原文作者：0x min & James
原文來源：深潮TechFlow
想到日本，你首先想到什麼？
櫻花、動漫、富士山、任天堂……？
當日本與Crypto 聯繫在一起，大部分加密從業者卻鮮有認知，儘管從2017 年開始，Crypto 交易和交易所在日本都有了合法地位，但是日本市場始終存在感不強，封閉與獨立是很多人的固有印象。
日本加密市場的真實現狀是如何？目前有哪些核心的參與者？如何參與日本加密市場？
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日本加密市場概述
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（1 ）合規但是缺乏活力
在日本無論是交易加密資產還是運營交易所，都可以在合法合規的框架下運營，主要由日本金融廳和日本虛擬貨幣交易業協會（自律組織）監管，總體原則是：優先監管反洗錢/反恐怖融資，再監管交易平台從而保障用戶利益。比如，要求交易所將客戶資產與其運營資金分開，交易所至少95% 的資產需存放在冷錢包中，充分保障了個人投資者的安全。
但是重監管也帶來諸多限制，讓日本加密市場缺乏活力。二級標題
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（2 ）熱點錯配，購買力強
日本市場是一個相對獨立且封閉的市場，這也導致其市場熱點不一定與全球主流市場完全同頻，會出現一定程度的錯配延遲，比如此前，當中美NFT 熱潮過去，日本的各類NFT反而出現了一波爆發。
其次，日本市場依然具有強大的散戶購買力。兩個最直接的例子：
1.Cardano 在2015 年到2017 年進行首次代幣發行（ICO），主要聚焦於亞洲市場，其中早期募資逾90% 來自日本，所以其又被戲稱為日本以太坊，但本質還是一個歐美項目。
2. 知名交易平台Bybit 從成立到崛起，核心依靠日本市場，而在日本市場又離不開一個超級KOL 的推廣幫助，青汁王子三崎優太，其次還有Tsubasa Yozawa\Hikaru 等知名KOL。
後來，另外一家期貨交易平台Bitget 進入日本市場，給出了更高的返佣條件。
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（3 ）轉機：日本金融廳或放鬆部分監管
經過與日本金融廳相關人員交流，發現其亦喜亦憂。
喜的是，儘管FTX 破產重創了整個加密貨幣行業，創始人SBF 挪用的數十億美元資金已經蒸發，但得益於日本對加密貨幣的的嚴格監管，保護了該國的個人投資者，他們十分引以為傲。
因此，日本金融廳下轄專門處理加密貨幣及金融科技問題的戰略發展和管理局（簡稱SDMB）副局長Mamoru Yanase 表示，日本監管機構已開始敦促美國、歐洲和其他地區的監管機構對加密貨幣交易所實施類似於銀行和券商同等力度的監管。
憂的是，日本加密市場活力不足，特別是此前Coinbase 和Kraken 紛紛撤離日本市場，反而是離岸交易所在日本混得風生水起，因此他們也在嘗試做些許調整。
2023 年4 月，日本第一大黨自民黨以「JAPAN IS BACK, AGAIN」為口號發布了《日本2023 Web3 白皮書》，在各個方面試圖鬆綁監管，主要有：
稅制改革：此前，投資者因代幣升值，最高須繳55% 的高額所得稅。稅制改革後，持有自家企業發行的代幣將免除之外，持有他家企業發行代幣，若沒有「短期買賣目的」也可以免除計稅；
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圖片描述
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本土交易習慣
根據針對300 位日本交易所用戶進行的調查問卷，我們發現在日本最有人氣的交易所包括Coincheck、bitFlyer、GMO Coin、樂天錢包(Rakuten Wallet)、DMM Bitcoin 以及bitbank。
而在未經日本金融廳許可的交易所裡，日本人最常用的交易所為Binance 和Bybit，兩者均受過金融廳的警告。
