Coinbase sắp ra mắt, và dark pool HumidiFi sẽ được chào bán công khai vào tối nay. Liệu có cơ hội kiếm tiền lần này không?

Bài viết gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

Tác giả｜Azuma ( @azuma_eth )

Tối nay, HumidiFi, một dự án dark pool DEX thuộc hệ sinh thái Solana, sẽ chính thức ra mắt đợt chào bán công khai trên nền tảng ICO mới ra mắt của Jupiter. Đợt chào bán công khai sẽ được tiến hành trong ba vòng: hai vòng đầu tiên sẽ dành cho các địa chỉ trong danh sách trắng của cộng đồng HumidiFi và các địa chỉ staking JUP, với mức định giá FDV là 50 triệu đô la; vòng cuối cùng sẽ mở cho công chúng, với mức định giá FDV là 69 triệu đô la.

Định vị HumidiFi

HumidiFi định vị mình là một công cụ thanh khoản trên thị trường vốn internet (tương tự như định vị của Solana).

Không giống như các Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) truyền thống, HumidiFi là "AMM prop" kết hợp việc thực hiện trên chuỗi với logic tạo lập thị trường cấp độ tổ chức để đạt được mức chênh lệch hẹp hơn, tính thanh khoản sâu hơn và chất lượng thực hiện vượt trội hơn so với các đối thủ cạnh tranh DEX và CEX.

Cụ thể, HumidiFi giải quyết một số vấn đề từ lâu đã gây khó khăn cho các mô hình AMM truyền thống bằng cách giới thiệu khuôn khổ thanh khoản chủ động:

• Giá dự đoán : Giá được tạo ra dựa trên dữ liệu thị trường theo thời gian thực và các chỉ số rủi ro nội bộ, thay vì chỉ dựa vào các đường cong công thức;
• Quản lý hàng tồn kho năng động : Liên tục điều chỉnh mức độ rủi ro để giảm thiểu rủi ro báo cáo quá mức và định giá sai, đồng thời tối đa hóa hiệu quả vốn;
• Giải quyết trên chuỗi, thông tin tình báo ngoài chuỗi : Các tính toán phức tạp được thực hiện ngoài chuỗi, trong khi việc lưu ký tài sản, giải quyết và kế toán được lưu giữ hoàn toàn trên chuỗi Solana;
• Ưu tiên bán lẻ/người dùng : Phân biệt giữa người dùng bán lẻ và robot lợi dụng thông tin hoặc chênh lệch giá, do đó mang lại cho người dùng bán lẻ những lợi thế tốt hơn và giảm tắc nghẽn.

Hiện tại, HumidiFi đã trở thành sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có khối lượng giao dịch thực tế lớn nhất trên chuỗi Solana , xử lý hơn 1 tỷ đô la giao dịch mỗi ngày—chiếm khoảng 35% tổng hoạt động giao dịch DEX giao ngay trên Solana và khoảng 4% doanh thu hàng ngày của Solana đến từ các giao dịch này.

Nhà phân tích dữ liệu Sharples của Blockworks đã đưa ra một con số thậm chí còn ấn tượng hơn: HumidiFi xử lý khoảng 30-40% khối lượng giao dịch giao ngay SOL-USD toàn cầu, và gần đây khối lượng giao dịch giao ngay SOL-USD hàng tuần của họ thậm chí còn vượt qua Binance. Hiện tại, khoảng 95% khối lượng giao dịch giao ngay của HumidiFi đến từ SOL-USD, nhưng gần đây họ đã bắt đầu mở rộng sang BTC, ETH và ZEC.

