BitMart: Báo cáo thị trường ngày 14 tháng 1

Về mặt vĩ mô, thị trường hiện đang có nhiều nghi ngờ về tính độc lập trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), đặc biệt là sự bất ổn cao trước cuộc tái bổ nhiệm vào tháng 5. Thị trường có sự chia rẽ lớn về việc liệu chủ tịch mới sẽ tiếp tục thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất (dự kiến 1-2 lần trong năm) hay sẽ cắt giảm mạnh (5-6 lần). Hiện tại, thị trường đã định giá không có lần cắt giảm nào vào tháng Một. Đồng thời, dự kiến chỉ số CPI tháng 12 sẽ phục hồi do hiệu ứng cơ sở và sự thay đổi trong cách tính toán chi phí thuê nhà. Một số quan điểm cho rằng lạm phát cốt lõi có thể tăng trong 3-6 tháng tới, thậm chí có thể đạt 4% vào giữa năm. Về việc làm, số việc làm mới tạo ra dự kiến vào năm 2025 là 584.000, mức thấp nhất trong năm không suy thoái. Tuy nhiên, tốc độ tăng lương vẫn vượt lạm phát, cho thấy các doanh nghiệp đang nâng cao hiệu quả sản xuất trong khi làm chậm nhu cầu. Ngoài ra, chính quyền Trump đề xuất mua 200 tỷ USD chứng khoán thế chấp (NBS) để giảm lãi suất thế chấp, kích thích hơn nữa thị trường bất động sản, động thái này đã đẩy lãi suất thế chấp 30 năm xuống dưới 6%. Về biểu hiện tài sản, vàng và bạc có hiệu suất tốt nhất, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ và Hồng Kông tương đối yếu. Sự kết hợp giữa vàng và cổ phiếu Mỹ/tài sản rủi ro truyền thống vẫn là logic đầu tư ổn định, phòng ngừa rủi ro hiệu quả trước biến động của tài sản rủi ro.

Về thị trường tiền mã hóa, Bitcoin (BTC) tập trung nắm giữ trong khoảng 80.000 đến 100.000 USD, dữ liệu on-chain cho thấy lợi nhuận thực hiện tiếp tục giảm, tỷ lệ luân chuyển thấp, áp lực bán dần suy yếu. Trong ngắn hạn, mức phục hồi của BTC có thể ở khoảng 99.000 USD. Đồng thời, MicroStrategy đã mua mạnh 13.000 BTC, cho thấy sự quan tâm liên tục của các tổ chức đối với BTC. Tuy nhiên, đồng thời, ETF BTC đã ghi nhận dòng tiền rút ra vào tuần trước (khoảng 7.500 BTC), trong khi Ethereum (ETH) có dòng tiền vào nhỏ, cho thấy tâm lý thị trường vẫn thận trọng. Hiện tại, hiệu suất của BTC đã tách biệt với vàng và bạc, mặc dù có tin mua lớn, biểu hiện giá của BTC không theo kịp đà tăng của vàng bạc, cho thấy tâm lý thị trường không quá lạc quan. Về câu chuyện on-chain, hiện thiếu một câu chuyện thống nhất như phân khúc AI, biểu hiện thị trường khá phân mảnh, phân khúc meme tiếng Trung có hiệu suất tốt hơn. Nhìn chung, thị trường hiện đang trong giai đoạn củng cố tương tự tháng 6 hoặc 7 năm 2025, thiếu quyết định xu hướng rõ ràng, tâm lý tổng thể vẫn khá thận trọng chờ đợi.