讀DeFi保險協議現狀及前景

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2023-05-30 06:13

本文約5562字，閱讀全文需要約8分鐘

DeFi的發展帶來了安全攻擊的風險，需要可行的保險協議來保護用戶。

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DeFi的發展帶來了安全攻擊的風險，需要可行的保險協議來保護用戶。

介紹

原文編譯：深潮TechFlow

介紹

一級標題

DeFi 經歷了許多安全事件，導致數十億美元的損失，進而導致人們對其核心價值主張信心喪失。緩解DeFi 固有風險的保險解決方案對於確保廣泛採用至關重要。

本文深入探討以下協議：

保險市場概述

一級標題

儘管去中心化交易所和借貸佔據了DeFi 鎖定價值的大部分份額，保險僅佔總價值的不到1 ％。然而，隨著總鎖定價值的增長，智能合約漏洞或其他攻擊向量可能造成的潛在損失也隨之增加。類似於傳統金融市場中的安全網，保險解決方案類似於傳統金融市場中的安全網，可能需要投資者、散戶和機構放心地參與鏈上市場。

自推出以來，行業先驅Nexus Mutual 一直主導著保險市場，佔據了超過78 ％的TVL，但僅覆蓋了DeFi TVL 的015 ％。其餘的保險市場非常分散，緊隨Nexus 之後的三個協議佔據了大約14 ％的TVL。

一級標題

保險提供者將其資金投資於提供更高回報的池中，以比較協議的風險。這意味著個人根據其對潛在風險發生概率的估計交易事件結果。如果保險公司覆蓋的協議遭受負面事件，如黑客攻擊，則涵蓋該協議的資金池中的資金會補償購買針對該特定事件的保險的用戶。

一級標題

集中資源並將風險分散在多個參與者之間是應對具有重大財務影響的異常或極端事件的有效策略。一個共同的資金池可以用更少的資金覆蓋許多倍的風險，為處理大規模問題提供了一個集體機制。

參數保險在DeFi 中的流行是由於其自動化和透明的可能性。具有預設參數和來自預言機的實時數據的智能合約可以基於這些參數自動索賠。這種自動化加快了索賠流程，提高了效率，並降低了人為偏見或錯誤的可能性。

一級標題

DeFi 保險的進化

去中心化保險的概念可以追溯到區塊鏈技術的早期。第一個去中心化保險平台Etherisc 於2017 年在以太坊上推出，提供了一個點對點的保險市場，用戶可以在沒有傳統保險公司的情況下購買出售通用保險政策，如航班延誤和颶風損失。

DeFi 保險的轉折點是在2019 年推出的Nexus Mutual，這是第一個專門為DeFi 生態系統構建的保險協議。它在全權委託結構下運作，這意味著董事會（所有通過KYC 驗證的Nexus Mutual 成員）決定所有索賠付款。 Nexus Mutual 最近推出的V2 版本促進了一個鏈上風險市場的創建，允許其他公司構建和共享各種加密本地和現實世界的風險，如責任、災難、財產和網絡安全保險。基於這個版本構建的協議可以提供其服務，而不需要用戶完成KYC 要求，這增加了平颱風險管理解決方案的可訪問性。

在Nexus Mutual 之後，推出了許多協議來應對該領域持續存在的挑戰。

2020 年11 月，InsurAce 推出，提供零保費定價（超低保費）、無KYC 要求和基於投資組合的多鏈解決方案。

Unslashed 隨後於2021 年1 月推出，提供各種風險的保險，並允許任何人成為資本提供者並從保費保單、酶金融產生的利息和USF 資本採礦計劃中獲得回報，增加保險的可用資本。

Bridge Mutual 在同月推出，提供無需許可的覆蓋池創建、基於組合的保險覆蓋和使用穩定幣承保政策以換取有吸引力的收益率的能力。 2021 年12 月，它發布了V2 版本，改進了資本效率，推出槓桿組合，允許用戶同時為多個項目承保保險，並推出了Shield Mining 功能，允許項目和個人向項目X 覆蓋池貢獻X 代幣，以增加池的APY 並吸引更多流動性。它還推出了Capital Pool，Bridge Mutual 的投資部門，將未使用的資本投資於第三方DeFi 協議，並為保險庫和代幣持有人產生收入。

Armor 在2021 年1 月底推出，用了Nexus Mutual V1 模型，沒有KYC 要求，但後來引入了Uninsurance 模型，並於2022 年5 月更名為Ease.org。在RCAs（相互覆蓋的資產）中，覆蓋的資產同時為生態系統中的其他資產承保，這允許從部署在DeFi 收益策略中的承保資本中收集承保資本。在發生黑客攻擊的情況下，Ease 從所有保險庫中清算相應金額的資金以賠償投資者。 Ease 的價值主張基於這樣的假設，即平均而言，黑客攻擊造成的損失遠低於支付的保費。

Tidal Finance 於2021 年7 月在Polygon 上推出了靈活的每週訂閱系統。新的升級版本V2 自2023 年3 月以來一直在測試網上，它將允許用戶有效地設置自己的定制保險池和保單。

Solace 於2021 年10 月推出，專注於易用性和提供動態調整風險率的組合覆蓋，以防止過度支付和復雜的保單管理。它基於協議擁有的流動性模型，以獲取自己的承保資本，並從代幣持有人中消除承保風險。 Sol 將債券計劃中的資產放置在承保池中，以出售保單，並使用該池支付索賠。然而，Solace 團隊已經暫停運營，以開發協議的新版本。他們確定了保險模型中的兩個缺陷，他們認為這些缺陷與DeFi 的本質相悖：索賠過程需要人工輸入和概率承保需要產生回報。他們的目標是在新版本中解決這些。

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