Mô hình kinh tế token

Hôm qua, HumidiFi đã chính thức công bố mô hình kinh tế cho token WET. Tổng nguồn cung WET là 1 tỷ, được phân bổ như sau:

• 10% được phân bổ cho các hoạt động trước khi bán trên nền tảng Jupiter DFT, không có hạn chế khóa vốn;
• 40% sẽ được phân bổ cho Quỹ, trong đó 8% sẽ được mở khóa tại TGE và phần còn lại sẽ được mở khóa theo từng đợt trong vòng 24 tháng, cứ sau 6 tháng.
• 25% sẽ được phân bổ cho hệ sinh thái, 5% được mở khóa tại TGE và phần còn lại được mở khóa theo từng đợt trong vòng 24 tháng, cứ sau 6 tháng.
• 25% được phân bổ cho nhóm (Phòng thí nghiệm), không có mã thông báo nào được mở khóa tại TGE, sau đó được mở khóa theo từng đợt trong vòng 24 tháng, cứ sau 6 tháng.

Trong số 10% được phân bổ trước khi bán rất mong đợi, 6% sẽ được phân bổ cho danh sách trắng trong hệ sinh thái HumidiFi (bao gồm người dùng HumidiFi, những người tham gia HumidiFi tích cực và đóng góp, cũng như các thành viên cộng đồng HumidiFi Discord), 2% sẽ được phân bổ cho người dùng staking JUP và 2% sẽ được phân bổ cho đợt bán công khai.

Quy định IPO và đánh giá lợi ích

Vào cuối tháng 10, Jupiter đã xác nhận HumidiFi sẽ là dự án đầu tiên trên nền tảng IPO mới ra mắt của mình, DTF. Dữ liệu cho thấy HumidiFi có mối liên hệ chặt chẽ với Jupiter – hơn 90% luồng đơn hàng của HumidiFi đến từ Jupiter, khiến đây trở thành kênh hoàn tất đơn hàng đáng tin cậy nhất của Jupiter.

Sáng nay, Jupiter đã mở giao diện chuyên dụng cho đợt chào bán công khai này ( https://dtf.jup.ag/launch/wet ). Như hình ảnh bên dưới thể hiện, đợt chào bán công khai được chia thành ba vòng và người dùng có thể kết nối đến địa chỉ này để kiểm tra xem mình có đủ điều kiện tham gia từng vòng hay không.

• Vòng Whitelist (mở cửa lúc 23:00 tối nay): FDV được định giá 50 triệu đô la (1 WET = 0,05 USDC) và dự kiến huy động 3 triệu đô la. Hạn ngạch được áp dụng theo nguyên tắc ai đến trước được phục vụ trước.
• Vòng đặt cược JUP (mở vào ngày mai lúc 11:00 sáng): FDV trị giá 50 triệu đô la (1 WET = 0,05 USDC), với kế hoạch gây quỹ là 1 triệu đô la, theo nguyên tắc ai đến trước được phục vụ trước.
• Phiên đấu giá công khai (mở cửa vào tối mai lúc 11:00 tối): FDV được định giá 69 triệu đô la Mỹ (1 WET = 0,069 USDC), với kế hoạch gây quỹ là 1,4 triệu đô la Mỹ, theo nguyên tắc ai đến trước được phục vụ trước.

Sáng nay, Coinbase thông báo rằng Humidifi (WET) đã được đưa vào lộ trình niêm yết, điều này có thể có lợi cho hiệu suất giá của WET sau khi niêm yết.

Tóm lại, xét đến hiệu suất dữ liệu hiện tại và mức độ thảo luận của dự án, định giá của Humidifi trong đợt chào bán công khai này không cao và vẫn còn dư địa tăng giá. Hơn nữa, việc không có hạn chế về số lượng cổ phiếu nắm giữ, giúp loại bỏ vốn bị ràng buộc trong đợt chào bán, khiến việc tham gia trở nên hấp dẫn hơn . Tuy nhiên, tổng số tiền chào bán không cao, và do cơ chế "ai đến trước được phục vụ trước", sự cạnh tranh dự kiến sẽ rất khốc liệt — câu hỏi thực sự có thể là liệu bạn có thể giành được một suất hay không, chứ không phải liệu việc tham gia có đáng hay không.