美股喊单王Serenity：领先机构低位建仓，年回报3840%

Sáng tác bởi Odaily 星球日报（@OdailyChina）

Tác giả: Golem（@web 3_golem）

Là một nhà đầu tư quan tâm đến AI và bán dẫn trên thị trường chứng khoán Mỹ, nếu bạn chưa từng nghe đến Serenity, thì rất có thể kiến thức đầu tư của bạn vẫn còn hạn chế.

Tại sao lại nói như vậy? Bởi vì anh ấy là người "hô hào" cổ phiếu Mỹ nổi tiếng nhất trên toàn mạng hiện nay, từ nhà đầu tư nhỏ lẻ đến Phố Wall, hầu như ai cũng đọc báo cáo của anh ấy, sao chép bài tập của anh ấy, thậm chí có người còn đóng gói các quan điểm miễn phí của anh ấy thành các khóa học để bán trong cộng đồng.

Vào ngày 24 tháng 5, Serenity đãcông bốtrên nền tảng X thành tích đầu tư năm nay của mình: tỷ suất lợi nhuận trong năm là 3840,39%; chỉ một ngày trước đó, anh ấy cũng đã đăng tỷ suất lợi nhuận đầu tư trong hai năm qua, lên tới 2256,99%.

Serenity "dẫn đầu vượt xa"

Serenity gia nhập X vào tháng 7 năm 2025, đến tháng 5 năm nay, số lượng người theo dõi của anh ấy đã tăng lên 358.000, với hơn 32.000 người đăng ký, chỉ kém số lượng người đăng ký của Elon Musk chưa đến 15.000. Nhưng cho đến nay, không ai biết danh tính thực sự của Serenity, hiểu biết của mọi người về nền tảng của anh ấy chỉ đến từ phần tự giới thiệu trong tiểu sử cá nhân của anh ấy:

• Một nhà giao dịch nổi tiếng của Reddit WSB trước đây đã chuyển sang X (Ghi chú của Odaily: Wall Street Bets là cộng đồng giao dịch bán lẻ lớn nhất Hoa Kỳ, Serenity đã bị khóa tài khoản vào năm 2022 vì giới thiệu một cổ phiếu có mã là AXTI, cổ phiếu này hiện đã tăng hơn 700% từ đầu năm nay);
• Nhà phân tích chuỗi cung ứng AI và bán dẫn, cựu thành viên của RISC-V Foundation, cựu nhà khoa học nghiên cứu AI;
• Hiện đang giao dịch chủ yếu với những "nút thắt cổ chai chưa được chú ý";

Từ phần giới thiệu, có thể thấy Serenity tự tạo cho mình hình ảnh một chuyên gia trong lĩnh vực AI, anh ấy cũng từng tuyên bố đã từ chối lời đề nghị từ nhóm AI của Nvidia vào năm 2018. Trong một bài đăng, Serenity đã nói rằng anh ấy đầu tư dựa trên sự hiểu biết và nghiên cứu đầy đủ về ngành AI và bán dẫn. Quy trình nghiên cứu và đầu tư thông thường của anh ấy là: đầu tiên thực hiện nghiên cứu ban đầu, sau đó chuyển những ý tưởng này thành các kế hoạch và giao dịch thực tế, tiếp theo tiến hành thẩm định Alpha, và cuối cùng là ăn mừng khi cổ phiếu tăng giá.

Như hình dưới đây, đây là danh sách các cổ phiếu nắm giữ chính hiện tại của Serenity do người dùng cộng đồng @kaikaibtc tổng hợp, chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực như mô-đun quang, silicon quang, bộ nhớ, CPO, chất nền trong chuỗi công nghiệp AI. Trong số 21 cổ phiếu này, không có cổ phiếu nào có lợi nhuận dưới 100%, trong đó cổ phiếu AXTI mà Serenity nhắc đến thường xuyên nhất và đã "hô hào" hơn 2 năm có lợi nhuận thậm chí vượt quá 10000%, anh ấy cũng công khai gọi AXTI là giao dịch huyền thoại nhất của mình.

