BenPay DeFi Earn Bổ Sung Bốn Tài Sản Mới: Mở Rộng Lộ Trình Gia Tăng Tài Sản, Tối Ưu Hóa Lựa Chọn Lợi Nhuận

Lời mở đầu

Khi hệ sinh thái DeFi ngày càng trưởng thành, các cách thức kiếm lợi nhuận trên chuỗi không còn khan hiếm. Điều thực sự khiến người dùng e ngại không phải là cơ hội, mà là rào cản tham gia. Cơ chế giao thức phức tạp, quy tắc chuyên môn, tính minh bạch tài sản không rõ ràng, quy trình thao tác rườm rà khiến nhiều người dùng, dù nhận thức được tài sản có thể vận hành hiệu quả hơn, vẫn thường chọn đứng ngoài quan sát hoặc để vốn nhàn rỗi trong thời gian dài.

Để giải quyết những điểm khó này, BenPay đã ra mắt DeFi Earn vào cuối tháng 9 năm 2025, như một cổng vào thống nhất kết nối nhiều giao thức DeFi đa chuỗi. Người dùng không cần nắm vững các thao tác phức tạp, có thể dễ dàng kết nối tài sản với các giao thức như Solana, Compound và AAVE để đạt được sự gia tăng giá trị hiệu quả. Kể từ khi ra mắt, DeFi Earn đã nhận được phản hồi tích cực từ thị trường. Ví dụ, tính đến tháng 1 năm 2026, tổng tài sản trong giao thức Solana trên BenFen đã đạt 10.75 triệu BUSD, trong khi tổng tài sản trên toàn mạng đã vượt quá 20.73 triệu USD, chiếm gần một nửa tổng tài sản toàn mạng, cho thấy tỷ lệ sử dụng cao của BenPay DeFi Earn.

Để nâng cao trải nghiệm người dùng hơn nữa, đáp ứng các mức độ chấp nhận rủi ro và nhu cầu thanh khoản khác nhau, BenPay DeFi Earn lần này chính thức bổ sung 4 sản phẩm kiếm lợi nhuận mới: Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD, Ethena USDe, cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn gia tăng giá trị trên chuỗi linh hoạt và đa dạng hơn.

I. Mục tiêu của BenPay DeFi Earn: Tạo ra trải nghiệm kiếm lợi nhuận minh bạch, đơn giản hóa và đa dạng hóa cho người dùng

Kể từ khi ra mắt, BenPay DeFi Earn luôn nỗ lực nâng cao trải nghiệm người dùng thông qua việc đảm bảo tính minh bạch trên chuỗi, đơn giản hóa thao tác và cung cấp các chiến lược kiếm lợi nhuận đa dạng.

1.Minh bạch và có thể truy xuất trên chuỗi: Xây dựng nền tảng niềm tin cho người dùng

Hoạt động tài sản và nguồn lợi nhuận của mỗi sản phẩm trong BenPay DeFi Earn đều có thể được xác minh theo thời gian thực trên blockchain. Vốn của người dùng luôn được vận hành trực tiếp trong các giao thức cơ bản, nền tảng BenPay không chạm vào, tuyệt đối không tự ý lưu ký hoặc sử dụng sai mục đích tài sản. Thiết kế này dựa trên sự kiên định với mô hình tự lưu ký của BenFen: khóa riêng tư của người dùng luôn nằm trong tay họ, đường đi của dòng tiền minh bạch và có thể truy xuất theo thời gian thực.

2.Đơn giản hóa thao tác và tối ưu hóa trải nghiệm người dùng: Từ phức tạp đến một cú nhấp chuột

Rào cản thao tác của DeFi là điểm khó cho nhiều người dùng. Con đường truyền thống có thể liên quan đến nhiều bước: chuyển cầu xuyên chuỗi, tương tác giao thức, tái đầu tư lợi nhuận, v.v. BenPay DeFi Earn đặt tất cả các quy trình phức tạp này vào hậu trường chỉ với một cú nhấp chuột, người dùng chỉ cần chọn sản phẩm trên giao diện BenPay, đầu tư một lần, hệ thống sẽ tự động xử lý chuyển xuyên chuỗi, tương tác giao thức và tích lũy lợi nhuận, giúp việc tham gia kiếm lợi nhuận trên chuỗi trở nên trực quan và dễ sử dụng hơn.

