隨著區塊鏈技術的持續提升，其應用場景也在不斷豐富。其中DeFi 生態的迅猛發展，吸引了更多的人和機構入場。根據DeFi Llama數據顯示，截至現在，DeFi生態的總鎖倉量達1900多億美金，主要在以太坊網絡生態內較為活躍。經過這兩三年的探索發展，逐步衍生出了穩定幣、借貸平台、衍生品、保險、支付平台等多種金融創新玩法，使得金融生態體係不斷完善。

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什麼是DeFi借貸協議？

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有哪些主流的DeFi借貸協議，其優勢是什麼？

說到DeFi借貸協議，大家第一應該會想到DeFi借貸協議的領頭羊——Maker，其次，還包括大家熟知的Aave、Compound等，多種多樣的協議滿足了市場上多樣化的需求。根據DeFi Pulse數據顯示，目前，DeFi借貸協議排名前五的為：Maker、Aave、Compound、InstaDapp和Liquity，大多數為以太坊原生項目。

排名靠前的主流DeFi借貸協議，憑藉自己獨特的優勢發展壯大。今天真牛主要為大家講解下Maker、Aave和Compound，這三個“重量級”的DeFi借貸協議，幫助大家對不同的借貸模式有更深入的了解。

1.Maker：穩定幣抵押貸

Maker 協議是以太坊區塊鏈上最大的去中心化應用（dApp）之一，它允許用戶生成DAI並可通過DAI來借錢。 DAI是一種穩定幣，其價值與美元掛鉤。 Maker 協議對世界各地的所有人開放，不受任何限製或個人信息要求的約束。

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數據來源：Aave官網

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1.抵押物

1.抵押物

2.抵押率

2.抵押率

3.利息

3.利息

DeFi中的利息和傳統的銀行業中的概念是一樣的。通常有兩種類型的利息：單利（Simple Interest） 和復利（Compound Interest）。不過在DeFi中利息的計算要更複雜一些，因為以太坊交易需要依賴外部觸發，DeFi協議通常需要依賴於用戶的操作才進行利息的計算。

例如Compound是每個區塊都計算利息，但是它並不是自動在後台完成計算的，而是依賴於關鍵的用戶行為（例如存款、貸款、清算等）來觸發利息計算過程—— 如果用戶沒有操作，那麼DeFi協議自己是不會執行利息的計算的。

4.價格預言機

價格預言機是DeFi協議中的一個常見概念。當一個DeFi協議處理不同的資產時，它經常需要了解這些資產的當前價格，基本上說價格預言機就是用來向DeFi協議提供資產價格的。

在DeFi生態中，價格預言機是一個關鍵的組成部分，但是DeFi用戶通常並不會注意價格預言機的運行機制，但實際上如果價格預言機沒有正確設計的話可能導致嚴重的安全問題。總之，如果資產價格被攻擊，那麼整個DeFi協議也就失敗了。

5.清算

5.清算

清算的意思是，當你的抵押物價值跌落至接近債務甚至無法支撐債務時，DeFi協議就會讓其他人買走你的抵押物。通常來說，DeFi協議為了鼓勵及時清算都會向清算人提供獎勵，這被稱為清算紅利（Liquidation Bonus）或清算激勵（Liquidation Incentive）。這符合DeFi協議的利益，因為這樣可以在抵押物價格跌的太多之前及時清算。值得指出的是，一旦抵押物價格跌破債務價格，那麼貸方償還貸款就不再有意義，而這種情況下DeFi協議就會無法償債。

6.超額抵押

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DeFi借貸協議未來會有哪些發展趨勢？

DeFi借貸市場的蓬勃發展，競爭和機遇並存。除了前沿區塊鏈技術的支撐，更多的還要依靠不同DeFi借貸協議自身良好的運行機制。目前，流動性、利率和安全性無疑是推動DeFi借貸協議向前發展的重點。未來，DeFi借貸協議會在這三個方面有所突破，打破現有壁壘。同時，圍繞各種金融工具進行創新，改進現有的金融體系，向真正的去中心化金融世界靠攏，從而為用戶提供更流暢、安全、高效的金融服務。