Tuy nhiên, điều đáng quý hơn cả lợi nhuận phi thường này là trước khi Serenity khai thác ra những cổ phiếu này, không chỉ nhà đầu tư nhỏ lẻ mà ngay cả các tổ chức cũng chưa tham gia.

Trước đây, khi Serenity đăng bài "hô hào" một cổ phiếu nào đó, hầu hết thời gian đều bị nghi ngờ, nhưng vài tháng hoặc thậm chí một năm sau, khi các nhà đầu tư thấy được mức tăng ấn tượng của cổ phiếu, họ mới nhận ra anh ấy đã đúng, RPI, AXTI, SIVE là những ví dụ sinh động. Khi những trường hợp như vậy lặp đi lặp lại, tài khoản Serenity đương nhiên trở thành "món đọc" hàng ngày của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, Phố Wall và thậm chí cả các nhà đầu tư ở Thung lũng Silicon.

Tại sao Serenity luôn đi trước thị trường và khai thác được những cổ phiếu bị định giá thấp? Bí quyết của anh ấy chính là lý thuyết đầu tư về các điểm nghẽn (Chokepoint) trong chuỗi cung ứng mà anh ấy tự xây dựng.

Phương pháp đầu tư điểm nghẽn (Chokepoint)

Chokepoint, là từ xuất hiện thường xuyên nhất trong các bài đăng của Serenity, và cũng là logic đầu tư cốt lõi nhất của anh ấy.

AI chắc chắn là câu chuyện chính của thế giới ngày nay, nhưng ngành công nghiệp AI đang có hiện tượng cung không đủ cầu rõ ràng. Một mặt, các gã khổng lồ Internet đang đổ tiền điên cuồng vào cơ sở hạ tầng AI để "chạy đua vũ trang", mặt khác, nguồn cung rõ ràng là thiếu hụt, các đơn đặt hàng của Nvidia thậm chí còn phải áp dụng "chế độ phân phối". Do đó, các nhà đầu tư cũng nhận ra rằng sự phát triển của AI ở giai đoạn hiện tại hoàn toàn không nằm ở hạ nguồn, mà là ở chuỗi cung ứng thượng nguồn. Ai chiếm vị trí quan trọng trong chuỗi cung ứng AI, ai không thể thay thế, thì người đó xứng đáng được định giá lại nhất.

Vì vậy, trong vài tháng qua, thị trường đã thổi phồng ngành AI, bắt đầu từ sức mạnh tính toán GPU ban đầu, từng bước phân tích dọc theo chuỗi công nghiệp. Lớp thứ hai là bộ nhớ, trung tâm dữ liệu, mô-đun quang, tiếp theo là điện năng, vật liệu, thiết bị mạng, v.v. Và cách phân tích chuỗi cung ứng AI theo từng lớp và tìm ra các doanh nghiệp "then chốt" trong từng khâu này, thực chất chính là phương pháp đầu tư điểm nghẽn của Serenity, chỉ khác là anh ấy đã hành động trước đa số các nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức.

Vào ngày 31 tháng 3, Serenity đã sử dụng một phép so sánh để giải thích một cách trực quan thế nào là điểm nghẽn khi "hô hào" AXTI. Anh ấy lấy eo biển Hormuz làm đối tượng so sánh. Hơn 20% nguồn cung dầu thô toàn cầu cần đi qua eo biển Hormuz, nó là điểm nghẽn quan trọng trong thương mại năng lượng toàn cầu, và AXTI đối với các doanh nghiệp mô-đun quang AI cũng giống như eo biển Hormuz đối với thương mại năng lượng toàn cầu.

Bản chất của việc Serenity có thể thu được lợi nhuận vượt trội vẫn đến từ sự bất cân xứng thông tin trên thị trường, thông qua tư duy sắc bén và tầm nhìn xa để tìm kiếm những "nhà vô địch thầm lặng" chưa được định giá đầy đủ trong chuỗi công nghiệp AI. Những doanh nghiệp này không hào nhoáng như Nvidia, Micron, SK Hynix, nhưng chúng là những doanh nghiệp độc quyền nhỏ mà một khi thiếu hụt hoặc ngừng hoạt động sẽ gây ra chấn động cho ngành công nghiệp AI trị giá hàng nghìn tỷ USD ở hạ nguồn.