日本本土並無太多知名的加密項目，特別是缺少白手起家的草根英雄，大多項目具有深厚的傳統資源背景，目前比較核心的項目有Astar Network、Oasys、HashPort、Jasmy 等。
在社交媒體方面，日本最主要的信息以及交流渠道依然是Twitter，其次是Instragram 和Facebook，有一部分會通過LINE Open Chat（類似QQ 聊天室，人人皆可自由進出）進行虛擬貨幣相關信息的收集與交流，不過該渠道並非主流，人數最多的聊天室也僅有5000 人參與。
在日本，面向一般大眾的垂直媒體有CoinPost、CoinTelegraph JP、CoinDesk JP、仮想通貨Watch、あたらしい経済以及bitpress。
從影響力和流量的角度，目前最大的日本加密媒體是Coinpost，東京本土加密從業者告知，Coinpost 此前曾得到過來自中國加密資本的投資。
雖然上面的媒體均有快訊服務，但是深耕快訊且所有日本公司（包括非區塊鏈相關公司）都在使用的服務唯有PRTimes 一家，該服務可稱得上是日本上班族人盡皆知。
同時推特上也有一些自媒體通過收集日本國內和海外的區塊鏈相關的信息並將其翻譯為日語，當然也有很多垂直媒體也會在推特上創建賬號來提升存在感。比較出名的有dAppsMarket、CRYPTO TIMES、BlockchainGame Info 以及NFT JPN。此外，CoinGecko Japan 也不可小覷。
在深度研究(類似Messari 的服務) 方面，首屈一指的是HashHub Research，其界面以及排版都很像Messari。
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研究員/學術類型KOL
日本的正統KOL 團體出於對其名譽的考量，會在決定是否為項目方進行宣傳推廣時進行盡調。這類KOL 需要對外保持客觀中立性，因此很少會撰寫軟文。
shingen：主要分析ETH 相關的技術和項目。
arata：日語區塊鏈媒體CryptoTimes 的創始人。
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GameFi 相關KOL
需要重點提的一點是Gamefi 在日本並不是流傳度很廣的一個關鍵詞，大家喜歡用的詞是BCG 即Blockchain Games，在進行相關搜索的時候需要注意。
魔LUCIAN：當之無愧的日本人中Gamefi 領域最具影響力的KOL。其影響力遠超日本，並且擔任明星GameFi 項目Defi Kingdom 的日本地區大使。其Call 成功率高得嚇人，足以對市場走勢產生實質影響。最近創建了自己的社區LFG (Lucian Finders Guild)
Makai Witch：二級標題
onchan：二級標題
DeFi 相關KOL
shingen：參見上方介紹。
lagoon：二級標題
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魔界相關KOL
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NFT 相關KOL
miin：一直致力於發掘優良的日本國產NFT 項目以及相關信息的收集，每週會更新日本國產NFT 排行榜。
ikehaya：二級標題
雨弓：二級標題
KOL 團體
Kudasai：日本最大最老牌的KOL 團體。其Telegram 社群有18000+人參與，屬於日本最大規模的虛擬貨幣相關社群。其核心成員為20 餘名KOL，這個KOL 各司其職，有人進行項目接洽，有人進行研究盡調，有人進行項目宣傳，有人進行翻譯/AMA 等等。領袖是Watacchi。
ソフィクラ (Sophie Kura)：影響力僅次於Kudasai 的第二大團體。其Discord 社群有12000+ 人參與。領袖是Sophie Cherie。
Scam Dunk：二級標題
Otaku Guild：二級標題
Giveaway / 空投信息收集型KOL
Giveaway 類型的KOL 比較特殊，有一部分並非深耕虛擬貨幣行業，而是會接受任何性質的空投（幣，現金，代金券等等）案件，因此需要格外注意。在此提及的皆為深耕Crypto 領域的KOL。
