Một danh sách cập nhật Q1 của "học sinh xuất sắc", ẩn chứa mật mã chênh lệch nhiệt độ thị trường chứng khoán Mỹ 2026 nào?

MSX 研究院

特邀专栏作者

@MSX_CN

2026-03-30 10:37

Bài viết này có khoảng 3648 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 6 phút

Cập nhật 39 mã, 38 mã có lợi nhuận dương, 4 mã trên 100%, 11 mã trên 50%, logic lựa chọn cổ phiếu là gì?

Tóm tắt AI

Mở rộng

Quan điểm cốt lõi: Chủ đạo luân chuyển trong thị trường chứng khoán Mỹ quý I năm 2026, phần cứng AI và truyền thông quang trở thành hai chủ đạo mạnh nhất. Nền tảng MSX của Maicat đã xây dựng một khuôn khổ tài sản xuyên chủ đề, xuyên phong cách thông qua việc cập nhật động. Hiệu suất tổng thể của các mục tiêu cập nhật Q1 sáng rõ, xác minh sự chuyển đổi phong cách thị trường từ "mua trí tưởng tượng" sang "mua con đường hiện thực hóa".
Yếu tố then chốt:
1. 39 mã chứng khoán Mỹ được cập nhật trên nền tảng MSX Q1 có mức tăng trưởng trung bình đạt +37.6%, chỉ 1 mã ghi nhận lợi nhuận âm, tỷ lệ phủ sóng lợi nhuận dương cực cao, hiệu ứng kiếm tiền tổng thể rõ rệt.
2. Phần cứng AI và truyền thông quang là chủ đạo mạnh nhất Q1, các mã liên quan có mức tăng trưởng trung bình lần lượt lên tới 68.4% và 64.6%, 4 mã tăng gấp đôi đều tập trung ở đây, cho thấy dòng tiền đang lan tỏa xuống tầng đáy của chuỗi công nghiệp.
3. Hướng năng lượng tài nguyên có mức tăng trưởng trung bình 26.7%, biểu hiện ổn định, tiếp nhận nhiều logic vĩ mô như lạm phát, địa chính trị; hướng quân sự hàng không vũ trụ và công cụ cấu hình có mức tăng thấp hơn, nhưng đảm nhận chức năng thúc đẩy sự kiện và cân bằng vị thế trong danh mục.
4. Nhịp độ cập nhật của MSX có đặc điểm theo dõi động thị trường, từ việc xây dựng khuôn khổ vĩ mô vào tháng 1, đến đào sâu cơ sở hạ tầng AI vào tháng 2, rồi bổ sung công cụ cấu hình vào tháng 3, đã xây dựng một "hộp công cụ" có khả năng chuyển đổi.
5. Logic lựa chọn cổ phiếu nhấn mạnh việc đại diện cho các quan điểm thị trường có thể giao dịch, có thể kết hợp, chẳng hạn như thông qua các mã cụ thể để thể hiện các phán đoán về rủi ro địa chính trị, an ninh chuỗi cung ứng hoặc phòng thủ lãi suất, thay vì chỉ đơn thuần đuổi theo mức tăng ngắn hạn.

Tác giả gốc: DaiDai, Frank

Q1 trôi qua nhanh chóng, bạn đã kiếm được tiền trên thị trường biến động liên tục chưa?

Năm 2026, thị trường chứng khoán Mỹ rõ ràng đã chuyển sang một trạng thái khác. Trong 3 tháng qua, các cổ phiếu trọng số như "Bảy chị em" đều điều chỉnh giảm hai con số, chỉ số tổng thể cũng dao động yếu, nhưng hiệu ứng kiếm tiền không biến mất. Từ năng lượng đến viễn thông quang, từ hàng không vũ trụ quốc phòng đến phần cứng AI, Q1 chứng kiến nhiều mạch chủ song song và luân chuyển nhanh. Sự thay đổi này trực tiếp lan truyền đến phía cung của giao dịch, và cũng được xác minh bằng dữ liệu trong bản tổng kết cập nhật Q1 mới nhất của MaiThông MSX.

Dựa trên điều này, MaiThông MSX đã thống kê danh sách cập nhật và dữ liệu nội bộ quý I, hy vọng trở thành một mẫu cắt ngang để quan sát các mạch chủ giao dịch chứng khoán Mỹ năm 2026, giúp nhà đầu tư Web3 và chứng khoán Mỹ nhìn rõ hơn sự chênh lệch nhiệt độ thực sự của thị trường chứng khoán Mỹ năm nay.

1. Từ mức tăng trưởng trung bình 37%, điểm qua các mạch chủ chứng khoán Mỹ Q1

Trong quý I năm 2026, nền tảng MSX đã niêm yết 39 mã chứng khoán Mỹ mới, thời gian kéo dài từ ngày 2 tháng 1 đến ngày 13 tháng 3, bao gồm cổ phiếu riêng lẻ, ETF ngành và công cụ vĩ mô, phủ sóng năm mạch chủ: hàng không vũ trụ quốc phòng, năng lượng tài nguyên, phần cứng AI, viễn thông quang và công cụ phân bổ khu vực.

