Gần 1,26 tỷ USD bị đóng băng, làm thế nào để phòng tránh rủi ro đóng băng USDT

Việc thực thi quy định trong lĩnh vực stablecoin đang ngày càng được tăng cường. Các hành động đóng băng địa chỉ của Tether, nhà phát hành USDT, đã gióng lên hồi chuông cảnh báo rủi ro cho ngành. Năm 2025, Tether đã đưa 4163 địa chỉ duy nhất vào danh sách đen, với tổng số tiền bị đóng băng lên tới 1.26 tỷ USD, trong đó 55.6% (698.42 triệu USD) đã bị hủy, và chỉ 3.6% địa chỉ trong danh sách đen được gỡ bỏ trong năm. Những con số này phản ánh sự thay đổi sâu sắc trong bức tranh quản lý stablecoin và đặt ra một bài toán cấp bách về ứng phó rủi ro cho tất cả người dùng USDT.

I. Phân tích dữ liệu và xu hướng đóng băng của Tether năm 2025

Chúng tôi đã phân tích tất cả các sự kiện AddedBlackList (thêm vào danh sách đen), RemovedBlackList (gỡ khỏi danh sách đen) và DestroyedBlackFunds (hủy quỹ đen) liên quan đến USDT trên Ethereum (ERC20) và TRON (TRC20) trong cả năm 2025 và rút ra hai kết luận sau.

1. Hơn một nửa số USDT bị đóng băng cuối cùng bị hủy vĩnh viễn. Trong tổng số 1.26 tỷ USD USDT bị đóng băng trong năm, Tether đã hủy 698 triệu USD, chiếm 55.6% tổng giá trị quỹ bị đóng băng. Dữ liệu này cho thấy phần lớn quỹ trong danh sách đen liên quan đến các vụ điều tra đã kết thúc. Cần lưu ý rằng số tiền bị hủy thường được đúc lại cho nạn nhân hoặc cơ quan thực thi pháp luật.

2. Tỷ lệ địa chỉ được gỡ khỏi danh sách đen tương đối thấp. Năm 2025, Tether đã đưa 4163 địa chỉ duy nhất vào danh sách đen, trong khi chỉ có 150 địa chỉ (chiếm 3.6%) được gỡ bỏ trong cùng năm. Ngoài ra, 231 sự kiện gỡ bỏ địa chỉ khác xảy ra trong năm 2025 liên quan đến các địa chỉ đã bị đưa vào danh sách đen trước năm 2025. Điều này có nghĩa là một khi địa chỉ bị đưa vào danh sách đen của Tether, khả năng được gỡ bỏ sau đó là rất thấp.

Nhìn vào dữ liệu đóng băng năm 2025, các thao tác danh sách đen của Tether cho thấy những đặc điểm cấu trúc và xu hướng thay đổi đáng kể, cung cấp góc nhìn tham khảo quan trọng cho các chủ thể thị trường.

Thứ nhất, sự khác biệt phân bổ trên chuỗi rõ rệt, TRON trở thành khu vực rủi ro cao. Trong số các địa chỉ bị đưa vào danh sách đen năm 2025, 84.2% (3506 địa chỉ) đến từ hệ sinh thái TRC20 (TRON), tương ứng với 853 triệu USD bị đóng băng, phản ánh sự ưa chuộng của các hoạt động bất hợp pháp đối với các chuỗi có chi phí giao dịch thấp và tốc độ xác nhận nhanh; Mặc dù các địa chỉ ERC20 (Ethereum) chỉ chiếm 15.8% (657 địa chỉ), nhưng số tiền trung bình bị đóng băng trên mỗi địa chỉ lên tới 613,000 USD, gấp 2.5 lần so với địa chỉ TRC20, nổi bật mức độ quan tâm giám sát đối với các khoản tiền lớn trên chuỗi Ethereum.

