Thuê 22 Agent chạy đua trên Hyperliquid, tôi đã phát hiện ra điều gì? (Kèm toàn bộ mã chiến lược)

Bài viết từ:Jason Goldberg

Biên dịch｜Odaily (@OdailyChina); Dịch giả｜Azuma (@azuma_eth)

Chúng tôi đã triển khai 22 AI Agent giao dịch tự chủ trên Hyperliquid thông qua Senpi, mỗi Agent được cấu hình với 1000 USD vốn thực.

Chúng sẽ chạy 24/7 — quét thị trường, mở vị thế, đặt lệnh cắt lỗ di động, quản lý rủi ro — toàn bộ quá trình không có bất kỳ sự can thiệp thủ công nào.

Sau khi đầu tư 22,000 USD vốn ban đầu và thực hiện hơn 5000 giao dịch, đây là những bài học kinh nghiệm chúng tôi thu được.

Kết luận chung

"Ít giao dịch hơn" cộng với "niềm tin cao hơn", luôn bằng "kết quả tốt hơn". Đây không phải là hiện tượng thỉnh thoảng xuất hiện, mà luôn đúng trong mọi trường hợp.

• Odaily chú thích: Fox, Bison, Ghost Fox, và Grizzly, Viper, Mamba, Anaconda... xuất hiện dưới đây đều là tên của các Agent thực thi các chiến lược khác nhau.

Như hình trên, Agent "Fox" và Agent "Ghost Fox" sử dụng cùng một công cụ quét. Fox chỉ chọn lọc thực thi một phần tín hiệu, trong khi Ghost Fox thực thi nhiều tín hiệu hơn. Kết quả là, chênh lệch tỷ suất lợi nhuận (ROI) giữa hai Agent lên tới 56 điểm phần trăm.

Lợi thế thực sự không nằm ở bản thân công cụ quét, mà ở kỷ luật chờ đợi tín hiệu chính xác.

• Tất cả các Agent có số lần giao dịch vượt quá 400 đều bị thua lỗ nghiêm trọng.
• Trong khi các Agent có số lần giao dịch dưới 120 đều ở trạng thái có lãi.

Nhiều giao dịch hơn không có nghĩa là nhiều cơ hội hơn — nó có nghĩa là nhiều giao dịch vô hiệu hơn, nhiều phí giao dịch hơn, và phơi nhiễm nhiều rủi ro nhiễu hơn.

Lợi nhuận tuân theo "Phân phối lũy thừa"

Trong số các Agent hoạt động tốt nhất của chúng tôi, chỉ 3–5 giao dịch đã đóng góp toàn bộ lợi nhuận, các giao dịch còn lại về cơ bản đều bị cắt lỗ nhanh chóng sau khi thua lỗ nhẹ.

Vẫn lấy Fox làm ví dụ, ba giao dịch tốt nhất (ZEC, TRUMP, FARTCOIN) tổng lãi hơn 350 USD; 46 giao dịch còn lại tổng lỗ hơn 100 USD; kết quả cuối cùng là lợi nhuận ròng khoảng 248 USD.

Đây hoàn toàn là kết quả của thiết kế chiến lược. Thiết kế của chúng tôi là: vào lệnh quyết đoán khi niềm tin cao, cắt lỗ quyết đoán trong vài phút khi thua lỗ, để các vị thế có lãi tiếp tục chạy, và khóa một phần lợi nhuận đỉnh thông qua chiến lược cắt lỗ di động DSL High Water. Khi lợi nhuận trung bình gấp 10 lần thua lỗ trung bình, ngay cả với tỷ lệ thắng chỉ 43% vẫn có thể kiếm tiền ổn định.

Những Agent cố gắng duy trì tỷ lệ thắng cao thông qua các giao dịch "an toàn" ngược lại đều thua lỗ — bởi vì mỗi giao dịch đặt mục tiêu lợi nhuận nhỏ vẫn phải chịu phí giao dịch và rủi ro thị trường.

Vũ khí bí mật: Hyperfeed

Fox và các Agent hoạt động ổn định khác đều được xây dựng trên Hyperfeed của Senpi.

