12 月29 日，未來收益代幣化協議「APWine」宣布其V1 版本已正式上線以太坊主網及Polygon。

解釋「未來收益代幣化」這一定位，需要從DeFi 最常見的場景——流動性挖礦說起。當我們使用各種DeFi 項目時，往往會拿到代表池內份額佔比的各種計息代幣（Interest Bearing Tokens，比如Aave 的aToken，下文簡稱IBT），通常情況下，我們只能一直拿著這些IBT，看著利率收益隨時間慢慢積累。 APWine 則想要賦予這一場景更多的可能性，該協議希望將這些會隨著時間慢慢積累的收益代幣化，允許用戶提前處理這部分的潛在收益。

具體來說，APWine 的合約允許IBT 持有者以固定時長將這些代幣鎖定，之後，APWine 會將這些IBT 進行分拆，並返還給用戶一個代表該IBT 在固定時長內的潛在收益的衍生代幣（Future Yield Tokens，下文簡稱FYT）。 FYT 為ERC-20 格式，可自由交易，但只有在固定時長到期後才可通過APWine 兌換成該IBT 在這段時間內的真實收益。

舉個例子，當用戶A 作為藉方在Aave 內存入了50000 個DAI，其將獲得50000 個相應的IBT（這裡會是aDAI），如果用戶A 對接下來三個月內Aave 借貸市場的利率收益情況持悲觀態度，其將可以通過APWine 以三個月為期限鎖定這50000 aDAI，並以實時市場利率標準將衍生而出的FYT 提前賣出，帶三個月到期後放棄實際收益，只拿回本金。

而如果這時候另有一個用戶B，他對接下來三個月內Aave 借貸市場的利率收益情況持樂觀態度，但卻沒有本金存入，其將可以通過APWine 以當前利率標準買入一些FYT，待三個月到期後兌換為實際收益。

如此一來，APWine 就構建了一個追踪利率波動的衍生交易市場。對於選擇提前賣出FYT 的用戶來說，APWine 可幫助他們對沖利率波動的風險，這在一定程度上起到了固定利率的效果，而對於選擇買入FYT 的來說，APWine 則給他們提供了一個在不持有IBT 情況下投資利率波動的窗口，雙方相互依存，各取所需。

當前，APWine 的V1 版本已開放了12 月23 日至明年3 月23 日的90 天的周期性市場，支持的IBT 類別暫時僅有stETH（Lido 計息代幣）、tfUSDC（TrueFi USDC 計息代幣）等五種。

合約層面，APWine 官方表示V1 版本已委託了Peckshield、Quantstamp、BlockSec、Hashclock 等多家機構進行安全審計，同時也已在Immunefi 啟動了一個10 萬美元的漏洞賞金計劃，以進一步確保合約的安全性。