Do Kwon bị kết án 15 năm tù, và nhóm "nhà tù tiền điện tử" này chào đón thêm một vị khách "nặng ký" khác.

Bài viết gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Tác giả｜Azuma ( @azuma_eth )

Vào ngày 11 tháng 12, theo giờ miền Đông, Tòa án khu vực phía Nam New York đã tổ chức phiên tòa tuyên án đối với Do Kwon, cựu đồng sáng lập của Terraform Labs, tại phòng xử án 1305. Tại phiên tòa, Thẩm phán Paul Engelmayer đã tuyên án Do Kwon 15 năm tù giam.

Do Kwon đã trở thành một nhân vật nổi bật khác trong ngành phải nhận án phạt hình sự nghiêm khắc, sau người sáng lập FTX Sam Bankman-Fried và người sáng lập Celsius Network Alex Mashinky.

Huyền thoại và sự sụp đổ của Trái đất

Terra, một dự án stablecoin thuật toán được phát triển bởi Terraform Labs (token của dự án là LUNA, stablecoin là UST), là một trong những dự án nổi bật nhất trong thị trường tăng giá vừa qua.

Các cơ chế thuật toán là một xu hướng chính trong đổi mới stablecoin trong chu kỳ gần đây. Không giống như các cơ chế thế chấp vượt mức truyền thống, stablecoin thuật toán không yêu cầu thế chấp toàn bộ. Thay vào đó, chúng được thiết kế dựa trên cung và cầu thị trường để duy trì động thái "neo" giá của đồng tiền. Lấy Terra làm ví dụ, giao thức cho phép người tham gia thị trường tạo ra UST bằng cách đốt một lượng LUNA tương đương, hoặc ngược lại, đốt UST để đổi lấy một lượng LUNA tương đương. Khi nhu cầu UST tăng và giá tăng trên 1 đô la, các cơ hội chênh lệch giá thúc đẩy thị trường đốt LUNA để tạo ra UST, thu lợi từ khoản phí bảo hiểm; ngược lại, nếu nhu cầu UST giảm và xuống dưới 1 đô la, thị trường sẽ bị thúc đẩy đốt UST và tạo ra LUNA, thu lợi từ khoản phí bảo hiểm.

Chiến lược "chân trái giẫm lên chân phải" giữa LUNA và UST từng tạo nên kỳ tích tăng trưởng của Terra. Lượng cung lưu hành của UST từng đạt 18,7 tỷ USD, cho thấy xu hướng mạnh mẽ thách thức USDT, ông vua của các stablecoin; giá của LUNA từng tiến gần đến 120 USD, tương ứng với vốn hóa thị trường 41 tỷ USD, và từng nằm trong top 5 bảng xếp hạng vốn hóa thị trường tiền điện tử.

Tuy nhiên, lịch sử đã chứng minh rằng bất kỳ cơ chế stablecoin nào không có đủ tài sản thế chấp đều chắc chắn thất bại. Mặc dù nó có thể hoạt động tạm thời trong điều kiện thị trường bình thường, nhưng nó cực kỳ dễ bị tổn thương trước các rủi ro trong những tình huống cực đoan. Vào tháng 5 năm 2022, bong bóng Terra cuối cùng đã vỡ. Giữa sự hoảng loạn lan rộng, cơ chế ổn định thuật toán của Terra đã khiến nó chìm sâu hơn vào vòng xoáy tử thần. Chỉ trong vài ngày, vốn hóa thị trường hàng chục tỷ đô la của LUNA và "giá trị" hàng chục tỷ đô la của UST đã biến mất.

Từ góc độ vĩ mô, sự sụp đổ của Terra được nhiều chuyên gia trong ngành coi là một trong những sự kiện cốt lõi dẫn đến sự suy thoái kéo dài của thị trường sau đó. Từ góc độ vi mô, thất bại của Terra đã khiến vô số nhà đầu tư chịu tổn thất nặng nề, và một số người dùng thậm chí đã tự tử vì tuyệt vọng.

