TVL突破40億美元， Stargate會成為新的跨鏈橋龍頭嗎？
撰文：planD（推特：@crosschaindude）
撰文：planD（推特：@crosschaindude）
作為上線僅兩週左右的跨鏈橋，Stargate 在截止本文撰稿時已經達到了40 億美元左右的TVL（Total Value Locked, 總鎖倉量)，成為了近期市場中引人注目的明星項目。在本文中，我們將首先回顧Stargate 的底層協議與其核心算法，然後結合Stargate 的鏈上數據以及最近的市場動向，給出我們對於Stargate 未來趨勢的一些觀點與判斷。
注：本文不包含任何投資建議。
Stargate 的底層協議：LayerZero
目前，市場上存在的資產跨鏈方案可以分為三種：見證人、中繼和哈希時間鎖：「見證人」機製或稱「第三方驗證」
，即通過第三方來驗證資產的轉移，驗證者的角色由一些聲譽較好的機構擔任，並通過多方簽名等技術來排除過度中心化導致的安全隱患。目前市場上使用見證人機制的跨鏈橋包括Multichain, Synapse, AllBridge 等。「中繼」機製或稱「 原生驗證」
，即由中繼者監控源鏈上的信息，並將包含加密證明的記錄和源鏈的區塊一併打包發送給目標鏈。目前市場上的公鏈官方跨鏈橋最傾向於使用原生驗證的方式，包括Near 的Rainbow Bridge，Avalanche 的Avalanche Bridge，Terra 的Terra Bridge 等。圖片描述
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LayerZero 協議原理圖。圖源: LayerZero 白皮書
(圖中第1~3 步) UA (User Application, 可以理解為某使用LayerZero 協議的DApp 的合約）在A 鏈上將需要傳遞的信息以及目標鏈id 等打包發送給LayerZero 在A 鏈上的終端；
(圖中第4~5 步) A 鏈上的終端將信息發送給指定的中繼者(Relayer)，並將當前的區塊id 發送給預言機(Oracle)；
(圖中第6~7 步) 中繼者接受來自A 鏈上關於該交易的證明(這裡的“交易”指區塊鏈中廣義的transaction)，而預言機獲取A 鏈中該區塊的區塊頭；
(圖中第8 步) 預言機在認定該區塊經過了A 鏈上的幾次確認之後，將區塊頭髮送給B 鏈上的終端；
(圖中第9~13 步) B 鏈上的終端用區塊頭向中繼者詢問，並得到A 鏈上的UA 發起的、並帶有交易證明的信息。在這個過程中，LayerZero 的預言機使用的是第三方服務Chainlink，而中繼者是可以由任何人運行的鏈下服務。可以看到，中繼者是負責傳遞信息的“使者”，而預言機則是中繼者傳輸消息的“監工”
——只要保證這兩個角色的獨立性，LayerZero 的安全性便可以得到保證；而LayerZero 選擇使用的預言機服務Chainlink 已經是市場中最成熟的預言機，與中繼者勾結的概率較小。
LayerZero 協議允許智能合約在公鏈之間進行通信，其能做到的遠不止於資產轉移的“跨鏈橋”——在今後，我們也許能夠看到跨鏈借貸、多鏈收益聚合器、狀態共用等極大提高資本效率的DApp，任何公鏈上的用戶都將享受到所有公鏈的生態，而開發者也不必費盡心思將項目依次部署到每個鏈上。
不過，在這一切到來之前，讓我們將目光放到眼前，來仔細看看基於LayerZero 協議的第一個DApp——Stargate。
Stargate 的流動性武器：Delta BridgeStargate 最出色的點，是其利用LayerZero 能夠傳遞信息的特性，將各個公鏈的資金流動性孤島連結了起來，從而提高了系統的資本效率。
具體而言，Stargate 的用戶可以僅在某個公鏈上提供資金流動性，而Stargate 的Delta Bridge 算法則可以將這些流動性動態分配給其他各個公鏈，並同時保證資產的「即時一致性」和「資產原生性」。這三個性質被Stargate 在白皮書中描述為“Trillema“，即三重困境，它們的含義如下：「即時一致性」(Instant guaranteed finalty)：即當交易在源鏈上成功提交後，在目標鏈上也必須保證到賬。
在以往的跨鏈橋中，有可能出現以下情況：A 鍊和B 鏈的兩個用戶同時向C 鏈轉賬，但C 鏈已有的流動性只足夠提供一次轉賬；但是A 鍊和B 鏈並不知道對方轉賬需求的存在，都以為C 鏈的流動性可以分給自己鏈的用戶；於是，當B 鏈的請求發送給C 鏈時才會發現流動性已經被A 鏈的需求耗盡，從而請求被駁回——而這僅僅是因為B 鏈的區塊確認速度比A 鏈更慢。「資產原生性」(native asset transaction)：即到賬的資產是否為原生資產。