Hyperfeed là một hệ thống theo dõi thời gian thực, có thể thấy tài sản nào tất cả các nhà giao dịch trên Hyperliquid đang kiếm tiền tại thời điểm hiện tại. Nó không phải là bảng xếp hạng lịch sử hay các chỉ số trễ khác, mà là hành vi giao dịch đang kiếm tiền của toàn bộ sàn giao dịch ngay lúc này.

Công cụ quét cốt lõi Emerging Movers mà chúng tôi sử dụng sẽ đọc dữ liệu mức độ tập trung thị trường từ Hyperfeed mỗi 90 giây. Khi tiền thông minh đột ngột luân chuyển sang một tài sản: ví dụ một nhà giao dịch đột ngột tăng ít nhất 15 bậc trên bảng xếp hạng, hoặc tốc độ đóng góp lợi nhuận của một tài sản đột ngột tăng, hoặc nhiều nhà giao dịch hàng đầu đồng thời tập trung mở cùng một vị thế, công cụ quét có thể bắt được tín hiệu trước khi biến động được định giá hoàn toàn.

Đây chính là lợi thế cấu trúc khi xây dựng chiến lược trên Hyperliquid thông qua Senpi, bạn có thể thấy thời gian thực tiền thông minh đang tập trung vào đâu, và hành động ngay lập tức. Không có sàn giao dịch nào khác cung cấp khả năng hiển thị này, và cũng không có nền tảng nào khác cho phép Agent tự chủ thực thi dựa trên đó.

Tất cả các Agent hoạt động tốt nhất của chúng tôi đều sử dụng loại dữ liệu này:

• Fox / Vixen: Nhận diện tiền thông minh đột ngột tập trung vào một tài sản thông qua Emerging Movers;
• Grizzly: Phân tích vị thế tiền thông minh trên BTC thông qua Hyperfeed trước khi mở vị thế;
• Bison: Lấy hướng đi của tiền thông minh làm điều kiện cứng — sẽ không giao dịch nếu hướng ngược lại;

Trong khi các Agent hoạt động tệ nhất thì:

• Hoàn toàn bỏ qua tín hiệu tiền thông minh, ví dụ Viper, Mamba thuần dựa trên phân tích kỹ thuật;
• Sử dụng dữ liệu tiền thông minh đã hết hạn (Scorpion v1), coi các vị thế từ vài tháng trước như tín hiệu mới;

Vì vậy kết luận rất rõ ràng, các Agent giao dịch dựa trên dữ liệu Hyperfeed thời gian thực, hoạt động vượt trội hơn tất cả các chiến lược thuần kỹ thuật.

Chiến lược hồi quy trung bình, không hoạt động trong hợp đồng vĩnh viễn

Chúng tôi đã thử nghiệm ba phiên bản Agent khác nhau dựa trên logic "giá lệch quá xa, sẽ sớm hồi quy", hiệu suất cụ thể như sau:

• Viper: -18%
• Mamba: -33%
• Anaconda: -22%

Kết quả là tất cả đều thua lỗ. Vấn đề nằm ở chỗ, thị trường hợp đồng vĩnh viễn Hyperliquid có tính xu hướng mạnh hơn nhiều so với khả năng hồi quy trung bình. Mua đáy trong xu hướng giảm, là sai lầm đắt giá nhất trong thị trường này. Các Agent này liên tục mua ở các vùng được cho là "hỗ trợ", nhưng giá lại tiếp tục giảm trong nhiều ngày.

Giải pháp sửa chữa chúng tôi đang thử nghiệm là thêm một công cụ lọc trạng thái thị trường vĩ mô, tức là cấm mua đáy dựa trên "chiến lược hồi quy trung bình" khi xu hướng 4 giờ của BTC là giảm. Kết quả ban đầu trông khá tốt, công cụ lọc này có thể tránh được 14 trong số 28 giao dịch thua lỗ của Mamba.

Đừng bám vào một mô hình duy nhất

Agent mới nhất của chúng tôi (Vixen) dựa trên dữ liệu giao dịch của Fox, sử dụng hai mô hình vào lệnh hoàn toàn khác biệt.