Xét về kết quả, nhóm tài sản này thể hiện tổng thể rất ấn tượng. Tính đến thời điểm bài viết, trong 39 mã chỉ có 1 mã ghi nhận lợi nhuận âm (CRDO.M, -7.81%), số còn lại đều có lợi nhuận dương.

Trong đó, có 4 mã có mức tăng trưởng trong năm vượt 100%: AXTI.M (+318.59%), AAOI.M (+174.70%), LITE.M (+117.58%) và LWLG.M (+108.95%), đều tập trung vào hai mạch chủ phần cứng AI và viễn thông quang. Ngoài ra, còn có 7 mã tăng trưởng trên 50%, chiếm gần một phần năm.

Nếu xét phân bố tổng thể, mức tăng trưởng trung bình đơn giản của 39 mã là +37.6% (mã thứ 20, HII.M), mức tăng trưởng trung vị là +20.3%. Giá trị trung bình cao hơn đáng kể so với trung vị, cũng có nghĩa là phân phối lợi nhuận của nhóm tài sản này thể hiện đặc điểm lệch phải rõ rệt, tức là đa số mã cung cấp lợi nhuận dương ổn định và đáng kể, trong khi một số ít mã có độ co giãn cao tạo ra đuôi dày lợi nhuận cực mạnh ở phía trên.

Xem xét chi tiết, 14 mã (35.9%) có mức tăng trưởng trong năm nằm trong khoảng 10% đến 30%, là khoảng phân bố tập trung nhất, tạo thành lớp nòng cốt của toàn bộ nhóm tài sản, cung cấp Beta thị trường ổn định và có thể dự đoán, có thể coi là đối trọng của danh mục cập nhật.

Mở rộng lên trên, khoảng 30% đến 50% có 6 mã (15.4%), khoảng 50% đến 100% có 4 mã (10.3%), trên 100% cũng có 4 mã (10.3%). Tổng cộng ba khoảng lợi nhuận cao này có nghĩa là hơn một phần ba số mã có mức tăng trưởng trong năm vượt 30%, và kết quả này đến từ việc bố trí sớm vào hai mạch chủ công nghiệp đúng đắn là phần cứng AI và viễn thông quang (sẽ trình bày chi tiết ở chương sau).

Đáng chú ý riêng là dữ liệu hai đầu: đuôi và đỉnh.

Một mặt, chỉ có 1 mã lợi nhuận âm (CRDO.M, -7.81%), chiếm 2.6%, gần như có thể bỏ qua, đặc biệt là trong Q1 với sự thay đổi phong cách nhanh và luân chuyển ngành thường xuyên, tỷ lệ phủ sóng lợi nhuận dương như vậy tự nó đã cho thấy hướng lựa chọn cổ phiếu tổng thể khá chính xác.

Mặt khác, 4 mã tăng gấp đôi như AXTI.M (+318.59%), AAOI.M (+174.70%), LITE.M (+117.58%) và LWLG.M (+108.95%) đều tập trung vào hai mạch chủ phần cứng AI và viễn thông quang, hoàn toàn không phải ngẫu nhiên, và càng chứng minh rằng điều thực sự tạo ra khoảng cách lợi nhuận không phải là "quăng lưới rộng", mà là nhìn đúng hướng trước, sau đó tìm biểu hiện có độ co giãn lớn nhất trong chuỗi phân khúc.

Nói cách khác, điểm đáng chú ý nhất của danh sách cập nhật Q1 này không chỉ là hiệu ứng kiếm tiền tổng thể tốt, mà là nó thể hiện một cấu trúc rất điển hình: các mã nòng cốt cung cấp Beta tương đối ổn định, một số ít mã có độ co giãn cao đóng góp lợi nhuận vượt trội. Hai loại tài sản cùng tồn tại mới cùng tạo nên một bảng điểm "ưu tú" thực sự.

2. Phần cứng AI, viễn thông quang, tại sao là hai mạch chủ tấn công mạnh nhất Q1?

Xét về lợi nhuận trung bình của năm mạch chủ, phần cứng AI và viễn thông quang chắc chắn tạo thành hai mạch chủ tấn công mạnh nhất của thị trường chứng khoán Mỹ Q1.

Trong đó, 9 mã theo hướng phần cứng AI có mức tăng trưởng trung bình trong năm lên tới 68.4%, ngay cả khi loại bỏ AXTI.M (+318.59%) có mức tăng cực đoan, giá trị trung bình vẫn đạt 37.1%, cho thấy lợi nhuận vượt trội của mạch này không phải do một mã "ngựa ô" duy nhất tạo ra, mà là toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp phân khúc trong Q1 đã có sự hiện thực hóa có hệ thống.

