StandX Ra Mắt SIP1 và SIP2: Cơ Chế Trợ Cấp Vị Thế Chính Thức Đi Vào Hoạt Động, Định Hình Lại Cấu Trúc Giao Dịch và Thu Nhập Trên Chuỗi

Trong bối cảnh cuộc đua giao dịch phái sinh phi tập trung không ngừng phát triển, StandX đang không ngừng củng cố lợi thế cạnh tranh của mình thông qua đổi mới sản phẩm. Gần đây, StandX đã chính thức đưa ra hai đề xuất nâng cấp cốt lõi — SIP1 (Block Trade) và SIP2 (Position Yield) — nhằm nâng cao trải nghiệm người dùng và hiệu quả chiến lược từ hai khía cạnh: thực thi giao dịch và lợi nhuận vốn. Điều này cũng đánh dấu sự đào sâu hơn nữa của StandX trong cơ chế sản phẩm và thiết kế lợi nhuận, phát ra tín hiệu quan trọng về sự thúc đẩy liên tục của dự án.

1. SIP1: Cơ chế khám phá giá cho giao dịch khối trên chuỗi

Việc ra mắt SIP1 chủ yếu nhắm đến người dùng có nhu cầu giao dịch khối lượng lớn, cung cấp cho họ một cách thức thực hiện giao dịch trên chuỗi hiệu quả hơn và ít tác động hơn.

Trong môi trường giao dịch trên chuỗi truyền thống, các lệnh khối lượng lớn thường phải đối mặt với các vấn đề như trượt giá nghiêm trọng, chi phí tác động thị trường cao và thanh khoản không đủ.

Trong khi đó, SIP1 giới thiệu một cơ chế tương tự như "khớp lệnh OTC + thanh toán trên chuỗi", cho phép người dùng hoàn thành việc khám phá giá và thực thi cho các giao dịch khối trên chuỗi.

Giá trị cốt lõi của nó nằm ở:

• Giảm tác động của trượt giá: Thông qua cơ chế thương lượng và khớp lệnh giá chuyên biệt, đạt được trải nghiệm thực hiện gần như "không trượt giá".
• Tối ưu hóa hiệu quả thực thi: Tránh chi phí và độ trễ do việc ăn từng lệnh trên sổ lệnh công khai.
• Tăng cường hiệu quả sử dụng vốn: Phù hợp hơn với nhu cầu vào/ra thị trường khối lượng lớn của các tổ chức, người dùng cá voi hoặc các chiến lược tần suất cao.

Bản chất của SIP1 là đưa cơ chế Block Trade (giao dịch khối) đã trưởng thành trong tài chính truyền thống lên chuỗi, cung cấp công cụ giao dịch chuyên nghiệp hơn cho người dùng DeFi, đồng thời giúp thị trường trên chuỗi có khả năng chịu tải mạnh mẽ hơn.

2. SIP2: Nhúng "Lợi nhuận" vào chính vị thế nắm giữ

Nếu SIP1 giải quyết vấn đề "làm thế nào để giao dịch tốt hơn", thì SIP2 trả lời một câu hỏi then chốt khác: làm thế nào để bản thân vị thế nắm giữ có thể tạo ra lợi nhuận liên tục.

Cốt lõi của SIP2 là tăng cường hơn nữa lợi nhuận cho người dùng trên cơ sở cơ chế lợi nhuận DUSD ban đầu, gắn trực tiếp lợi nhuận với vị thế. Điều này có nghĩa là:

• Người dùng giao dịch: Khi thực hiện giao dịch hợp đồng, tiền ký quỹ không chỉ nhận được lợi nhuận DUSD mà vị thế nắm giữ còn có thể tạo ra lợi nhuận liên tục.

Người dùng ổn định: Ngay cả khi không giao dịch thường xuyên, họ vẫn có thể nhận được lợi nhuận ổn định bằng cách nắm giữ DUSD và tham gia vào các chiến lược liên quan.

Thiết kế này về bản chất phá vỡ vấn đề "vốn nhàn rỗi" trên các nền tảng giao dịch truyền thống, cho phép tài sản của người dùng có khả năng sinh lời trong mọi trạng thái.

3. Tăng cường lợi nhuận chiến lược: Giúp giao dịch chuyên nghiệp có lợi thế hơn

Một điểm nhấn quan trọng của SIP2 nằm ở tác dụng tăng cường đáng kể của nó đối với nhiều chiến lược. Lấy ví dụ phổ biến về arbitrage phí funding (Arbitrage Phí Funding):

● Nguồn lợi nhuận chiến lược truyền thống: Chênh lệch phí funding

● Trên StandX:

○ Trong quá trình mở vị thế, tiền ký quỹ của người dùng là DUSD, có thể nhận được lợi nhuận cơ bản liên tục.

○ Đồng thời thông qua SIP2, trong thời gian nắm giữ còn có thể nhận được phần thưởng lợi nhuận bổ sung.

Điều này có nghĩa là người dùng không chỉ nhận được lợi nhuận từ chính chiến lược mà còn được cộng thêm "lợi nhuận từ ký quỹ + tăng cường lợi nhuận từ vị thế". Xét về kết quả, cấu trúc lợi nhuận kép này sẽ nâng cao đáng kể ROI tổng thể của chiến lược, làm cho StandX trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà giao dịch và đội ngũ định lượng.

4. SIP1 + SIP2: Đổi mới kết hợp giữa giao dịch và lợi nhuận

Hơn nữa, SIP1 và SIP2 không tồn tại biệt lập mà có thể tạo ra hiệu ứng cộng hưởng:

• Thông qua SIP1: Người dùng có thể thiết lập vị thế khối lượng lớn với mức giá gần như không trượt.
• Thông qua SIP2: Tiếp tục nhận được sự tăng cường lợi nhuận trong thời gian nắm giữ vị thế.

Sự kết hợp này có nghĩa là toàn bộ vòng đời giao dịch, từ "vào thị trường" đến "nắm giữ", đều được tối ưu hóa. Người dùng không chỉ có thể vào thị trường với mức giá tốt hơn mà còn nhận được lợi nhuận bổ sung trong giai đoạn nắm giữ. Thiết kế tích hợp này là một sự đổi mới đặc biệt trong thị trường phái sinh DeFi hiện tại.

5. StandX: Liên tục xây dựng PerpDEX khác biệt

Là một nền tảng giao dịch phi tập trung được xây dựng bởi đội ngũ lõi hợp đồng cũ của Binance, StandX kể từ khi ra mắt luôn tập trung vào đổi mới cơ chế sản phẩm và trải nghiệm người dùng.

Hiện tại, StandX đã đạt được những tiến bộ chính sau:

• Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 5 tỷ USD
• TVL của DUSD vượt quá 1 tỷ USD
• Xây dựng hệ thống giao dịch sinh lợi lấy DUSD làm trung tâm (giao dịch là có lợi nhuận)

Khác với PerpDEX truyền thống, triết lý cốt lõi của StandX là: nhúng "khả năng sinh lời" vào chính cơ sở hạ tầng giao dịch, thay vì phụ thuộc vào các khuyến khích bên ngoài. Việc ra mắt SIP1 và SIP2 chính là sự thể hiện xa hơn của triết lý này — vừa nâng cao hiệu quả giao dịch, vừa tăng cường lợi nhuận vốn, giúp nền tảng tạo ra sự khác biệt rõ ràng trong cuộc đua PerpDEX đầy cạnh tranh.