Danh sách đen USDT năm 2025: Phân bổ theo chuỗi

Thứ hai, chiều thời gian cho thấy các đỉnh tập trung, đặc điểm thực thi vào cuối tuần rõ rệt. Tháng 7 trở thành đỉnh điểm đóng băng trong năm, với 1158 địa chỉ bị đóng băng trong tháng, tương ứng 154 triệu USD, sự gia tăng đột biến này có liên quan cao đến việc Đạo luật GENIUS có hiệu lực và các chiến dịch phối hợp chống khủng bố toàn cầu. Về phân bổ theo tuần, thứ Bảy là ngày hoạt động đóng băng sôi động nhất (chiếm 22.4%), trong khi Chủ nhật giảm xuống 2.1%, cho thấy việc giám sát tuân thủ cần bao phủ toàn bộ thời gian.

Khối lượng USDT bị đóng băng hàng tháng trên mỗi chuỗi năm 2025

Cuối cùng, xu hướng dài hạn tiếp tục thắt chặt, quy mô đóng băng tăng dần theo năm. Từ 2023 đến 2025, Tether đã tích lũy đóng băng hơn 3.29 tỷ USD, liên quan đến 7268 địa chỉ. Đầu năm 2026, Tether tiếp tục đóng băng 182 triệu USD từ 5 địa chỉ TRON trong một chiến dịch duy nhất, dự báo mức độ giám sát sẽ được nâng cao hơn nữa, tuân thủ đã chuyển từ "tùy chọn" sang "bắt buộc".

II. Tại sao bị đóng băng?

Kết hợp với tuyên bố chính thức, tiết lộ công khai và thực tiễn ngành của Tether, hành vi đóng băng chủ yếu bắt nguồn từ ba kịch bản tuân thủ, và tất cả đều xoay quanh yêu cầu quy định pháp lý và phòng ngừa rủi ro.

Thứ nhất, đáp ứng yêu cầu của cơ quan thực thi pháp luật, đây cũng là con đường kích hoạt chính dẫn đến việc địa chỉ bị đóng băng. Tether hiện đã thiết lập hợp tác sâu rộng với hơn 275 cơ quan thực thi pháp luật tại 59 khu vực pháp lý trên toàn cầu, có tính linh hoạt cao trong thao tác đóng băng - không cần lệnh tòa án chính thức, chỉ cần yêu cầu xác minh từ cơ quan thực thi pháp luật hợp tác, có thể thực hiện đóng băng địa chỉ liên quan; trong trường hợp khẩn cấp, thậm chí có thể áp dụng biện pháp đóng băng trước dựa trên thông báo email không chính thức. Theo thống kê, trong ba năm qua, Tether đã xử lý hơn 900 yêu cầu đóng băng từ cơ quan thực thi pháp luật, trong đó hơn 50% yêu cầu do cơ quan Mỹ khởi xướng, nổi bật tính tập trung của nhu cầu thực thi tại khu vực Âu-Mỹ.

Thứ hai, chủ động thực hiện yêu cầu tuân thủ trừng phạt, thực hiện nghĩa vụ giám sát quốc tế. Kể từ tháng 12/2023, Tether chính thức khởi động cơ chế sàng lọc trừng phạt chủ động, đối với tất cả địa chỉ xuất hiện trong danh sách SDN (Đặc biệt Chỉ định Quốc gia) của OFAC (Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài Hoa Kỳ), sẽ chủ động thực hiện đóng băng, toàn bộ quá trình không cần sự can thiệp thúc đẩy từ bên ngoài. Trong giai đoạn đầu triển khai chính sách này, Tether đã nhanh chóng hoàn thành việc đóng băng hàng loạt 161 địa chỉ trong danh sách, thể hiện đầy đủ sự tuân thủ nghiêm ngặt các quy tắc trừng phạt quốc tế và quyết tâm thực hiện tuân thủ.

Thứ ba, dựa vào tình báo blockchain, triển khai phòng ngừa rủi ro chủ động. Thông qua hợp tác sâu với Đơn vị Liên hợp Tội phạm Tài chính T3, Tether có thể điều tra trước và đóng băng các địa chỉ liên quan đến các hoạt động tài chính bất hợp pháp như tấn công hacker, lừa đảo viễn thông, tài trợ khủng bố, một số thao tác đóng băng thậm chí diễn ra trước yêu cầu thực thi pháp luật chính thức, đạt được phòng ngừa rủi ro tiền đề. Tính đến tháng 10/2025, đơn vị liên hợp này đã thành công đóng băng hơn 300 triệu USD tài sản liên quan bất hợp pháp tại 23 khu vực pháp lý trên toàn cầu, ngăn chặn hiệu quả sự lưu thông lan rộng của các quỹ bất hợp pháp.