Điều này thực sự rất quan trọng. Nó có nghĩa là giao dịch AI của thị trường không còn dừng lại ở câu chuyện mô hình lớn nông cạn nhất hoặc một số ít siêu cổ phiếu đầu ngành, mà tiếp tục lan tỏa đến các lớp sâu hơn như thiết bị bán dẫn, thiết bị kiểm tra, khâu sản xuất và hỗ trợ chuỗi cung ứng, tức là vốn bắt đầu chuyển từ "mua trí tưởng tượng" sang "mua con đường hiện thực hóa", và đây cũng chính là lý do khiến chuỗi phần cứng AI trong Q1 có tỷ lệ thắng cao hơn và độ co giãn mạnh hơn.

Hướng viễn thông quang theo sát sau đó, 8 mã có mức tăng trưởng trung bình 64.6%, và sức mạnh của ngành này không hoàn toàn phụ thuộc vào việc kéo đẩy bởi một giá trị cực đoan duy nhất, mà thể hiện trạng thái nở rộ nhiều điểm, phân bố đồng đều hơn - các mã như AAOI.M (+174.70%), LITE.M (+117.58%), LWLG.M (+108.95%), CIEN.M (+74.81%) lần lượt mạnh lên.

Về bản chất, điều này phản ánh rằng với việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI không ngừng tăng tốc, các khâu kết nối quang, mô-đun quang, liên kết mạng và cơ sở hạ tầng liên quan đang đón nhận sự giải phóng tập trung của nhu cầu, khẳng định sự bùng nổ toàn diện của nhu cầu kết nối quang từ trung tâm dữ liệu AI.

Nhìn liền mạch, nếu phần cứng AI đại diện cho "hiện thực hóa sức mạnh tính toán", thì viễn thông quang giống như đại diện cho "cách dữ liệu thực sự được truyền tải sau khi mở rộng sức mạnh tính toán", và trong giai đoạn năm 2026 khi cơ sở hạ tầng AI dần chuyển từ khái niệm sang triển khai kỹ thuật, tầm quan trọng của phần sau rõ ràng đang nhanh chóng được nâng cao.

So sánh, hướng năng lượng tài nguyên với 8 mã có mức tăng trưởng trung bình 26.7%, tuy không ấn tượng bằng hai mạch trước nhưng vẫn khá ổn định, trong đó các hướng phân khúc khác nhau như dầu khí, uranium, đất hiếm, kim loại quý đều có logic động lực độc lập.

Chúng không phải là mạch chủ kiểu bùng nổ đơn điểm, nhưng lại là mạch có chủ đề phân tán nhất nhưng sức chống chịu mạnh nhất trong toàn bộ nhóm tài sản, đằng sau đó là sự lên men liên tục của nhiều logic vĩ mô như lạm phát, địa chính trị, tái cấu trúc chuỗi cung ứng và an ninh tài nguyên.

Đối với hai mạch hàng không vũ trụ quốc phòng và công cụ phân bổ, mức tăng trưởng trung bình lần lượt là 9.6% và 8.2%, bề ngoài thua kém ba mạch chủ trước, nhưng điều này không có nghĩa là chúng "thua cuộc", bởi vì cả hai đóng vai trò hoàn toàn khác nhau trong danh mục:

Các mã theo hướng hàng không vũ trụ quốc phòng thuộc loại được thúc đẩy bởi sự kiện, việc giải phóng lợi nhuận tăng trưởng phụ thuộc vào nhịp độ xung đột địa chính trị, thay đổi ngân sách hoặc xúc tác chính sách, bản thân không có thuộc tính tăng trưởng tuyến tính;
Hướng công cụ phân bổ bao gồm ETF khu vực như Việt Nam, Nhật Bản, Hàn Quốc, Brazil cùng các công cụ USD, trái phiếu Mỹ, giá trị cốt lõi của nó vốn không nằm ở việc theo đuổi mức tăng trưởng cực đoan, mà là cung cấp công cụ biểu đạt thị trường rộng hơn và cân bằng vị thế;

Ở một khía cạnh nào đó, mạch công cụ phân bổ có số lượng mã nhiều nhất, giá trị trung bình thấp nhất, ngược lại càng chứng tỏ MSX khi xây dựng khung tài sản không chỉ nhìn vào lĩnh vực mạnh nhất để tích lũy độ co giãn, mà ngoài tính tấn công, luôn giữ lại đủ không gian co giãn phân bổ và phòng ngừa.

Đây cũng là logic lựa chọn cập nhật và đầu tư chứng khoán Mỹ nhất quán của MSX - không đặt cược tất cả vào một mạch chủ nóng nhất, mà có ý thức phân tầng giữa các mã có độ co giãn cao và công cụ phân bổ, để ba chức năng tấn công, phân bổ và phòng thủ cùng tồn tại.