DoraHacks 2026 Xu hướng khởi nghiệp: Tài chính kỹ thuật số trong hệ sinh thái Circle/Arc

Tác giả: Steve Ngok, Giám đốc Chiến lược tại DoraHacks

Lời nói đầu

Trong gần một thập kỷ qua, trật tự tài chính hiện tại vẫn nhìn ngành công nghiệp tiền mã hóa với con mắt nghi ngờ, thậm chí là khinh miệt. Trong mắt những người quan sát trong tháp ngà, ngành công nghiệp này chỉ là một sòng bạc, một nơi đầy rẫy sự đầu cơ hỗn loạn và tách biệt với nền kinh tế thực. Trong một thời gian dài, sự chỉ trích này thực sự không phải là không có lý.

Nhưng vào năm 2026, sự hỗn loạn ban đầu đã nhường chỗ cho những cơ hội cấu trúc rõ ràng. Ngành công nghiệp không chỉ đang phát triển, mà còn đang phân hóa.

Chúng ta đang chứng kiến một sự phân rã. Một bên là sự đầu cơ liên tục: thị trường dự đoán, sàn giao dịch, tối ưu hóa biến động. Đây vẫn là một đấu trường sôi động nhưng ồn ào. Nhưng bên ngoài đó, một khung cảnh nghiêm túc, chuyên nghiệp và theo đuổi hiệu quả hơn đã xuất hiện.

Stablecoin đã trở thành giao thức TCP/IP của tiền tệ. Chúng đang nuốt chửng thị trường thanh toán xuyên biên giới, loại bỏ sự kém hiệu quả của ngoại hối và trao quyền cho các tác nhân AI với các nguyên thủy kinh tế hoàn toàn mới.

Trên lục địa mới này, tín điều "hành động nhanh, phá vỡ quy tắc" của DeFi thời kỳ đầu đã được thay thế bằng nhu cầu về tính xác định, tuân thủ và quy mô cấp tổ chức. Đó là lý do tại sao hệ sinh thái Circle và Arc đã trở thành ngăn xếp công nghệ thống trị. Họ đã xây dựng một hệ điều hành kinh tế, thay bạn hoàn thành những công việc "bẩn thỉu" nhưng cốt lõi, nhàm chán và không hào nhoáng: tích hợp tuân thủ và thông suốt thanh khoản.

Nếu bạn là một doanh nhân khởi nghiệp vào năm 2026, bạn không cần phải tái tạo lại bánh xe. DoraHacks và các đối tác đã mở đường. Hào phòng thủ tuân thủ đã được đào xong. Thanh khoản sâu không thể đo lường. Câu hỏi không còn là liệu chúng ta có thể đưa tài sản thế giới thực lên chuỗi hay không, mà là điều gì sẽ xảy ra khi tiền trở nên có thể lập trình như các bit?

Mật mã khởi nghiệp ẩn chứa ở đây, và thời điểm xây dựng chính là bây giờ.

Hướng I: Xa lộ vốn toàn cầu

Từ chuyển tiền đơn giản đến thanh toán có thể lập trình

1. Luận điểm cốt lõi

Các hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống bị mắc kẹt trong một "tam giác bất khả thi" cấu trúc: bạn có thể có tốc độ, hoặc chi phí thấp, hoặc minh bạch tuân thủ, nhưng hiếm khi bạn có thể có cả ba cùng một lúc. Mô hình hiện tại là di sản của thời đại cũ, hoàn toàn không thể thích ứng với tốc độ dòng chảy của nền kinh tế internet.

Hệ sinh thái Circle và Arc cuối cùng đã giải quyết được vấn đề phối hợp này:

● CPN (Circle Payments Network): Giải quyết vấn đề "chặng cuối", kết nối sổ cái kỹ thuật số với hệ thống ngân hàng toàn cầu.

● CCTP & Gateway: Giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản, thống nhất tài sản phân tán trên các blockchain khác nhau.

● Arc: Cung cấp "công cụ kết hợp và thanh toán bù trừ", mang lại tính xác định dưới một giây và độ trễ thấp mà Phố Wall yêu cầu.

Sứ mệnh: Xây dựng Arc như một lớp thanh toán bù trừ trung tâm cho vốn toàn cầu, xây dựng các ứng dụng thanh toán thương mại thế hệ tiếp theo, từ đó biến mạng lưới SWIFT thành lịch sử.