為了保證即時一致性，部分跨鏈橋會在流動性不足的時候發放“債券”，比如Multichain 的解決方案：如果用戶轉賬USDC 時目標鏈的流動性不夠，則先給用戶1:1 發放anyUSDC，等到USDC 的流動性充足時再用anyUSDC 1:1 換回USDC。這是一個為了「即使一致性」而犧牲「資產原生性」的典型，因為用戶拿到anyUSDC 的時候需要額外一層對Multichain 的信任成本、以及捨棄使用USDC 參加DeFi 的機會成本；「統一流動性」(unified liquidity)：即各個鏈上的流動性是否能夠被統一利用。
在保證「即使一致性」和「資產原生性」的時候，如果不涉及更複雜的流動性動態分配算法，就只能在每兩個公鏈之間搭建一個流動性池，於是需要搭建的池子數量和公鏈數量的平方成正比——這樣無疑降低了資本效率。
Stargate 聲稱，其算法Delta Bridge 可以同時滿足以上三條性質，而不必在其中做出trade-off。 Stargate 僅為每條鏈提供一個流動性池，然後根據事先分配好的權重將池中的流動性虛擬地分配給其他各個鏈，分配方式遵循以下原則：
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Delta Bridge 狀態更新示意圖。圖源：Delta Bridge 白皮書
如上圖是一筆從X 鏈到Y 鏈的用戶轉賬發生時，各個鏈上參數的狀態。其中每個鏈上都存儲瞭如下這些參數：
$lp_x$ (liquidity provided)，用戶在X 鏈質押的資產數量；
$b_{x,$a_x$ (asset)，X 鏈的流動池此刻實際擁有的資產數量；
$lkb_{y,y}$ (balance)，X 鏈分配給Y 鏈使用的流動性；
$c_{x,x}$ (last known balance)，目前已知的Y 鏈分配給X 鏈使用的流動性，注意這個信息需要Y 鏈傳遞給X 鏈，並存儲於X 鏈上；
y}$ (credit)，下一次從X 鏈到Y 鏈的轉賬發生時，X 鏈告知Y 鏈的可以分配的流動性數量——即上文提到的“緩存”。而Delta Bridge 算法本身，便是為了滿足前文所述的「兩條原則」而設計的「各個參數的更新機制」。
對於一筆從X 鏈到Y 鏈的轉賬，Delta Bridge 借助LayerZero 協議僅傳輸兩個數值信息：「轉賬量」和「緩存」，而其它所有參數則通過Delta Bridge 算法自動更新。算法的詳細步驟較為繁瑣，感興趣的讀者可以閱讀Stargate 的白皮書進行更深一步的探索。
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Stargate 的Farming 收益
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Stargate 的Daily Transaction Volume
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Stargate 的轉賬gas 預估
不同時間下Gas Estimator 得到的手續費估值差距較大，其中Ethereum 向其他鏈轉賬的Gas 在20USD～100USD 之間波動。我們以每次Ethereum 轉出跨鏈交易賺取50USD 作為手續費為標準，而根據柱狀圖表得到的每日轉賬筆數約為100，那麼Stargate 跨鏈橋在Ethereum 上每天得到的跨鏈手續費盈利為：
這相比於Stargate 在Ethereum 上每天發出的挖礦獎勵是微乎其微的。事實上，手續費盈利和每日挖礦獎勵的比值為：
也就是說，有98% 的挖礦獎勵是由Stargate 的補貼得到的。我們有理由懷疑，15% 以上的高APR 是無法持續的；
而如果在高額補貼結束前，Stargate 還無法積累足夠的用戶並將日交易筆數維持在至少幾千的數量級，那麼用戶可能沒有長期選擇Stargate 的理由。
中繼機制背後的安全隱憂Stargate 除了面臨高收益率不可持續性可能導致的用戶流失，還面臨來自更加底層的風險——即中繼機制背後的安全隱憂。 2022年3月28日，LayerZero 團隊更新了跨鏈使用的驗證合約，而經過代碼的對比，Cobo 安全團隊發現這次更新是對之前重大安全漏洞的修復——爆出漏洞的代碼是LayerZero 協議中最核心的MPT 交易驗證部分的代碼，是整個LayerZero 及上層協議正常運作的基石。
Cobo 安全團隊稱，雖然LayerZero 已經修復了目前的漏洞，但不排除其他漏洞存在的可能性。截至3月28日，Stargate 作為第一個使用LayerZero 協議的“上層建築”，其數量巨大的流動性池資金如果被黑客轉移，後果不堪設想。
參考資料：
參考資料：
參考資料：
[1] Dune Analytics 上統計Stargate DTV 的代碼
[2] LayerZero 和Delta Bridge 白皮書
[4] Stargate 的Farming 和Gas Estimator
