最快今日揭晓，全网正蹲守24岁“AI股神”的版本答案

Bài gốc: Odaily 星球日报 (@OdailyChina)

Tác giả: Azuma (@azuma_eth)

Còn nhớ Leopold Aschenbrenner chứ? Đó chính là "Thần đồng cổ phiếu AI" 24 tuổi mà chúng tôi đã giới thiệu trong bài viết "Người em của SBF, biến 225 triệu thành 5,5 tỷ trong một năm".

Leopold Aschenbrenner từng làm việc tại Future Fund thuộc FTX vào năm 2022 và tiếp tục gắn bó với nhóm này cho đến khi FTX sụp đổ. Năm 2024, Leopold Aschenbrenner đã viết một bài luận siêu dài 165 trang có tựa đề "Situational Awareness: The Decade Ahead", và cùng năm đó thành lập quỹ cùng tên là Situational Awareness LP, đảm nhận vị trí Giám đốc Đầu tư.

Situational Awareness LP tập trung vào các cơ hội đầu tư trong chuỗi ngành AI. Quy mô nắm giữ công khai của quỹ này trong quý 4 năm 2024 mới "chỉ" ở mức 225 triệu đô la Mỹ, nhưng trong báo cáo công bố quý 4 năm 2025 vào tháng 2 năm nay, con số này đã tăng chóng mặt lên 55 tỷ đô la. Thành tích đầu tư bùng nổ này đã khiến Leopold Aschenbrenner và Situational Awareness LP danh tiếng vang dội, trở thành một trong những hướng gió đầu tư AI được chú ý nhất trên toàn mạng hiện nay.

Hiện nay, Situational Awareness LP lại bước vào giai đoạn then chốt công bố tình trạng nắm giữ (13F) kỳ mới. Bắt đầu từ tuần trước, toàn mạng đã tập trung chờ đợi, hy vọng quỹ này sẽ đưa ra câu trả lời đúng đắn cho việc nên triển khai AI ở đâu. Tuy nhiên, tính đến thời điểm viết bài, vẫn chưa có báo cáo từ Situational Awareness LP.

Cái gọi là 13F là tài liệu báo cáo hàng quý bắt buộc do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu đối với các quỹ có quy mô tài sản quản lý vượt quá 100 triệu đô la. Yêu cầu của SEC là các quỹ đáp ứng điều kiện báo cáo phải nộp tài liệu này trong vòng 45 ngày sau khi kết thúc mỗi quý tự nhiên. Quỹ cần tiết lộ trọng tâm trong tài liệu về cổ phiếu niêm yết tại Mỹ, quyền chọn mua/bán, trái phiếu chuyển đổi và các vị thế ETF cụ thể mà họ nắm giữ vào cuối quý trước.

Hôm nay là ngày 18 tháng 5, đã 3 ngày trôi qua kể từ hạn chót nộp báo cáo quý 1 năm 2026 là ngày 15 tháng 5. Vài ngày qua, nhiều quỹ đầu tư quốc gia, quỹ tài trợ đại học và các tổ chức tài chính truyền thống đã công bố báo cáo nắm giữ 13F của quý 1, nhưng thị trường vẫn chưa thấy báo cáo từ Situational Awareness LP.

Tổng hợp các phân tích thị trường khác nhau, có thể có ba tình huống sau ảnh hưởng đến tiến độ công bố 13F của Situational Awareness LP.

Tình huống đầu tiên là, Situational Awareness LP có thể đã nộp hồ sơ lên SEC sau 17:30 ngày 15 tháng 5. Vì hôm đó là thứ Sáu, SEC không kịp xử lý, nên hồ sơ này sẽ chỉ được SEC đăng tải trên trang web chính thức vào thứ Hai tuần sau, và công chúng mới có thể xem được.

Đây cũng là quan điểm chính của thị trường hiện tại. Nếu đúng là trường hợp này, dự kiến chúng ta sẽ thấy hồ sơ 13F của Situational Awareness LP vào cuối ngày hôm nay (chậm nhất là ngày mai).

Tình huống thứ hai là, Situational Awareness LP đã yêu cầu SEC xử lý bảo mật (confidential treatment). Đây là một cơ chế pháp lý do SEC cung cấp, cho phép các quỹ lớn trì hoãn việc công bố thông tin về các vị thế đang được xây dựng, thậm chí có thể trì hoãn tới một năm.

Thông thường, lý do duy nhất để một quỹ yêu cầu xử lý bảo mật là họ đang xây dựng một vị thế đủ lớn đến mức nếu thị trường biết trước, nó sẽ đẩy giá biến động theo hướng bất lợi cho họ trước khi họ hoàn tất việc xây dựng vị thế. Nếu lần này đúng là trường hợp này, điều đó có nghĩa là Leopold Aschenbrenner đang âm thầm tích lũy một tài sản quan trọng nào đó và tạm thời không muốn thị trường biết. Điều này chắc chắn đáng để thị trường chú ý hơn.

Tình huống thứ ba gần như không thể xảy ra, đó là Situational Awareness LP đã giảm mạnh vị thế trong quý vừa qua và đưa quy mô nắm giữ xuống dưới ngưỡng yêu cầu báo cáo 13F (100 triệu đô la). Tuy nhiên, xét đến việc quý trước quỹ này còn nắm giữ 55 tỷ đô la, khả năng này là cực kỳ thấp.

Tóm lại, chúng ta chỉ cần kiên nhẫn chờ thêm 1 đến 2 ngày nữa là sẽ biết được lý do thực sự của việc Situational Awareness LP chậm công bố lần này.

Nếu là trường hợp đầu tiên, chúng tôi sẽ mang đến bản phân tích thay đổi vị thế ngay sau khi 13F được công bố; nếu là trường hợp thứ hai, toàn bộ mạng lưới sẽ thực sự căng thẳng - Leopold Aschenbrenner đang tích trữ thứ gì vậy? Đó sẽ là thời khắc thể hiện của các thám tử điều tra trên khắp các diễn đàn.