3.Chiến lược kiếm lợi nhuận đa dạng: Phù hợp với nhu cầu đa chiều

BenPay DeFi Earn không giới hạn ở một loại duy nhất, mà xây dựng một ma trận chiến lược, đáp ứng các mức độ chấp nhận rủi ro, nhu cầu thanh khoản và sở thích hệ sinh thái khác nhau của người dùng:

￮Loại ổn định: Kiếm lợi nhuận từ Compound USDC/USDT, AAVE USDC/USDT, lợi nhuận tương đối ổn định, thanh khoản cao, phù hợp với người dùng theo đuổi sự an toàn vốn gốc và lợi nhuận biến động thấp.

￮Loại tăng trưởng: Kiếm lợi nhuận từ SOL USD, dựa trên giao thức lợi suất cao trong hệ sinh thái Solana, lợi nhuận tiềm năng cao hơn, phù hợp với người dùng có khả năng chịu rủi ro cao hơn, theo đuổi sự tăng trưởng.

Mặc dù Solana, Compound và AAVE mang lại lợi nhuận trên chuỗi cho người dùng, nhưng những sản phẩm này vẫn có một số hạn chế nhất định. Lấy Solana làm ví dụ, mặc dù cung cấp lợi nhuận cao, nhưng một số người dùng lo ngại về rủi ro của nó, và việc rút tiền cần chờ 10 ngày, người dùng có nhu cầu thanh khoản cao có thể cảm thấy bất tiện. Trong khi Compound và AAVE cung cấp lợi nhuận ổn định, nhưng trong biến động thị trường, chưa đáp ứng được nhu cầu về lợi nhuận cao hơn của một số người dùng. Để nâng cao trải nghiệm sản phẩm hơn nữa, BenPay DeFi Earn đã ra mắt bốn sản phẩm đa dạng hơn để làm phong phú thêm lựa chọn của người dùng.

II. Giải thích chi tiết về bốn sản phẩm mới của BenPay DeFi Earn: Lựa chọn giao thức DeFi cho lợi nhuận ổn định

Bốn sản phẩm kiếm lợi nhuận mới được BenPay DeFi Earn bổ sung lần này được lựa chọn kỹ lưỡng từ các giao thức DeFi chủ đạo, đã vận hành lâu dài và được sử dụng rộng rãi trong hệ sinh thái Ethereum. Các giao thức liên quan đang lưu giữ hàng chục tỷ USD quy mô vốn trên chuỗi, cơ chế minh bạch, hồ sơ vận hành công khai, đã hình thành khuôn khổ hoạt động tương đối ổn định trong thực tiễn lâu dài. Đối với người dùng, điều này không chỉ làm giảm rào cản hiểu biết và tham gia, mà còn giảm bớt sự không chắc chắn do giao thức chưa trưởng thành, giúp việc vận hành tài sản trở nên yên tâm và có thể dự đoán hơn.

1.Kiếm lợi nhuận từ Morpho USDC: Quản lý rủi ro cấp tổ chức + lãi cho vay trên chuỗi

Về bản chất, sản phẩm kiếm lợi nhuận Morpho USDC đang làm một việc rất gần với tài chính truyền thống: cho bên có nhu cầu vay thực sự vay tiền và kiếm lãi. Điều khác biệt là việc này được đưa lên chuỗi và hoàn thành thông qua mô hình kho bạc (Vault) của Morpho. USDC của người dùng không còn đi vào một nhóm vốn lớn hỗn hợp, mà được gửi vào các kho bạc cho vay được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp, vốn chỉ được phân bổ cho người vay tổ chức đã qua sàng lọc danh sách trắng hoặc các giao thức phi tập trung.

