Trong thị trường tiền điện tử năm nay, có một khái niệm không thể bỏ qua, đó là "đồng tiền ma". Trong tuần qua, giá $RAVE liên tục tăng, cao nhất đã tăng gấp khoảng 40 lần so với một tuần trước. Hiện tại, vốn hóa thị trường của $RAVE đã lên đến vị trí thứ 41.

Từ $SIREN, $STO gần đây, cho đến $PIPPIN, $RIVER, $BEAT, $MYX... trước đó. Bất kể thị trường ảm đạm thế nào, và mặc dù "đồng tiền ma" đối với người chơi nhỏ lẻ là một trò chơi thông tin bất đối xứng với nhà cái, nhưng luôn có những người chơi trong quá trình theo đuổi biến động, nỗ lực phân tích, cố gắng nắm bắt logic đằng sau "đồng tiền ma", tìm kiếm con đường chiến thắng.

Thậm chí, trong cộng đồng tiếng Trung, dần dần đã hình thành một "môn học về đồng tiền ma" hoàn chỉnh.

Đồng tiền ma là gì?

Nếu định nghĩa "đồng tiền ma" chỉ đơn giản là "tăng nhanh, tăng mạnh", thì "môn học về đồng tiền ma" cũng không tồn tại. Bản chất của việc người chơi nhỏ lẻ chơi "đồng tiền ma" là trực tiếp đối đầu với nhà cái, là xé một miếng thịt từ sự thao túng của nhà cái.

Dựa trên bản chất này, KOL Mật mã Vi Đà (@thecryptoskanda) đã đưa ra một định nghĩa chi tiết về "đồng tiền ma", làm rõ nền tảng của "môn học về đồng tiền ma":

- Tỷ lệ kiểm soát giao ngay cơ bản trên 96%

- Có hợp đồng tương lai trên Binance, việc có giao ngay hay không thực ra không quan trọng lắm

- Thường thông qua tài trợ bên ngoài, trong thời gian ngắn sử dụng các đợt sóng kéo/đập bạo lực để tập trung thanh khoản và đối thủ khổng lồ

- Nhà cái kiếm lời bằng cách kích hoạt thanh lý long/đoản, ăn phí đối phương, cuối cùng hoàn thành việc bán ra giao ngay, kết thúc toàn bộ quy trình thu hoạch

Làm thế nào để nhận biết "đồng tiền ma"?

Về vấn đề này, những người chơi khác nhau từ các góc độ khác nhau đã đưa ra những ý tưởng tham khảo xuất sắc.

Sự bất thường của khối lượng hợp đồng mở có thể thể hiện ở nhiều góc độ, trước hết là "dữ liệu bị thao túng". @Arya_web3 vào ngày 11/4 phát hiện, dữ liệu khối lượng hợp đồng mở 24 giờ của $RAVE trong ngày đó, trên Binance, Bitget, BingX, OKX và Bybit lần lượt là 60 triệu, 60 triệu, 60 triệu, 26 triệu và 26 triệu USD. Dựa trên dữ liệu này và dữ liệu khối lượng hợp đồng mở tổng thể của các sàn giao dịch, cô ấy suy đoán, dữ liệu của BingX và Bitget có bất thường khi so sánh ngang, có khả năng dữ liệu khối lượng hợp đồng mở bị thao túng.

Ngoài ra, khối lượng giao dịch hợp đồng 24 giờ của $RAVE trong ngày đó là 6,9 tỷ USD, vị thế hợp đồng là 300 triệu USD, nhà cái đã kéo giá từ đáy lên 10 lần, nhưng không có một lệnh thanh lý lớn nào, điều này cũng làm tăng khả năng dữ liệu hợp đồng bị thao túng. Cô ấy cũng đề cập, bằng cách quan sát lệnh thanh lý hợp đồng tập trung xuất hiện trên những sàn giao dịch nào, cũng có thể dùng làm căn cứ để đánh giá liệu dữ liệu khối lượng hợp đồng mở trên một số sàn giao dịch có bị thao túng hay không.

@thecryptoskanda đã tổng kết và bổ sung cho các quan sát trên:

- Trung vị tỷ lệ khối lượng hợp đồng mở trên Binance càng thấp, có nghĩa là mức độ thao túng của nhà cái càng cao

- Khối lượng giao dịch hợp đồng / khối lượng hợp đồng mở cao có nghĩa là khả năng dữ liệu khối lượng hợp đồng mở bị thao túng cao

- Điều này có nghĩa là tất cả các chiến lược chỉ đơn thuần giám sát khối lượng giao dịch hợp đồng hoặc khối lượng hợp đồng mở đều không phù hợp, bởi vì rất có thể chỉ là nhà cái cố ý ngừng thao túng dữ liệu khối lượng hợp đồng mở để dụ người chơi nhỏ lẻ lên xe

Bạn có thể nói, đây là "đồng tiền ma" được phân tích thông qua dữ liệu đã hoặc đang xảy ra, có cách nào để phân tích trước khi "đồng tiền ma" khởi động không?