• Chế độ Rình mồi (Stalker): Thông qua nhiều lần quét, bắt tín hiệu tiền thông minh đang âm thầm tích lũy một tài sản. Bằng cách này, bạn có thể vào lệnh trước khi đám đông đổ xô vào, vài giao dịch lãi lớn nhất của Fox chính đến từ chế độ này.
• Chế độ Tấn công (Striker): Bắt các đợt biến động mạnh đột phá kèm theo xác nhận khối lượng. Vào lệnh đồng thời khi biến động bùng nổ, nhưng chỉ thực thi khi có khối lượng giao dịch thực hỗ trợ (lọc các đợt bơm giả).

Dữ liệu của Fox cho thấy, đây thực chất là hai nguồn tín hiệu Alpha hoàn toàn khác nhau. Nếu chỉ sử dụng một mô hình vào lệnh duy nhất, bạn phải lựa chọn giữa hai bên, và do đó bỏ lỡ cơ hội từ mô hình kia.

Agent sẽ tự điều chỉnh — và kết quả luôn tệ hơn

Một phát hiện bất ngờ là: Khi Agent liên tục thua lỗ, chúng sẽ cố gắng "tự sửa chữa". Hành động sửa chữa phổ biến bao gồm nới lỏng điều kiện vào lệnh, tăng đòn bẩy, loại bỏ cơ chế bảo vệ rủi ro, nhưng kết quả là mỗi lần đều đẩy nhanh thua lỗ.

Lấy một vài ví dụ, Dire Wolf sau khi thua lỗ -27%, đã kích hoạt 5 vị thế song song với đòn bẩy 25x, và nới lỏng giới hạn tốc độ mở lệnh; một Agent khác xóa cơ chế chốt lời khi đình trệ; một Agent khác nữa thì nâng giới hạn thua lỗ hàng ngày từ 10% lên 25%.

Giải pháp của chúng tôi là, viết trực tiếp cơ chế bảo vệ rủi ro vào mã của công cụ quét, thay vì phụ thuộc vào cấu hình chiến lược của bản thân Agent. Nếu công cụ quét không xuất ra tín hiệu, Agent sẽ không thể thực thi giao dịch — bất kể nó điều chỉnh cấu hình của mình tích cực đến đâu.

Kế hoạch tiếp theo

Chúng tôi sẽ tiếp tục chạy thí nghiệm trong 24–48 giờ nữa, sau đó đóng các Agent đã không còn khả năng hòa vốn, để tránh thất thoát tiếp số vốn còn lại.

Tiếp theo chúng tôi sẽ triển khai các phiên bản chiến lược mới, và viết cơ chế bảo vệ vào tầng mã:

• Wolverine v1.1: Cắt lỗ di động DSL tốc độ HYPE (khóa lợi nhuận nhanh hơn trong các tài sản biến động cao);
• Mamba v2.0: Chiến lược hồi quy trung bình + Bảo vệ xu hướng vĩ mô BTC;
• Scorpion v2.0: Đồng thuận sự kiện động lượng thời gian thực (Thay thế chiến lược theo dõi cá voi đã hết hạn).

Đồng thời chúng tôi cũng sẽ:

• Thống nhất cấu hình chiến lược cho Fox, Vixen và Mantis: Ba Agent này sử dụng cùng một công cụ quét, nhưng cấu hình đã bị trôi, Fox hiện có tỷ suất lợi nhuận trên 23%, hai Agent còn lại sẽ điều chỉnh về cùng thiết lập;
• Tái triển khai bộ đôi Fox/Vixen mới, sử dụng cấu hình chiến thắng đầy đủ của Fox, bao gồm quy tắc cấm XYZ, cơ chế chốt lời khi đình trệ, giới hạn thua lỗ hàng ngày 10%, tất cả cơ chế kiểm soát rủi ro được bật;
• Mở rộng chiến lược thợ săn tài sản đơn: Mô hình vòng đời ba giai đoạn của Grizzly (Tìm kiếm → Cưỡi → Rình mồi → Tải lại) hiện đã được áp dụng cho ETH (Polar), SOL (Kodiak) và HYPE (Wolverine).

Trong khi đó, chúng tôi cũng đang phát triển các chiến lược hoàn toàn mới và thử nghiệm trực tiếp trên thị trường thực. B