對話三位前加密VC合夥人：下一波可能爆發的加密賽道
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深潮TechFlow7月，前Spartan Group 合夥人Jason Choi 宣布與前DeFiance Capital 高管Wangarian 共同創立加密創投俱樂部Tangent，Multicoin Capital 前合夥人Mable Jiang 也加入其中，成為顧問。
在最近的The Blockcrunch Podcast 中，下一波加密爆發可能出現在B2C應用領域，這需要擁有一個足夠吸引人的UI 或前端，這可以聚合各種其他協議，核心敘事在於捕獲更多用戶。一級標題
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Darryl Wang：一級標題
離開Crypto Fund
2021 年年底，我發現自己想在傳統基金中做頻次更高的加密貨幣投資。我意識到有幾個痛點是VC 或Crypto VC 不一定能解決的。於是我和Jason 開始構建一個可以真正解決這些痛點的投資實體——Tangent。為了做到這一點，我們需要犧牲投注的數量，並集中投資組合，確保可以坐下來處理（被投資的）公司的每一個部分，最終真正幫助創始人解決早期亟待解決的問題。我將Tangent 看作是一種服務或產品，而不是一個基金。
Mable Jiang：我的理念是作為一個企業家，向創始人推銷我的服務，看看他們是否對我提供的服務感興趣，而不是說：我很有趣，這是我的錢，你要不要？
當我試圖將Tangent 概念化時，我認為這是它和其他VC 的主要區別。在Multicoin Capital 工作非常有趣，同事都很聰明，甚至現在我仍覺得可以從所有同事那裡學到很多東西。
我很喜歡Tangent 的經營模式。它不會強迫你必須參與某件事，你只需要在你覺得你可以真正產生作用的時候投資。 Tangent 基本上所有人都是創始人，每個人的專業知識、資源和經驗都不同。所以，我們可以因材施教，真正幫助不同的項目發展。
Jason Choi：一級標題
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一級標題下一個殺手級應用
而我現在對Super App （超級應用）的看法是：一級標題
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Mable Jiang：一級標題
關注的賽道和領域
StepN 是一個部分由區塊鏈驅動的社交娛樂產品，許多東西都與加密貨幣無關，只是利用了區塊鏈的優點——簡單的賬戶系統。
關注點：
1、提高區塊鏈利用率。
Darryl Wang：2、DeFi 協議不需要獨立存在。交易所可能仍然會將訂單簿作為獨立產品，但基本上大部分有名氣的公司都會自己做簡單的借貸/ AMM。
3、能夠因勢利導並利用App 的流量，向未參與DeFi 的人提供DeFi 產品。
隨著Luna 的崩潰，我認為現在比以往任何時候都更需要去中心化。
關注點：
Jason Choi：穩定幣真的很有趣。一方面，可以說Terra 崩潰是因為沒有監管，而USDC 在技術上是受到監管的；另一方面，當USDC 市值達到一萬億美元並且滲透到整個加密市場時，如果監管部門突然要禁止這類產品，那麼基本上所有DeFi 都會被禁止。
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Jason Choi：一級標題"加密垂直領域"早在DeFi Summer，我看到了項目開始垂直化。比如1inch 作為聚合器他們建立了自己的AMM——Mooniswap，但沒有人真正使用它，我們還沒有真正看到垂直整合的成功例子。對我來說，這與
智能合約錢包
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Jason Choi：一級標題
Darryl Wang：智能合約錢包
Mable Jiang：Argent 是一個基於StarkNet 的智能合約錢包，最近推出了不消耗Gas 且無需助記詞的錢包恢復方案，支持用戶在應用程序本身中訪問Dapps。 Metamask 可能是當今所有加密貨幣中最有價值的產品。幾乎每個人都會使用Metamask。我認為人們還沒有開始更多地使用智能合約錢包是因為：用戶仍然習慣使用電腦端而不是手機端來進行Web3 相關活動，目前需要有一款讓用戶以放心使用的安全手機端產品來打破這種局面。隨著新協議數量的增加，開發者將更關注安全性，專注於將Web 2 參與者接入Web3。在下一個週期中，我們將看到更多真正有助於提高采用率的解決方案。
Web3 賬戶登錄系統大規模採用實際上是非常重要的。我非常看好智能合約錢包，我甚至認為這一輪週期裡鏈上訂單簿沒有起來實際上是因為對於傳統用戶的門檻還是太高，因此智能錢包能降低准入門檻是關鍵。
鏈上身份憑證也值得關注。不僅是Project Galaxy ，還有很多其他項目也圍繞這一點展開工作。
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GameFi & NFTFi
Jason Choi：我看好身份解決方案和能夠吸引圈外玩家的遊戲，也對NFTFi 感興趣。我和Darryl 都是Sudoswap 的忠實粉絲，這是專門為NFT 打造的AMM，與現有的NFT交易所相比，這是一個卓越的設計。
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Jason Choi：一級標題如何選擇創始人就過濾創始人而言，首先，雖然我們確實有一個申請表，
但我們更喜歡有背書推薦的創始人。
Darryl Wang：當我們合作過的人或我們共同投資過的投資者向我們推荐一筆交易時，這通常是一個非常積極的信號，我們將把它放在名單的首位。
其次，我們實際上有一個不同權重的評分系統，會在幾個指標上對創始人進行加權。我們已經用在Defiance 和Spartan 完成的許多交易進行了回測。
我最看重兩個點：
Mable Jiang：1、創始人是否有獨特的能力來解決團隊這個問題。
Solana 就是一個很好的例子，一級標題
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Darryl Wang：一級標題
對熊市的思考
Mable Jiang：接下來幾個月，會是一個非常具有挑戰性的時期。以太坊在過去幾個月中從4000 到1000 讓許多機構基金都措手不及，不是資金大幅回撤就是退出市場。而在隨後的以太坊合併敘事中，許多資金也被擱置，等待更大規模的宏觀經濟衰退後再建倉。
首先，我認為註意力開始回歸時，將推動以加密貨幣為重點的資金從世界其他地方流入；其次，是看通脹數據和看GDP 數據，看看世界是否會陷入衰退，或者我們是否無法實現美聯儲的軟著陸。我不是加密貨幣專家，所以我的觀點可能與觀眾並不真正相同。需要注意的是，每個人都在討論以太坊合併，這可能是這些天唯一一個非常熱門的話題，以太坊合併和市場加息，新資金也沒有湧進來。
審慎考慮估值，它能夠很好地衡量一款項目的熱度。
Jason Choi：一級標題
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Darryl Wang：對下一個週期的預測
Mable Jiang：2019 年我試圖預測DeFi 的TVL 將是10 億美元，但過去幾年的頂部好像大約是1800 億。因此，如果我必須做出另一個預測，在未來五年內，在所有的應用中，將有一萬億美元的TVL。
我認為GameFi 相關項目的市值或FDV 將達到1000 億。
三個方面的想法：
下一周期可能會有一些社交娛樂應用吸引5000 萬左右的用戶，他們會與區塊鏈進行交互，並通過Web3 賬戶進行交互。創始人可能會更加關心UI 和UX，因為好的UI 和UX 可以收穫大量用戶。