Trong cơ chế này, lãi suất mà người vay trả sẽ được tích lũy liên tục vào tài sản kho bạc, khiến quy mô tổng thể của kho bạc tăng dần, từ đó thúc đẩy giá trị tài sản tương ứng với mỗi phần kho bạc tăng lên. Trong môi trường thị trường hiện tại, lợi suất hàng năm (APY) của sản phẩm này là khoảng 4.09%, hiệu suất lợi nhuận chủ yếu đến từ sự tích lũy lãi cho vay tương đối ổn định.

Vì vốn luôn được vận hành trong thị trường cho vay trên chuỗi có tính thanh khoản cao, sản phẩm này hỗ trợ đầu tư và rút tiền ngay lập tức, trong khi duy trì khả năng sử dụng vốn, đồng thời đạt được sự tích lũy lợi nhuận tương đối ổn định. Toàn bộ mối quan hệ cho vay, dòng tiền và nguồn lợi nhuận trong quá trình này đều có thể được xác minh trên chuỗi, thể hiện đặc điểm vận hành "quản lý rủi ro cấp tổ chức + minh bạch trên chuỗi".

2.Kiếm lợi nhuận từ Morpho USDT: Lợi nhuận cho vay động được điều khiển bởi thuật toán

Kiếm lợi nhuận từ Morpho USDT cũng dựa trên khuôn khổ cho vay của giao thức Morpho, nhưng về hiệu suất lợi nhuận và trải nghiệm sử dụng, có sự khác biệt rõ rệt so với kiếm lợi nhuận từ Morpho USDC. Đối với người dùng, sản phẩm USDC thiên về hiệu suất lợi nhuận tương đối ổn định, cấu trúc tích lũy lãi rõ ràng, trong khi sản phẩm USDT phản ánh trực tiếp hơn sự thay đổi cung cầu vốn trên thị trường, độ co giãn lợi nhuận cao hơn một chút.

Về cơ chế cụ thể, kiếm lợi nhuận từ Morpho USDT điều chỉnh động các tham số cho vay thông qua mô hình thuật toán. Tất cả các khoản vay đều được thế chấp vượt mức, tài sản thế chấp được tổ chức quản lý rủi ro chuyên nghiệp Gauntlet sàng lọc thông qua mô hình, chỉ chấp nhận các tài sản có thanh khoản đầy đủ, cấu trúc rủi ro rõ ràng, từ đó trong điều kiện kiểm soát rủi ro, để lãi suất điều chỉnh tự nhiên theo biến động thị trường.

Trong chế độ này, lợi nhuận của người dùng cũng đến từ lãi suất thực mà người vay trả, nhưng lãi suất sẽ dao động theo nhu cầu vay vốn USDT trên thị trường. Trong điều kiện hiện tại, lợi suất hàng năm (APY) của sản phẩm này là khoảng 3.55%: khi nhu cầu vốn trên thị trường tăng, mức lợi nhuận cũng tăng theo; khi nhu cầu giảm, lợi nhuận cũng sẽ giảm tương ứng.

Đối với người dùng, không cần hiểu logic tính toán tỷ lệ thế chấp phức tạp hoặc thanh lý, tài sản sẽ được cho vay liên tục dưới cơ chế an toàn và tích lũy lãi, đồng thời hỗ trợ đầu tư và rút tiền ngay lập tức, phù hợp hơn với người dùng muốn tham gia vào lợi nhuận co giãn thị trường trong khi duy trì tính linh hoạt của vốn.

3.Kiếm lợi nhuận từ Sky USD: Hình thức gần nhất với "tài khoản tiết kiệm trên chuỗi"

Sky (trước đây là MakerDAO) là cơ sở hạ tầng quan trọng trong hệ thống stablecoin, mô hình lợi nhuận của nó