2. Cơ hội giá trị cao

Tầm nhìn của chúng tôi vượt ra ngoài việc trả lương cơ bản hoặc thu ngân của thương gia. Cơ hội thực sự nằm ở việc tái cấu trúc dòng tiền B2B và kinh tế học nền tảng.

A. Tài trợ thương mại có thể lập trình

● Luận điểm: "Tiền đến ngay lập tức vào giây mà hàng hóa được giao."

● Điểm đau: Thương mại quốc tế vận hành trong ma sát. Nhà xuất khẩu cần chờ 30-90 ngày kỳ hạn thanh toán, hoặc phụ thuộc vào thư tín dụng đắt đỏ, rườm rà bằng giấy tờ. Niềm tin không chỉ chậm mà còn đắt.

● Giải pháp:

○ Ký quỹ: Nhà nhập khẩu khóa USDC trong hợp đồng thông minh trên Arc.

○ Kích hoạt: Oracle đưa dữ liệu logistics thời gian thực lên chuỗi. "Hàng được ký nhận" = "Kích hoạt thanh toán".

○ Thanh toán: Hợp đồng tự động giải phóng USDC.

○ Rút tiền: CPN chuyển đổi USDC thành tiền tệ địa phương (ví dụ: VND) và chuyển ngay lập tức cho nhà xuất khẩu.

● Tại sao chọn Arc? Chỉ có tính cuối cùng dưới một giây và phí gần như bằng không của Arc mới làm cho các khoản thanh toán kích hoạt dựa trên cập nhật logistics tần suất cao trở nên khả thi về mặt kinh tế.

● Hình mẫu người xây dựng: Chuyên gia ERP chuỗi cung ứng và chuyên gia dữ liệu logistics.

B. Công cụ quản lý ngân quỹ nội bộ

● Luận điểm: "Ngừng đốt tiền vào các chuyển khoản nội bộ."

● Điểm đau: Các tập đoàn đa quốc gia như Toyota hoặc Siemens có công ty con ở 50 quốc gia. Khi chi nhánh Brazil nợ chi nhánh Đức, và Đức lại nợ Mỹ, họ chuyển khoản qua lại, mất máu nặng nề về phí tỷ giá và chiếm dụng vốn.

● Giải pháp:

○ Tập trung trên chuỗi: Công ty con chuyển đổi tiền mặt địa phương thành USDC thông qua CPN và tập trung vào một quỹ ngân quỹ trung tâm trên Arc.

○ Bù trừ: Chạy "thuật toán bù trừ" trên Arc để tính toán ai nợ ai bao nhiêu trên sổ cái.

○ Thanh toán: Bạn chỉ cần di chuyển số chênh lệch.

○ Rút tiền: Chỉ khi cần thiết, công ty con mới chuyển đổi thanh khoản trở lại tiền pháp định địa phương.

● Tại sao chọn Arc? Công cụ bảo mật bảo vệ dữ liệu tài chính nội bộ, trong khi khả năng thông lượng cao xử lý các phép toán phức tạp của việc bù trừ thời gian thực.

● Hình mẫu người xây dựng: Kiến trúc sư fintech và người sáng lập SaaS cấp doanh nghiệp.

C. "Stripe Connect phiên bản Web3"

● Luận điểm: "Định tuyến thanh toán phổ quát cho nền kinh tế gig."

● Điểm đau: Các nền tảng như Uber, Airbnb hoặc Upwork khó thanh toán cho lực lượng lao động toàn cầu. Chuyển 50 USD cho một freelancer ở Philippines thường có chi phí không thể chấp nhận được.

● Giải pháp:

○ Tập hợp: Nền tảng nạp một nhóm vốn USDC duy nhất trên Arc.

○ Phân phối: Một lệnh gọi API kích hoạt hàng nghìn khoản thanh toán.

○ Định tuyến: Hợp đồng thông minh đóng vai trò là bộ định tuyến. Người dùng gốc Crypto? Gửi đến ví. Người dùng truyền thống? Định tuyến thông qua CPN đến ngân hàng địa phương của họ.