III. Làm thế nào để phòng ngừa? Xây dựng bảo vệ toàn trình dựa trên BlockSec KYT

Đối mặt với rủi ro đóng băng ngày càng gia tăng, việc ứng phó thụ động đã khó duy trì, cần xây dựng hệ thống phòng ngừa chủ động thông qua công cụ KYT (Know Your Transaction) chuyên nghiệp. BlockSec Phalcon Compliance, với khả năng cực kỳ tiện lợi và kiểm soát rủi ro chính xác, cung cấp giải pháp hiệu quả cho các chủ thể thị trường.

Sàng lọc chính xác trước sự kiện, tránh rủi ro từ nguồn. Quét toàn diện địa chỉ đối tác trước khi giao dịch là tuyến phòng thủ đầu tiên để ngăn ngừa đóng băng. Phalcon Compliance hỗ trợ quét trong vài giây mà không cần đăng ký tài khoản, nhập địa chỉ hoặc hash giao dịch để nhận điểm rủi ro, không chỉ bao phủ danh sách đen của Tether mà còn có thể liên kết với danh sách trừng phạt OFAC, địa chỉ lừa đảo đã biết, nút dịch vụ trộn coin và hơn 4 triệu địa chỉ nhãn khác, thực hiện nhận diện rủi ro toàn diện trên 20+ blockchain, vượt xa việc sàng lọc cơ bản truyền thống chỉ truy vấn trạng thái hợp đồng.

Giám sát thời gian thực trong sự kiện, theo dõi rủi ro động. Sàng lọc tĩnh đơn lẻ không thể đối phó với sự thay đổi động của rủi ro địa chỉ, 33.7% địa chỉ trong danh sách đen bị đóng băng khi số dư bằng 0, tức là rủi ro bị phơi bày sau khi giao dịch hoàn tất. Chức năng giám sát thời gian thực của Phalcon Compliance có thể theo dõi luồng tiền nhiều bước, xử lý 500+ giao dịch mỗi giây, phân tích 200+ tín hiệu rủi ro, khi mức độ rủi ro của địa chỉ đối tác thay đổi (ví dụ: liên quan đến thực thể bị trừng phạt), thông qua cảnh báo đẩy đa kênh, hỗ trợ ngăn chặn kịp thời giao dịch rủi ro.

Lưu vết tuân thủ sau sự kiện, củng cố nền tảng ứng phó. Nền tảng hỗ trợ tạo báo cáo giao dịch đáng ngờ (STR) đáp ứng tiêu chuẩn FATF chỉ với một cú nhấp chuột, phù hợp với yêu cầu quy định của 27+ khu vực pháp lý, ghi lại đầy đủ toàn bộ quy trình sàng lọc, giám sát và xử lý. Những hồ sơ tuân thủ này sẽ trở thành bằng chứng quan trọng khi đối mặt với kiểm tra giám sát hoặc khiếu nại đóng băng nhầm, nâng cao đáng kể hiệu quả giải quyết vấn đề.

IV. Làm thế nào để kiểm tra ví có bị đóng băng không?

So với thao tác phức tạp truy vấn trạng thái hợp đồng qua trình duyệt blockchain, Phalcon Compliance cung cấp cách xác minh trạng thái đóng băng thuận tiện và toàn diện hơn, cân bằng tính chuyên nghiệp và dễ sử dụng.

Quy trình thao tác cực kỳ đơn giản, nhận kết quả trong vài giây. Người dùng không cần học phương pháp truy vấn hàm hợp đồng, truy cập trực tiếp trang sản phẩm Phalcon Compliance, nhập địa chỉ ví cần kiểm tra, có thể nhanh chóng nhận được kết quả có bị Tether đưa vào danh sách đen hay không, đồng thời hiển thị đồng bộ rủi ro liên quan đến địa chỉ (ví dụ: có chạm vào danh sách trừng phạt không, có giao dịch tiền với địa chỉ hoạt động bất hợp pháp không), không chỉ thông báo "có bị đóng băng không" mà còn giải thích "nguyên nhân rủi ro".