Ví dụ, khi Serenity "hô hào" IQE vào tháng 2-3 năm nay, anh ấy nhiều lần nói rằng IQE và Landmark đều là những xưởng đúc tinh thể ngoại vi chip quang tử chính, nhưng công suất tổng thể của IQE lớn hơn nhiều so với Landmark. Vào thời điểm đó, vốn hóa thị trường của Landmark là khoảng 3,8 tỷ USD, trong khi vốn hóa thị trường của IQE chỉ là 135 triệu USD.

Điều đáng nói là Serenity không phải là siêu nhân, am hiểu mọi khía cạnh của chuỗi công nghiệp AI. Anh ấy thường đề cập đến việc sử dụng AI để hỗ trợ nghiên cứu chuỗi cung ứng AI, bao gồm phân tích chuỗi công nghiệp, khai thác nhà cung cấp, tranh luận quan điểm với AI, v.v.

Huyền thoại thực sự hay "Bậc thầy Photoshop"

Trong lĩnh vực đầu tư, việc thần thánh hóa quá mức bất kỳ ai cũng vô cùng nguy hiểm. Tỷ lệ thắng của Serenity cũng không phải là 100%, những cổ phiếu như CPSH, INFQ mà anh ấy giới thiệu đầu năm cũng đã trải qua những đợt điều chỉnh lớn vào tháng 2 và tháng 3. Thay vì sao chép danh sách nắm giữ của anh ấy, các nhà đầu tư nhỏ lẻ và nhà đầu tư nên học hỏi khung nghiên cứu và tâm lý của anh ấy, từ đó hình thành hệ thống của riêng mình và cuối cùng tìm ra Alpha của chính mình.

Serenity cũng là một người đầy lý tưởng và bí ẩn. Tất cả các tài liệu công khai cá nhân của anh ấy đều không được xác minh bởi bên thứ ba, thậm chí không ai biết anh ấy là nam hay nữ. Thông tin cá nhân duy nhất anh ấy tiết lộ là anh ấy sống cuộc sống của một công dân kỹ thuật số quốc tế, hiện đang học tiếng Nhật ở Nhật Bản; anh ấy cũng từng sống một thời gian ngắn ở Trung Quốc đại lục nên biết một ít tiếng Trung, đồng thời thường xuyên đến Hàn Quốc, Anh, Singapore và Canada, tự nhận đã đến ít nhất 28 quốc gia.

Bởi vì Serenity chỉ công bố tỷ suất lợi nhuận chứ không có tài khoản thực tế, nên cũng có người nghi ngờ lợi nhuận của anh ấy có thể là giả mạo. Về điều này, Serenity trả lời rằng "lý do không công bố số tiền cụ thể là vì số tiền không quan trọng", anh ấy chỉ muốn chứng minh rằng người dùng cũng có thể tìm thấy thông tin giá trị thực sự từ các bài đăng miễn phí, và tỷ suất lợi nhuận thị trường được biểu thị bằng phần trăm là phù hợp nhất để xác minh một luận điểm. Anh ấy cũng nói rằng mình rất ghét những KOL truyền thống khoe khoang tiền bạc, đồng hồ đắt tiền, siêu xe, máy bay riêng.

Phản đối paywall hoặc cộng đồng tính phí cũng là một đặc điểm nổi bật của Serenity. Hầu hết các nghiên cứu cốt lõi của Serenity về thị trường đều được đăng tải trên X, bất kỳ ai cũng có thể đọc miễn phí, không có rào cản, không có cộng đồng tính phí. Việc đăng ký tài khoản của anh ấy chỉ tốn 1 USD mỗi tháng, nội dung chỉ là một bảng tính Excel, ngay cả khi không đăng ký cũng không ảnh hưởng đến việc hiểu các quan điểm cốt lõi của anh ấy.

Trong một thế giới mà "thiên hạ đều vì lợi mà đến", hành động của Serenity, có vẻ như không màng danh lợi, hào phóng chia sẻ quan điểm của mình với thị trường, thật vị tha đến mức bất thường. Do đó, một số người cho rằng Serenity chỉ đang lợi dụng tầm ảnh hưởng