Trốn thoát, lẩn trốn, bắt giữ và dẫn độ

Sau sự sụp đổ của Terra, các công tố viên ở cả Hàn Quốc và Hoa Kỳ đã khởi tố Do Kwon với nhiều tội danh, bao gồm âm mưu lừa đảo, gian lận hàng hóa, gian lận qua mạng, gian lận chứng khoán, âm mưu thao túng thị trường và rửa tiền. Vào tháng 9 năm 2022, các công tố viên Hàn Quốc đã phát lệnh truy nã đỏ thông qua Interpol, cơ quan cảnh sát toàn cầu, yêu cầu lực lượng cảnh sát trên toàn thế giới hỗ trợ bắt giữ Do Kwon.

Mặc dù Do Kwon vẫn hoạt động tích cực trên mạng xã hội và phản hồi bằng cách nói "Tôi không đang bỏ trốn", nhưng không ai biết chính xác anh ta đang ở đâu. Mãi đến một năm sau, người ta mới biết Do Kwon thực sự đang lẩn trốn ở Serbia và Montenegro để tránh sự truy đuổi của Interpol.

Ngày 23 tháng 3 năm 2023, Do Kwon cùng với Giám đốc Tài chính của Terraform, Han Chang-joon, đã cố gắng bay từ Podgorica, Montenegro đến Dubai bằng hộ chiếu Costa Rica giả mạo, nhưng đã bị cảnh sát địa phương bắt giữ tại sân bay. Khoảng hai giờ trước khi Do Kwon bị bắt, một người cung cấp thông tin đã báo cho cảnh sát trưởng Montenegro, Bộ trưởng Nội vụ Filip Adžić, rằng Do Kwon có thể đang ở trong nước. Adžić, khi kể lại vụ bắt giữ với tờ WSJ, cho biết người cung cấp thông tin đã gửi chi tiết hộ chiếu của Do Kwon đến điện thoại của ông, và khi ông gọi cho trưởng cảnh sát biên giới, cảnh sát đã bắt giữ Do Kwon tại sân bay.

Bộ trưởng Nội vụ nói trong cuộc điện thoại với Cảnh sát trưởng Biên phòng: "Ông có biết người đó là ai không? Ông ta rất nổi tiếng và giàu có."

Ghi chú của Odaily: Ảnh Do Kwon tại hiện trường vụ bắt giữ.

Sau khi bị bắt, Do Kwon ban đầu bị giam giữ biệt lập tại nhà tù Spuz ở Montenegro. Ngày 19 tháng 6 năm 2023, ông bị tòa án Montenegro kết án 4 tháng tù giam vì tội làm giả hộ chiếu. Vào thời điểm đó, cả Hàn Quốc và Hoa Kỳ đều yêu cầu dẫn độ Do Kwon từ Montenegro. Theo yêu cầu của chính quyền Hoa Kỳ và Hàn Quốc, Tòa án Tối cao Montenegro sau đó đã gia hạn thời gian giam giữ Do Kwon.

Tháng 3 năm 2024, Do Kwon được phép rời khỏi nhà tù, nhưng vì ông vẫn phải đối mặt với các cáo buộc hình sự ở một số quốc gia, Tòa án Tối cao Montenegro đã ra lệnh tịch thu hộ chiếu của ông để ngăn ông rời khỏi đất nước. Vào thời điểm đó, quyết định dẫn độ Do Kwon vẫn đang chờ xử lý; các công tố viên Montenegro phản đối việc dẫn độ ông sang Hàn Quốc, mà muốn dẫn độ ông sang Hoa Kỳ, nơi ông có thể phải đối mặt với án tù dài hơn nếu bị kết tội.

Sự hồi hộp cuối cùng đã được giải quyết vào ngày cuối cùng của năm 2024 khi Thủ tướng Montenegro Milojko Spajic chính thức tuyên bố rằng các thủ tục dẫn độ Do Kwon sang Hoa Kỳ đã hoàn tất.

Vào ngày 2 tháng 1 năm 2025, Do Kwon lần đầu tiên xuất hiện trước công chúng tại một tòa án ở Mỹ. Tại phiên điều trần ở tòa án liên bang Manhattan ngày hôm đó, Do Kwon ban đầu đã tuyên bố không phạm tội, nhưng khi vụ án tiến triển, vào tháng 8 năm nay, ông đã nhận tội đối với hai trong số nhiều cáo buộc chống lại mình (âm mưu thực hiện hành vi gian lận và gian lận qua mạng).