● Tại sao chọn Arc? Khả năng xử lý hàng loạt làm cho "vi thanh toán" trở nên khả thi, điều mà về mặt toán học là không thể trên các đường ray truyền thống.

● Hình mẫu người xây dựng: Kỹ sư cổng thanh toán và nhà tổng hợp nền tảng.

D. Thẻ doanh nghiệp có thể lập trình

● Luận điểm: "Cấp cho đại lý AI của bạn một thẻ tín dụng, nhưng kiểm soát chi tiêu bằng mã."

● Điểm đau: Doanh nghiệp cần mua sắm phần mềm toàn cầu, nhưng thẻ doanh nghiệp lại vụng về. Chúng thiếu kiểm soát tinh vi, bạn không thể dễ dàng giao chúng cho một đại lý AI hoặc nhà thầu tạm thời.

● Giải pháp:

○ Quỹ vốn: Kho bạc USDC doanh nghiệp trên Arc.

○ Thẻ: Phát hành ngay lập tức thông tin xác thực Visa/Mastercard ảo thông qua CPN.

○ Quy tắc: Nhúng logic vào hợp đồng thông minh: "Thẻ này chỉ dành cho AWS" hoặc "Chi tiêu tối đa 100 USD mỗi ngày".

○ Thanh toán: Giao dịch được thanh toán ngay lập tức trên chuỗi thông qua StableFX.

● Tại sao chọn Arc? Nó chuyển quyền kiểm soát tài chính từ bộ phận chính sách của ngân hàng sang kho mã của công ty.

● Hình mẫu người xây dựng: Nhóm quản lý chi phí và fintech B2B.

3. Bản thiết kế kỹ thuật

Đối với nhà phát triển, kiến trúc hiện đã được tiêu chuẩn hóa. Cách xây dựng như sau:

1. Nạp tiền: Sử dụng API CPN để tạo IBAN ảo. Tiền pháp định chảy vào; USDC được đúc tự động đến địa chỉ Arc.

2. Thanh khoản: Sử dụng Gateway SDK để tập trung USDC từ các chuỗi phân tán (Ethereum, Solana) vào ứng dụng Arc trung tâm của bạn.

3. Logic nghiệp vụ: Triển khai hợp đồng Solidity của bạn trên Arc.

○ Trả lương: distributeSalary(recipients, amounts)

○ Thương mại: releaseFunds(proofOfShipping)

4. Rút tiền: Gọi API Thanh toán CPN để hủy USDC và kích hoạt chuyển khoản ngân hàng địa phương, hoặc sử dụng Ví có thể lập trình để thanh toán trực tiếp trên chuỗi.

4. Kết luận

"Xây dựng một ngân hàng chạy trên mã."

Nhận ra đối thủ của bạn: Bạn đang cạnh tranh với ma sát của hệ thống ngân hàng từ những năm 1970.

Bằng cách kết hợp tốc độ của Arc và phạm vi phủ sóng của CPN, bạn có khả năng giảm 80% chi phí thanh toán toàn cầu và tăng tốc độ từ "T+2 ngày" lên "T+0 giây". Đây là một tấm vé vào thị trường hàng nghìn tỷ USD.

Hướng II: Cách mạng ngoại hối trên chuỗi

Từ trao đổi thủ công đến mạng lưới thanh khoản thuật toán

1. Luận điểm cốt lõi

Thị trường ngoại hối (FX) truyền thống là thị trường tài chính lớn nhất thế giới, hiện đang bị kìm hãm bởi "tam giác kém hiệu quả" lỗi thời: chậm trễ thanh toán (tiêu chuẩn T+2), cơ chế người gác cổng (chỉ những gã khổng lồ mới có được tỷ giá tốt nhất) và thiếu minh bạch (nhiều lớp phí ẩn).

Sự kết hợp của Circle và Arc tháo rời cấu trúc này:

● StableFX cung cấp nguồn giá cấp tổ chức (cơ chế RFQ), có nghĩa là "hỏi giá là thực hiện".

● Các stablecoin đối tác (như MXNB, JPYC, BRLA) cung cấp neo tiền tệ bản địa cần thiết.

● Arc cung cấp môi trường thực thi, cho phép các loại tiền tệ này trao đổi trong vài mili giây.

Sứ mệnh: Sử dụng mã để tự quản