Fig：商界砥柱
ADMEN：二級標題
商界砥柱
前澤友作：日本超級富豪，SpaceX 繞月旅行的首位私人乘客，並與馬斯克建立了私人友誼，也被稱為日本馬斯克，旗下有一隻100 億日元（約7000 萬美元）的加密投資基金MZ Web3 Fund ，旗下也有MZ DAO。
國光宏尚：加納裕三：
加納裕三：渡辺創太：
渡辺創太：吉田世博：
吉田世博：岡部典孝：
岡部典孝：發行量最大的日元穩定幣項目JPYC 的CEO，人生一大樂趣是拉人去桑拿房進行深入交流。
Yosui：二級標題
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日本本土加密VC
根據我們的了解，日本本土傳統的創業投資並不算活躍，而真正投身到Crypto 與Web3 的日本VC 更是稀少，並且大多只能進行股權投資。
Skyland Ventures是較為活躍的日本加密基金，並專門在四期基金中成立了專注於Web3 投資的種子基金。
4 月13 日，Skyland Ventures 宣布其Web3 基金「Skyland Ventures No.4 Fund」完成總計50 億日元（約合3800 萬美元）的募資，並宣布投資了以太坊ZKEVM 解決方案Takio。
Emoote是日本遊戲公司Akatsuki 成立的的Web3 基金，首期基金規模為2000 萬美元，前身是Akatsuki Crypto，目前已累計投資24 個項目，包括STEPN、BreederDAO、ETHSign、Akinetwork 等，日本知名KOL Miss Bitcoin 是Emoote顧問。
軟銀與Line 合資的Z Ventures 也瞄準Web3 領域，做了些許佈局，投資了NFT 交易平台X2Y2、區塊鏈遊戲開發平台double jump.tokyo、加密直播平台Stacked 等，都是股權投資。
日本金融集團SBI Group 在加密貨幣領域也有著佈局，是Ripple 在亞洲的核心投資者以及代言人，同時投資了眾多本土交易平台。
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目前，Gumi Cryptos 已投資Opensea\YGG 等數十個加密項目，目前，
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日本市場攻略
之前STEPN 在日本的成功案例彰顯了日本市場的潛力。截止去年2 月25 日，其活躍用戶21000 人中的35% 為日本用戶。分析其宣傳路徑，能發現眾多頭部KOL 皆進行了Giveaway 活動，有一部分甚至自費購買鞋子進行Giveaway。這說明只要多個頭部KOL 參與且其代幣模型有著較好的持續性，日本仍然是一個具有相當高購買力的市場。
但從用戶基數以及日本KOL 的謹慎傾向而言，建議不要一上來就將側重點放在日本。但是如果能在日本集聚一定的人氣，將讓項目更容易輻射周圍的市場，尤其是東南亞。
此外日本整體上屬於易守難攻的市場，雖然由於語言的隔閡（日本人對於英語的心理障礙是周知的事實）以及日本KOL 的謹慎傾向使得市場推廣較為困難，但是反過來看，項目方只要不捲鋪蓋走人積極做事，日本用戶會比其他一些市場的用戶展示出更為寬容，更理解的態度，有助於良性社區氛圍的營造。
另一個有意思的問題是，我們一開始以為日本人會對國產項目比較自豪，對於中國的項目抱有較高的警戒心理。但是事實上根據筆者對日本用戶的調研，日本人對於日本的項目有復雜的情結，而對於中國項目其實一部分人認為中國這一屬性是加分項，因為很多優秀項目都出自中國人之手（當然歐美項目的屬性加成就不用多說了）。
反觀中國以及歐美項目由於有著比較多的成功案例，因此關注這個領域比較長，比較理性的人會將該屬性視為加分項。但是，需要注意的是符合這一用戶畫像的人數有限。
綜合而言，在本土化程度方面，筆者還是覺得配備日語母語，且懂得日本文化（知道日本的お笑い是怎麼樣的，知道體育梗政治梗流行語若者言葉，可以熟練運用流行的段子（eg. 全米が泣いた）等等等等）能原文鏈接
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