Cuối cùng, vào ngày 11 tháng 12, Thẩm phán Paul Engelmayer đã tuyên bố bản án dành cho Do Kwon.

Tranh cãi về việc tuyên án

Về bản án dành cho Do Kwon, bên công tố và bên bào chữa có những quan điểm khác nhau.

Thứ Năm tuần trước, các công tố viên liên bang Hoa Kỳ đã đệ đơn lên thẩm phán tại Khu vực phía Nam New York, yêu cầu Do Kwon bị kết án 12 năm tù.

Mặt khác, nhóm luật sư bào chữa của Do Kwon yêu cầu mức án 5 năm tù, lập luận rằng Do Kwon đã từng thụ án ở Montenegro và có thể phải đối mặt với việc truy tố thêm ở Hàn Quốc. Tuy nhiên, các quan chức Mỹ cho rằng chỉ có mức án tù dài hạn mới có thể cho thấy quy mô của vụ gian lận và ngăn chặn hành vi tương tự.

Bên công tố lập luận rằng chỉ có án tù dài hạn mới có thể chứng minh được quy mô vụ gian lận của Do Kwon và ngăn chặn hành vi tương tự. Để so sánh, thiệt hại liên quan đến vụ sụp đổ của Terraform vượt quá tổng thiệt hại của FTX của SBF và Celsius cùng OneCoin của Alex Mashinky. SBF đối mặt với án tù 25 năm, trong khi Mashinky đã bị kết án 12 năm tù vì tội gian lận.

Ghi chú của Odaily: Những đại diện tiền điện tử bị bỏ tù trong những năm gần đây.

Viện kiểm sát viết trong tài liệu: "Sự sụp đổ của Terraform đã gây ra một loạt khủng hoảng quét qua thị trường tiền điện tử và gián tiếp dẫn đến sự suy thoái của ngành công nghiệp sau đó. Do Kwon đã bỏ trốn khỏi cuộc khủng hoảng, và trong khi lẩn trốn, hắn đã đưa ra những tuyên bố mập mờ trong các cuộc phỏng vấn và trên Twitter, đổ lỗi cho người khác. Sau khi bị bắt, hắn đã từ chối dẫn độ... Hành vi sai trái của Do Kwon, hậu quả của tội ác và phản ứng của hắn khi âm mưu bị phơi bày là đủ căn cứ để tuyên án nghiêm khắc. Trên thực tế, chỉ riêng các tình tiết của tội ác cũng đủ để biện minh cho mức án tối đa."

Điều đáng ngạc nhiên là bản án cuối cùng của thẩm phán thậm chí còn vượt quá mức án 12 năm mà bên công tố yêu cầu. Thẩm phán Paul Engelmayer tuyên bố rằng Do Kwon "đã chọn nói dối" và "đã đưa ra lựa chọn sai lầm".

Một kết thúc vội vã cho một kỷ nguyên đã khép lại.

Từ SBF đến Do Kwon, những cái tên từng được vô số người ngưỡng mộ giờ đây đang kết thúc một cách vội vã.

Trong câu chuyện về thị trường tăng giá gần đây nhất, các dự án như Terra và FTX đại diện cho những thế lực bành trướng táo bạo, tham vọng và liều lĩnh nhất trong thế giới tiền điện tử. Chúng nhanh chóng tích lũy được lượng vốn và uy tín khổng lồ dưới danh nghĩa đổi mới công nghệ, nhưng cuối cùng lại rơi vào vực thẳm do nhiều yếu tố như lỗ hổng pháp lý, rủi ro không kiểm soát và lòng tham của con người.

Tuy nhiên, sự phát triển của ngành công nghiệp này sẽ không dừng lại chỉ vì sự sụp đổ của một cá nhân. Thị trường tiền điện tử đã bước vào một chu kỳ mới, với các mô hình stablecoin mới, các nguyên tắc tài chính cơ bản mới và các yêu cầu pháp lý nghiêm ngặt hơn đang định hình lại trật tự cơ bản của ngành. Lịch sử sẽ ghi nhớ vinh quang trong quá khứ của Terra, nhưng cũng sẽ ghi nhớ cái giá mà nó phải trả - một thực tế và lời cảnh báo mà tất cả những ai đi theo sau đều phải đối mặt.