Không có. Dùng lời của @thecryptoskanda:

"Đồng tiền ma không phải vì phù hợp với một số chỉ số nên mới trở thành đồng tiền ma. Mà là vì nó vốn dĩ đã là đồng tiền ma, nên mới có những đặc điểm chỉ số đó. Đồng tiền ma không bao giờ nói lý lẽ với thị trường chung, nó chỉ liên quan đến một điều - có nhà cái hay không?"

Làm thế nào để đánh giá "đồng tiền ma" sắp sụp đổ

Góc độ đầu tiên là "sự phân kỳ giữa giá và khối lượng hợp đồng mở" do @wuk_Bitcoin đề xuất, có thể dùng để đánh giá liệu "đồng tiền ma" có sắp sụp đổ hay không. @wuk_Bitcoin cho biết, giá tăng nhưng khối lượng hợp đồng mở liên tục giảm, là dấu hiệu trước khi sụp đổ.

"Nhà cái ở vị thế cao đóng tất cả các lệnh long, sau đó giữ giá tiếp tục tìm đối thủ, để người chơi nhỏ lẻ hoặc giao dịch điện tử vào làm long kiếm lời, có đối thủ rồi thì có thể lén lút thêm lệnh đoản. Sau khi bố trí lệnh đoản hoàn tất, rút lệnh giữ giá, thuận thế đập giá, vừa đập vừa tiếp tục thêm lệnh đoản, cho đến khi cuối cùng sụp đổ hoàn toàn."

Ông cũng nhấn mạnh, cần xem dữ liệu cấp độ 1 giờ, nếu không cấp độ quá nhỏ không thể xác định ý đồ của nhà cái.

Góc độ này cũng tồn tại một số thiếu sót, bởi vì như đã đề cập trước đó "dữ liệu bị thao túng". Nhưng. Nếu thu nhỏ cấp độ thời gian quan sát khối lượng hợp đồng mở, sẽ có một góc độ khác, "thanh lý lớn, khối lượng hợp đồng mở giảm mạnh khiến nhà cái rút lui".

Góc độ này do @CryptoRounder đề xuất và được @thecryptoskanda sắp xếp và bổ sung:

"Giá ở một vị trí nào đó kích hoạt thanh lý lớn dẫn đến khối lượng hợp đồng mở giảm mạnh, đối thủ lệnh đoản biến mất, nhà cái mất ý chí duy trì giá cao bắt đầu giảm, là một tín hiệu đỉnh chính xác hơn"

Mặc dù hai góc độ trên nhấn mạnh "làm thế nào để thoát thân trước khi đồng tiền ma sụp đổ", nhưng đây cũng đã là quyết định hợp lý nhất mà người chơi nhỏ lẻ có thể đưa ra trong trò chơi "đồng tiền ma" với thông tin cực kỳ bất đối xứng - tìm điểm mà nhà cái quyết định bỏ cuộc, xoay quanh điểm này để thiết kế giao dịch. Xét cho cùng, trước khi "đồng tiền ma" sụp đổ, nhà cái có thể liên tục thanh lý cả long lẫn đoản, và sau khi nhà cái thực sự rút lui, không bảo vệ giá nữa, xu hướng giảm của "đồng tiền ma" sẽ không thể đảo ngược.

Kết luận

Mặc dù các đại thần đều nỗ lực tìm kiếm con đường có thể ổn định kiếm lời trên "đồng tiền ma", và cũng cho chúng ta thấy nhiều góc nhìn sắc bén. Nhưng cần luôn ghi nhớ, lý do "đồng tiền ma" có thể được gọi là đồng tiền ma, là vì tỷ lệ kiểm soát của nó cao tới 95% hoặc thậm chí nhiều hơn.

Mặc dù chúng ta có thể phát hiện manh mối thao túng của nhà cái từ nhiều góc độ, thậm chí thông qua phân tích những dữ liệu này để giành chiến thắng trong trò chơi "đồng tiền ma", nhưng tình hình của mỗi "đồng tiền ma" khó có thể tổng kết thông qua phân tích, và sao chép trong mỗi lần chơi.

Nhà cái đằng sau "đồng tiền ma" là người nắm giữ kịch bản, họ có thể thao túng dữ liệu để đánh lừa người chơi nhỏ lẻ, cũng có thể có nhiều cách để thu hoạch người chơi nhỏ lẻ đạt lợi nhuận.

Theo suy đoán của @Arya_web3, chi phí thao túng dữ liệu khối lượng hợp đồng mở của nhà cái không cao. Theo khối lượng giao dịch hợp đồng 24 giờ 7 tỷ USD, tính với phí 0.005%, chi phí 24 giờ chỉ là 350.000 USD.

Nếu điểm cốt lõi có thể tái đầu tư trong giao dịch "đồng tiền ma", nằm ở "dự đoán hành động của nhà cái", thì độ khó này giống như phải đánh cược với một người cầm kịch bản về cảnh tiếp theo của kịch bản. Độ khó như vậy, giống như mở con mắt thần, có thể được coi là "cấp độ phi nhân loại".